Cómo leer y utilizar el Indicador Envolvente
Esta herramienta de análisis técnico se utiliza para determinar los períodos en los que el valor está sobrecomprado o sobrevendido o como herramienta de confirmación de la tendencia
¿Qué es el Indicador Envolvente?
Las bandas envolventes o canal envolvente es un indicador técnico de trading que se utiliza para identificar rangos de trading, para confirmar una tendencia o períodos de sobrecompra y sobreventa. Se considera un indicador de tendencia y un indicador atrasado (en inglés “lagging indicator”). La idea que subyace a este indicador es que el precio tiene la tendencia a permanecer dentro de un determinado rango durante las condiciones normales del mercado. Sin embargo, cuando estas condiciones cambian, el precio tiene el potencial de moverse por encima o por debajo de las bandas envolventes, lo que señala posibles posiciones de trading.
Cómo leer el Indicador Envolvente
El cálculo de las bandas envolventes se suele realizar mediante medias móviles en las que la media móvil simple define la envolvente superior e inferior, pero los traders también pueden utilizar una media móvil exponencial. Las bandas envolventes se trazan fijando las bandas a una determinada distancia por encima y por debajo del precio. La fórmula para el cálculo de las bandas envolventes es:
Banda superior o envolvente = SMAN + (SMAN x D%)
Banda inferior o envolvente = SMAN - (SMAN x D%)
Aquí SMA representa la media móvil simple, N representa el número de periodos utilizados para la media móvil y D es el valor de desviación que asigna la distancia de las envolventes respecto a la media móvil. Los traders pueden establecer la distancia en función de su estrategia de trading o de sus creencias y preferencias personales. Por ejemplo, el cálculo de la envolvente para la SMA de 25 días y una distancia o envolvente del 3% es el siguiente:
Banda superior = SMA de 25 días + (SMA de 25 días x 0,03)
Banda inferior = SMA de 25 días - (SMA de 25 días x 0,03)
Durante los periodos de mayor volatilidad o para los activos con alta volatilidad, los traders deben establecer un valor de distancia o unos porcentajes de desviación más altos para evitar los “whipsaws”. En consecuencia, se definirán porcentajes de desviación más bajos para los instrumentos con baja volatilidad.
Puede trazar fácilmente el canal envolvente en su gráfico seleccionándolo de la lista de indicadores disponibles. Tenga en cuenta que debe establecer el valor porcentual de la distancia deseada, y también puede cambiar el número de periodos de la media móvil. El siguiente gráfico ofrece una visión general de cómo aparecería un indicador envolvente en su gráfico.
Cuando aplique el indicador de bandas envolventes, observará que aparecen dos líneas o bandas por encima y por debajo del precio y estas líneas se denominan envolvente superior e inferior. Además, la zona entre las bandas representa el canal (la zona azul). La línea dentro del canal significa la media móvil simple. Puede ver que las bandas se mueven en paralelo a la media móvil simple porque la distancia a la media móvil es constante.
Cómo usar el Indicador Envolvente
La aplicación de la estrategia de trading con envolventes depende de si se invierte a corto plazo o se quiere invertir a largo plazo. Por lo general, los traders establecen medias móviles más cortas con valores de desviación estrechos, mientras que los inversores seleccionan un mayor número de períodos para la media móvil con una distancia mucho más amplia. Aunque los distintos operadores tienen su propia forma de utilizar las envolventes para tratar de identificar patrones específicos, la aplicación común del indicador es proporcionar ciertas alertas, como la sobrecompra o la sobreventa, señales de venta y compra o como confirmación de la tendencia.
Una señal de venta puede aparecer cuando el precio del activo cruza por encima de la banda superior. Los operadores pueden vender el instrumento a un precio superior a la banda superior y cerrar su posición de trading una vez que el precio caiga dentro del rango de negociación, es decir, entre las dos bandas. Una señal de compra se produce cuando el precio cruza por debajo de la banda inferior. Los operadores pueden entrar en una posición larga comprando el activo subyacente a un precio fuera de la banda inferior y terminar la posición cuando el precio vuelva a moverse dentro de los límites de las envolventes.
Las condiciones de sobrecompra se identifican cuando el precio toca la banda superior de la envolvente. Los operadores deben considerar la posibilidad de entrar en una posición de venta porque se puede esperar una disminución del precio. Las condiciones de sobreventa se detectan cuando el precio alcanza la banda inferior de la envolvente, lo que es un indicio de una posible alerta de compra.
Dado que el indicador envolvente se basa en las medias móviles, refleja algunas de las características de este indicador. A saber, como las medias móviles se utilizan como indicador de confirmación de la tendencia y de seguimiento de la misma, los operadores utilizan la envolvente de forma similar.
El movimiento direccional de las envolventes puede revelar información sobre la dirección de la tendencia. Una dirección ascendente de las envolventes confirma una tendencia alcista, mientras que una pendiente decreciente representaría un movimiento bajista en la tendencia.
Los operadores pueden identificar las alertas de la posible formación de una nueva tendencia o de cambios en la dirección de la misma observando el precio y las bandas envolventes. Se puede detectar una nueva tendencia cuando el precio supera y se mantiene durante períodos específicos por encima de la envolvente superior o por debajo de la envolvente inferior mostrando una potencial tendencia alcista o bajista respectivamente. Los siguientes gráficos muestran posibles señales de venta y compra identificadas con el indicador de canal envolvente junto con alertas de confirmación de tendencia.
El gráfico le muestra cómo identificar posibles oportunidades de compra y venta y cómo sería el indicador envolvente. Puede ver que, en el círculo amarillo, el precio cruza por debajo de la banda inferior, lo que indica que los operadores pueden abrir una posición larga. Una vez que el precio ha roto la banda inferior, cambia de dirección y comienza a moverse hacia arriba.
El círculo rojo muestra una posible señal de venta cuando el precio cruza por encima de la banda envolvente superior. Puede ver un ejemplo de la posible señal de confirmación de la tendencia en el siguiente gráfico.
En las zonas marcadas con círculos rojos, podemos ver cómo serían las posibles alertas de confirmación de tendencia, pero tenga en cuenta que el patrón puede ser diferente para distintos instrumentos. Sin embargo, en el lado izquierdo del gráfico, podemos ver que el precio se mueve fuera de la banda superior y continúa en la misma dirección, mientras que al mismo tiempo las bandas también se mueven en la dirección ascendente, por lo que se confirma una tendencia. La zona marcada con el círculo rojo en el lado opuesto del gráfico apunta a una tendencia bajista cuando el precio se desplaza más allá de la banda inferior y permanece fuera del canal envolvente durante un periodo determinado.
Los traders suelen utilizar el indicador de bandas envolventes en combinación con otros indicadores y herramientas de análisis técnico para confirmar sus alertas de trading, como el MACD, el RSI o las bandas de Bollinger, los indicadores de volumen y la acción del precio. También puede trazar múltiples envolventes estableciendo diferentes porcentajes de desviación de la media móvil simple para confirmar ciertas señales producidas por el indicador de envolvente.
Limitaciones de la fórmula del indicador de envolventes
Como cualquier otro indicador, la fórmula del indicador envolvente tiene ciertas limitaciones. En concreto, una de las ventajas del indicador envolvente es que el rango de negociación es bastante fácil de comprender y las señales de trading se pueden identificar fácilmente. Los operadores pueden utilizar el indicador como herramienta para detectar posibles condiciones de sobrecompra y sobreventa.
Sin embargo, el indicador puede ser criticado porque el porcentaje de distancia debería adaptarse tras los cambios en la volatilidad como medio para limitar los posibles "whipsaws". Además, el canal envolvente puede proporcionar alertas más precisas cuando se traza para marcos temporales más altos.
