¿Qué es el Chaikin Money Flow?

Marc Chaikin introdujo el indicador de Flujo de Dinero, o Chaikin Money Flow (CMF) en inglés, en la década de 1980 como un indicador técnico que mide el volumen de flujo de dinero durante un periodo específico. El indicador CMF puede utilizarse para determinar si hay presión de compra o de venta en el mercado. El indicador se basa en la idea de que cuando el precio de cierre está cerca del máximo, se produce una acumulación, mientras que, si el precio de cierre está más cerca del mínimo, se produce una distribución. El CMF se utiliza habitualmente para confirmar una tendencia, medir la fuerza de una tendencia o identificar posibles cambios de tendencia o rupturas.

La configuración por defecto del indicador es de 20 o 21 períodos y el cálculo del Chaikin Money Flow se realiza en tres pasos:

• Calcule el multiplicador del flujo de dinero

Multiplicador del flujo de dinero = [(Precio de cierre - Precio mínimo) - (Precio máximo - Precio de cierre)] / (Máximo - Mínimo)

• Encuentre el volumen de flujo de dinero multiplicando el multiplicador de flujo de dinero para cada período por el volumen asociado

Volumen del flujo de dinero = Multiplicador del flujo de dinero x Volumen del período

• Sume el volumen del flujo de dinero para el número de períodos considerados (la configuración por defecto es 20) y divida el valor por la suma de 20 periodos del volumen

CMF de 20 períodos= suma de volumen de flujo de dinero de 20 períodos / suma de volumen de 20 períodos

Como puede ver, el volumen de flujo de dinero depende del valor del multiplicador, y éste tiene un valor positivo cuando el precio de cierre está por encima del punto medio de los máximos y mínimos del periodo y negativo cuando está por debajo del punto medio.

Cómo leer el Chaikin Money Flow

Como indicador de oscilación, el indicador Chaikin Money Flow está disponible en la mayoría de las plataformas de trading y se encuentra debajo del gráfico del activo como una línea que fluctúa alrededor de la línea cero. La configuración por defecto es de 20 periodos, pero tiene la opción de cambiarlo según sus preferencias y estrategia. El CMF puede tomar valores entre +1 y -1, pero hay que tener en cuenta que no suele alcanzar el valor extremo. La zona por encima de la línea central o línea cero se considera un territorio alcista, mientras que la zona por debajo de la línea se considera un territorio bajista. Por lo tanto, cuando los valores del CMF están por encima de la línea cero, es un indicio de la existencia de presión compradora, mientras que la presión vendedora existe probablemente cuando los valores del indicador están en la zona negativa.

Cuando se traza en su plataforma de trading, el indicador CMF tiene el aspecto que se muestra en el siguiente gráfico.

Puede ver que cuando la línea CMF se encuentra en la zona marcada con el rectángulo blanco, se considera que muestra una tendencia alcista, mientras que una línea CMF en el rectángulo rojo indica una tendencia bajista. Normalmente, los valores del CMF se encuentran dentro del intervalo de +0,5 a -0,5 y rara vez alcanzan los niveles de +1 o -1. En consecuencia, se puede afirmar que:

• Cuando el CMF se aproxima a +1, la presión de compra es mayor.
• Cuando el CMF se acerca a -1, la presión de venta es mayor.

Trading con el Chaikin Money flow

Los cruces del Chaikin Money Flow son una de las formas en que los traders utilizan el indicador para identificar posibles alertas. Muestran señales potenciales buscando cruces entre la línea CMF y la línea central. La forma básica de determinar una señal de compra es cuando la línea CMF se cruza por encima de la línea cero mientras el precio sigue moviéndose al alza. Por el contrario, una señal de venta se identifica cuando el indicador Chaikin Money Flow cruza por debajo de la línea cero con el precio moviéndose en dirección descendente.

El inconveniente de las señales cruzadas es que pueden ser falsas, porque la línea CMF puede cruzar brevemente la línea cero y luego volver a cruzarla. Por ello, algunos operadores marcan los niveles +0,05 y -0,05 mediante líneas de trazado, y entran en posiciones largas cuando el CMF está por encima del nivel +0,05 o ejecutan posiciones cortas cuando el CMF está por debajo de -0,05.

En el siguiente gráfico se presenta un ejemplo del aspecto de las señales cruzadas del CMF.

Si repasa el gráfico, observará que el CMF cruza por encima de la línea cero en el punto marcado con el círculo rojo de la izquierda, lo que indica una posible señal de compra. Después de tomar una posición larga, el precio sigue moviéndose en dirección ascendente. El cruce de venta está marcado con el círculo rojo de la derecha, momento en el que el operador puede decidir tomar una posición corta, y se observa que el precio sigue bajando. Los puntos de los círculos blancos sirven para ayudar a entender por qué algunos operadores trazan los niveles +0,05 y -0,05, como puede ver, a primera vista, parece que hay un cruce sobre la línea cero, pero este cruce (si lo hay) es sólo temporal, ya que los valores vuelven a moverse hacia las zonas alcistas.

Cómo utilizar el Chaikin Money Flow

El Chaikin Money Flow puede utilizarse junto con el soporte y la resistencia, cuando puede confirmar rupturas desde estos niveles. En consecuencia, si el precio rompe el nivel de resistencia durante una tendencia alcista mientras el CMF presenta máximos más altos, indicaría que la tendencia continuará su dirección alcista. Por otro lado, en una tendencia bajista, cuando el precio rompe por debajo del nivel de soporte mientras el CMF alcanza nuevos mínimos, confirma que la tendencia bajista continuará. 

Puede identificarse una posible inversión de la tendencia a través de posibles divergencias cuando la acción del precio y el CMF se mueven en direcciones opuestas. Puede aparecer una divergencia alcista cuando el precio se mueve a un nuevo mínimo mientras el CMF no sigue el mismo movimiento y esto es una indicación de que puede surgir una tendencia alcista. Por otro lado, se forma una divergencia bajista cuando el precio se mueve a un nuevo máximo mientras el CMF se mantiene igual o incluso cae, lo que indica el posible inicio de una tendencia bajista.

Aunque los traders de volumen utilizan habitualmente el CMF, no es especialmente fiable como indicador independiente. Por lo tanto, debe utilizar el indicador junto con otros indicadores de análisis técnico para confirmar las señales identificadas y crear su estrategia con el Chaikin Money Flow.

Ventajas del indicador Chaikin Money Flow

• La fórmula del Chaikin Money Flow es un indicador útil durante los mercados en tendencia.
• Es una herramienta útil para confirmar la dirección de la tendencia.
• El CMF puede proporcionar posibles señales de salida cuando existe la posibilidad de un cambio de tendencia.

Inconvenientes del indicador Chaikin Money Flow

• No debe utilizarse como un indicador independiente.
• Los traders no pueden determinar los puntos potenciales de stop-loss y take-profit.
• El CMF puede proporcionar señales falsas en condiciones de mercado en rango, ya que los valores pueden fluctuar alrededor de la línea cero.
• Sería mejor no utilizarlo en marcos temporales más cortos.

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