El mejor banco estadounidense para invertir: qué aprender de los resultados del segundo trimestre

By Connor Sephton

Tras una avalancha de informes de resultados recientes, ¿cuál es el mejor banco estadounidense para invertir? Echemos un vistazo

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Encontrar el mejor banco estadounidense en el que invertir puede ser un reto. Implica examinar a fondo sus balances, descubriendo las instituciones con los costes más elevados y los mayores pasivos. En ocasiones, estos gastos pueden ser un mal necesario. Con el auge de los bancos de inversión en línea que buscan hacerse con una cuota de mercado atrayendo a los millennials, es inevitable que las marcas establecidas traten de invertir agresivamente en la mejora de su infraestructura.

Tal y como están las cosas, existe el argumento de que los inversores tienen mucho donde elegir cuando se trata de los mejores valores bancarios estadounidenses en este momento. Tras un año tórrido, agravado por la pandemia de coronavirus, las cuatro mayores marcas orientadas al consumidor obtuvieron un rendimiento resistente en el segundo trimestre de 2021.

Los cuatro grandes

Wells Fargo obtuvo un beneficio neto de 6.040 millones de dólares en los tres meses hasta el 30 de junio, lo que contrasta con las pérdidas netas de 3.800 millones de dólares registradas en el mismo periodo de 2020. El banco atribuyó el repunte a la "continua recuperación económica" observada en EE.UU., pero advirtió que "los bajos tipos de interés y la tibia demanda de préstamos" siguen siendo una preocupación.

Bank of America anunció preocupaciones similares al presentar su último informe de resultados. Los ingresos netos de 9.200 millones de dólares se vieron impulsados por la liberación de 1.600 millones de dólares de fondos previamente mantenidos en reserva en caso de que los prestatarios no pagaran sus préstamos. Sin embargo, los ingresos generados por los intereses cayeron un 6%, afectados en parte por el persistente bajo tipo de interés básico fijado por la Reserva Federal de Estados Unidos. 

Otros contendientes para las mejores acciones bancarias de EE.UU. para comprar podrían ser Citigroup, que también experimentó un beneficio de 1.100 millones de dólares tras liberar parte del efectivo reservado para amortizaciones. La consejera delegada del banco, Jane Fraser, declaró que la confianza de los consumidores y las empresas está aumentando: "Lo hemos visto en todos nuestros negocios, como se refleja en nuestros resultados en la banca de inversión y la renta variable, así como en el notable aumento del gasto en nuestras tarjetas de crédito. Aunque tenemos que ser conscientes de la irregularidad de la recuperación a nivel mundial, somos optimistas sobre el impulso futuro".

Por último, pero no por ello menos importante, en nuestra ronda de los principales valores bancarios de EE.UU., JPMorgan Chase obtuvo unos ingresos netos trimestrales ligeramente inferiores a los 12.000 millones de dólares. Una vez más, la liberación de reservas de crédito de 3.000 millones de dólares desempeñó un papel importante. El presidente y consejero delegado del banco, Jamie Dimon, dijo que el gasto combinado de las tarjetas de crédito aumentó un 45% en este trimestre, y fue un 22% más alto que los niveles pre-pandémicos vistos en el segundo trimestre de 2019. Como era de esperar, los viajes y el entretenimiento parecían ser los grandes impulsores aquí.

El mejor banco estadounidense para invertir

Cuando se reúnen los resultados de los cuatro principales bancos estadounidenses, el panorama general muestra que, en conjunto, obtuvieron beneficios por valor de 33.000 millones de dólares, de los cuales 9.000 millones pueden vincularse a la liberación de reservas. Esto supone 9.000 millones de dólares más de lo que esperaban los analistas.

Aunque los niveles de inflación están aumentando en EE.UU., el ambiente en Washington sugiere que los bancos tendrán que lidiar con tipos de interés cercanos a cero durante algún tiempo. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró ante un comité del Congreso que el banco central no tiene planes de aumentar el tipo de interés básico hasta 2023 como muy pronto. Esto podría ser un inconveniente para la rentabilidad del sector bancario estadounidense, incluso si la demanda de préstamos aumenta.

Los mejores valores bancarios estadounidenses para 2021

A pesar de que los ingresos netos se recuperan, los datos del Financial Times muestran que los costes también están aumentando sustancialmente a medida que los mayores valores bancarios de EE.UU. intentan defenderse de la amenaza de sus rivales más pequeños (y posiblemente más ágiles). El gasto total de los cuatro grandes ascendió a 6.600 millones de dólares en el último trimestre, lo que supone un aumento interanual del 10%.

La tecnología y el marketing son los principales responsables de este aumento. Dado que la pandemia de coronavirus aceleró el descenso del uso del efectivo, algunos bancos están ahora en una carrera para ponerse al día en lo que respecta a la digitalización. En EE.UU., algunos bancos que sólo operan por Internet, como Current, Varo y Chime, han tratado de atraer a sus clientes procesando sus pagos con mayor rapidez, ofreciendo elegantes aplicaciones para teléfonos inteligentes y eliminando las comisiones por transacción y los saldos mínimos.

En particular, parece que la ronda de cheques de estímulo que se envió a los hogares estadounidenses habrá enseñado al sector bancario tradicional una lección: los consumidores esperan rapidez y votarán con los pies si no reciben sus fondos con la suficiente rapidez. De hecho, un estudio de Cornerstone Advisors sugiere que el 15% de los millennials estadounidenses tenían sus cuentas principales en bancos digitales en diciembre de 2020, frente a sólo el 5% a principios de ese año. 

Hacia allí se dirige ahora la batalla, y los principales valores bancarios estadounidenses se preparan para la lucha. Entre ellos, JPMorgan, Wells Fargo y Citigroup cerraron más de 250 sucursales en la primera mitad de 2021, y se esperan más cierres. Esto se debe a la confianza en que los clientes que empezaron a abrazar la banca online durante el cierre no volverán a las sucursales a corto plazo. También podría liberar capital para mejorar las ofertas digitales, que se están convirtiendo rápidamente en el principal destino de las personas que abren cuentas y solicitan préstamos.

Preguntas frecuentes

Los mejores valores bancarios estadounidenses pueden servir a veces de barómetro de la marcha de la economía, y pueden sufrir caídas cuando Wall Street se pone nervioso porque la recuperación está en peligro. A pesar de los buenos resultados obtenidos en el segundo trimestre, las acciones de Citigroup sufrieron un descenso debido a la persistente preocupación por los tipos de interés.

Según CNN Business, el consenso actual entre los analistas de inversión es que Wells Fargo, Bank of America, JPMorgan Chase y Citigroup son todos una compra. En cuanto al crecimiento previsto del precio de las acciones, la previsión media para Citigroup es la más generosa, ya que se espera que suba un 26,3% en los próximos 12 meses.

Thomas Michaud, director general y presidente del banco de inversión Keefe, Bruyette & Woods (KBW ) declaró recientemente a la CNBC que cree que "las acciones bancarias son un buen lugar para estar si la preocupación por la inflación sigue creciendo".

Currency.com ofrece acciones de muchos de los mejores valores bancarios de EE.UU. en 2021, incluidas las cuatro empresas destacadas en este artículo, en forma tokenizada. Esto le permite obtener una exposición al precio de las acciones sin poseer la acción subyacente, y le da la oportunidad de entrar en posiciones cortas si cree que los precios van a caer. Sin embargo, es importante no invertir nunca más de lo que pueda permitirse perder.

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