Cómo leer y utilizar el indicador de trading de balance de volúmenes

Por Currency.com Research Team

El OBV es un indicador principal para predecir los movimientos de los precios basándose en los niveles de volumen de los activos

Indicador balance de volúmenes                                 
Indicador balance de volúmenes - Foto: Shutterstock Contenido
                                

El indicador de balance de volúmenes (en inglés, “on-balance volume” o OBV) es un indicador de análisis técnico de primer orden. Fue introducido en 1963 por Joe Granville en el libro Granville's New Key to Stock Market Profits.

El indicador OBV se basa en el concepto de que el volumen desempeña un papel importante en los movimientos de los precios y que puede utilizarse para anticiparse a los posibles cambios de precios:

  • Cuando el volumen de un valor o un activo disminuye sin una disminución simultánea del precio, se puede esperar que el precio baje.
  • Cuando el volumen aumenta sin que el precio lo acompañe, se anticipa un movimiento de precios al alza.

Cálculo del indicador OBV

El “on-balance volume” es lo que se conoce como un indicador acumulativo: cuando un precio aumenta, añade volumen, y durante los movimientos de precios a la baja, resta volumen. En consecuencia, el OBV se calcula de la siguiente manera:

  • Cuando el precio de hoy es más alto que el de ayer

OBV = OBV (ayer) + Volumen hoy

  • Cuando ambos precios son iguales (el precio de cierre de ayer y el de hoy)

OBV = OBV (ayer)

  • Cuando el precio de cierre de hoy es inferior al de ayer

OBV = OBV (ayer) - Volumen hoy

¿Qué es el “on-balance volume indicator” ? 

El indicador puede ser positivo o negativo, oscilando en consecuencia alrededor de la línea del valor cero y entre valores positivos y negativos. No se confunda si no puede ver la línea cero en su gráfico. Los valores OBV pueden ser altos o bajos y alejarse de la línea, pero en algún momento pueden cruzar por encima o por debajo de la línea cero.

El indicador “on-balance volume” tiene un valor positivo cuando el precio de hoy es superior al precio de cierre anterior, mientras que aparece un valor negativo si el precio de hoy es inferior al último precio de cierre. 

Cómo leer el balance de volúmenes

El indicador OBV parece una línea trazada en un cuadro en la parte inferior de su gráfico. Aquí tiene un ejemplo:

La cotización de Apple con el indicador OBV - Fuente: Currency.com

La línea azul es la línea de balance de volúmenes y puede ver cómo este indicador toma valores positivos y negativos.

Es un indicador acumulativo, por lo que, si el último precio de cierre es superior al precio de cierre anterior, el volumen del día se denomina volumen al alza. Si el precio de cierre del activo está por debajo del precio de cierre del día anterior, el volumen es descendente.

Puede ver un valor específico para el indicador OBV, pero su atención principal debe centrarse en su dirección. Puede indicarle si hay presión compradora o vendedora en el mercado. El indicador “on-balance volume” muestra potencialmente si los participantes del mercado que entran en posiciones largas están acumulando el activo subyacente o si el activo se está vendiendo.

Cómo utilizar el “on balance volume indicator”

Los operadores utilizan el indicador en una estrategia de trading con el “on-balance volume” para predecir los movimientos de los precios o cuando quieren confirmar las tendencias de los precios. El cálculo se basa en las divergencias entre el precio y el volumen.

Divergencia alcista: cuando la acción del precio disminuye y el OBV aumenta simultáneamente, se pueden anticipar movimientos alcistas. En consecuencia, para una divergencia alcista, el precio muestra mínimos más bajos mientras que el indicador muestra mínimos más altos.

Divergencia bajista: se identifica cuando el precio sigue subiendo y al mismo tiempo el indicador OBV baja. Cuando el precio exhibe máximos más altos y el balance de volúmenes tiene máximos más bajos, es una señal de divergencia bajista.

Confirmación de la tendencia: para confirmar la dirección de la tendencia, observe si la línea OBV se mueve en la misma dirección que el precio. Si el volumen en equilibrio aumenta cuando el precio aumenta, puede confirmar una tendencia alcista y el volumen se mueve para apoyar el crecimiento del precio.

Posible “breakout” o “breakdown” del mercado en rango: durante las condiciones del mercado en rango, debe estar atento a un valor del indicador de balance de volúmenes creciente o decreciente, ya que puede ser una señal de una posible ruptura del precio. Una línea de OBV creciente puede alertarle de una posible ruptura al alza porque se está produciendo una acumulación.

Una línea de balance de volúmenes decreciente puede identificar posibles rupturas del precio debido a la distribución. En los siguientes gráficos se presentan ejemplos de cómo funciona la confirmación del OBV y cómo se vería una divergencia.

La cotización de Prada con la dirección del indicador OBV - Fuente: Currency.com

Puede ver que el precio se está moviendo hacia arriba, formando máximos más altos, lo que es una indicación visible de una tendencia alcista. Los operadores confirman esta dirección de la tendencia observando la dirección del indicador OBV. Es evidente que la línea del indicador está aumentando y se mueve en la misma dirección que la acción del precio.

El siguiente gráfico muestra el aspecto de una posible alerta de divergencia cuando se utiliza el indicador de trading de balance de volúmenes.

El tipo de cambio USD/CHF mostrando divergencia - Fuente: Currency.com

Las alertas de divergencia pueden producirse cuando la acción del precio y el indicador no se mueven en la misma dirección. En consecuencia, se puede ver una señal de divergencia alcista en el gráfico: el precio tiene mínimos más bajos mientras que el indicador OBV muestra mínimos más altos.

Los traders suelen confirmar sus señales de trading del balance de volúmenes con indicadores adicionales. Puede combinarlo con medias móviles, la nube de Ichimoku, las bandas de Bollinger, etc. Al final, la decisión sobre la combinación adecuada de indicadores para su estrategia de trading con múltiples indicadores y su fórmula del balance de volúmenes depende de sus preferencias personales.

Ventajas del indicador de balance de volúmenes

  • Cálculo fácil de entender.
  • Como indicador adelantado, el OBV puede dar señales de una posible ruptura (“breakout” o “breakdown”) cuando el precio se mueve lateralmente.
  • Como indicador acumulativo, el OBV puede utilizarse para confirmar la dirección de la tendencia.
  • Ofrece un método para detectar las divergencias.

Limitaciones del indicador de trading OBV

  • Una gran subida durante un día de trading puede hacer que el OBV se dispare, aunque el aumento significativo no se cree debido a un aumento del volumen. Hay numerosas razones, como los comunicados de las empresas, que pueden provocar un aumento significativo de los precios.
  • Se suma o se resta el mismo volumen independientemente de si el precio se mueve un par de céntimos o un par de dólares. Por lo tanto, el OBV no tiene en cuenta el grado de movimiento del precio.
  • El OBV no incorpora todos los datos relevantes necesarios para el análisis de la acción del precio.
  • El “on-balance volume” puede proporcionar alertas de trading engañosas si se traza en un marco temporal más pequeño. La razón es que, en los marcos temporales más cortos, el precio tiene ruido debido a la mayor volatilidad del precio. Debe evitar operar únicamente con el OBV en marcos temporales más cortos y tratar de combinarlo con otros indicadores.

Más información

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