Pronóstico del USD: ¿Qué sigue para el dólar en 2022?

Por Currency.com Research Team
• Actualizado

Con la economía de Estados Unidos creciendo y con el QE reduciéndose aceleradamente. Los pronósticos del USD parecen optimistas

Frente a la inflación en alza y la expansión económica saludable, la confirmación de que la compra de bonos se reducirá en $30 mil millones al mes a partir de enero de 2022 ha impregnado la confianza en el dólar.

Sin embargo, con Covid aún lejos de terminar, y la variante de Ómicron planteando nuevas amenazas para la recuperación económica global, la recuperación del dólar en 2022 está lejos de estar asegurada.

Echemos un vistazo más de cerca a las noticias del dólar estadounidense de este año y veamos a dónde nos podría llevar un pronóstico del USD para 2022.

Antes de hacer esto, hagamos un resumen rápido de cómo le ha ido al dólar en 2021.

Desempeño del USD en 2021

El dólar estadounidense ganó frente al euro en operaciones agitadas a principios de año. La moneda de la eurozona se cotizaba a $ 1.23 contra el USD a principios de 2021, un máximo de dos años y medio

El par cayó a través del primer trimestre de 2021, alcanzando un mínimo intradía de 1,17 dólares el 31 de marzo. El euro se debilitó y el rendimiento del dólar estadounidense mejoró a lo largo de este período a medida que Estados Unidos aumentó su campaña de vacunación, mientras la eurozona luchaba bajo su segundo bloqueo y experimentaba un inicio lento de su programa de vacunación.

Desde el comienzo del segundo trimestre, el euro estaba subiendo de nuevo frente al dólar estadounidense, recuperándose de $1.17 antes de chocar con la resistencia en $1.23 el 1 de junio. El aumento del apetito por el riesgo arrastró al USD, impulsando el euro durante este período. El 19 de junio, el euro cayó de nuevo a $1.19, cayendo aún más a un mínimo de $1.17 el 19 de agosto.

En septiembre, el euro hizo una ligera remontada frente al dólar, llegando a $1.19 el 5 de septiembre.

Sin embargo, el euro ha caído significativamente contra el USD. El 12 de octubre, el par llegó a $1.15, antes de caer a $1.12 el 24 de noviembre. A principios de diciembre, el euro hizo un regreso menor, llegando a $1.13 el 8 de diciembre.

Este repunte menor puede deberse en parte al lanzamiento del Índice de Precios al Consumidor (CPI) publicado el 10 de diciembre - reportando un salto del 6.2%, el mayor aumento de inflación en más de 30 años.

El precio actual del par de operaciones se sitúa en $1.126.   

Pronóstico del USD  2022

El USD ha luchado a lo largo de 2020 y la mayoría de 2021.

Sin embargo, con resultados laborales optimistas y una economía en expansión, hay una serie de factores que podrían impactar un pronóstico del dólar estadounidense favorablemente. Sin embargo, una combinación de temores de Ómicron y de inflación, significa que la incertidumbre permanece. Echemos un vistazo más de cerca a algunos factores influyentes.

La Reserva Federal y la política monetaria 

A lo largo de la pandemia, la Reserva Federal (Fed) ha adoptado una política monetaria muy laxa. Sin embargo, con el Índice de Precios al Consumidor publicado en noviembre, reportando un salto del 6,2% (el mayor aumento de la inflación en más de 30 años), el banco central ha sido empujado a una disminución de la flexibilización cuantitativa.

Antes de entrar en los últimos acontecimientos, echemos un vistazo a la saga de política monetaria del año pasado.

Durante lo peor de la pandemia, el banco central de Estados Unidos redujo las tasas de interés a un mínimo histórico de 0% a 0,25% e inició un programa de flexibilización cuantitativa, comprando bonos por valor de 120.000 millones de dólares (£89 bn) cada mes. La política monetaria ultra- flexible arrastró la demanda del dólar estadounidense, debilitando la moneda en 2020.

A principios de junio, la Fed actualizó sus perspectivas de crecimiento, anunciando que es probable que se produzcan dos aumentos de las tasas de interés en 2023. En la reunión anterior, no se esperaba ningún aumento de las tasas en 2023, en lugar de predecir el primer aumento de las tasas de interés en 2024. Como resultado, los mercados se recuperaron, con el dólar estadounidense experimentando su mayor salto de un día desde marzo de 2020 en las noticias del anuncio.

A principios de agosto, la Fed reiteró que, si bien la inflación se mantiene baja, las tasas de interés no aumentarán hasta 2023.

Sin embargo, con los datos recientes de la CPI que indican los aumentos de inflación más altos en décadas, la Fed ha cambiado su postura.

En respuesta al aumento de la inflación, el economista senior Sam Bullard de Wells Fargo dijo a la agencia de noticias Reuters: "Las interrupciones del suministro y la recuperación de los servicios plantean una preocupación sustancial de que la inflación más alta de lo esperado podría persistir por más tiempo de lo que cree la Fed. 

Esperamos que la inflación de bienes sea testigo de los servicios en el transcurso del próximo año, pero todos los indicios indican que los cuellos de botella de la cadena de suministro seguirán avivando las llamas de la inflación en el corto plazo."

Actualización de diciembre de la Fed 

El 15 de diciembre, la Fed emitió una declaración en la que confirmaba que, si bien las subidas de los tipos de interés se aplazaría hasta que las condiciones del mercado laboral "hayan alcanzado niveles compatibles con las evaluaciones del Comité sobre el empleo máximo", las compras netas de activos se reducirían en $ 20bn mil millones para los valores del Tesoro y $ 10 bn para los valores respaldados por hipotecas de agencias por mes a partir de enero.

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Esto, confirmó la declaración, se debió a las mejoras en el mercado de trabajo, combinado con el hecho de que la inflación ha superado con creces el rango objetivo del 2%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, en una conferencia de prensa después de la declaración dijo: "Los desequilibrios de oferta y demanda relacionados con la pandemia y la reapertura de la economía han seguido contribuyendo a niveles elevados de inflación. Estos problemas han sido mayores y más duraderos de lo previsto, exacerbados por las olas del virus."

En respuesta a la decisión de acelerar la reducción, el comunicado de prensa de la Fed decía: “"Al evaluar la orientación adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá supervisando las repercusiones de la información que se reciba en las perspectivas económicas. El Comité estaría dispuesto a ajustar la orientación de la política monetaria según procediera si surgieran riesgos que pudieran obstaculizar el logro de los objetivos del Comité".

Los planes para subir las tasas de interés están, aunque no están vinculados a una fecha específica, en el horizonte. Christopher Waller, gobernador de la Fed y vocero partidario del aumento de la tasa de interés, dijo que una reunión en marzo podría señalar el comienzo de las subidas de la tasa de interés. Durante una reunión del comité de dos días, la mayoría de los funcionarios anotaron aumentos de tres cuartos de puntos porcentuales, potencialmente comenzando en primavera.

Pronóstico del dólar US 2022: Crece la venta minorista 

Las ventas minoristas estadounidenses en octubre desafiaron las expectativas, según informó el Departamento de Comercio de Estados Unidos. La inflación claramente no hizo nada para evitar que los compradores estadounidenses gastarán, ya que las ventas aumentaron en un 1,7%, significativamente más alto de lo previsto por los analistas.

Comparando octubre con septiembre, las ventas aumentaron un 2,2% en los grandes almacenes, un 3,8% en la electrónica y un 4% en los minoristas por Internet.

Si bien estas cifras ofrecen buenos indicadores de que la economía estadounidense se está expandiendo, es importante señalar que los niveles más altos de inflación tienen un efecto distorsionador en las cifras de ventas.

Considerando que la inflación de octubre aumentó un 0,9% en octubre, casi la mitad de las ganancias se pueden atribuir al aumento de los precios.

Optimismo en materia de empleo

Los nuevos datos de empleo reportados por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos a principios de diciembre indican una continua recuperación del mercado laboral.

El desempleo cayó otro 0,4% en noviembre, con lo que la tasa total llegó al 4,2%.

La economía en expansión, sin embargo, agregó 210.000 empleos adicionales no agrícolas. Las ganancias en promedio también se dispararon, con ganancias promedio por hora subiendo a $31.03 para todos los trabajadores, un aumento de ocho centavos.

A pesar de estos resultados positivos generales, la aparición de Ómicron podría impedir la recuperación continua. Esto a su vez podría afectar el pronóstico del dólar estadounidense para 2022. 

Andrew Hunter, economista senior de Capital Economics, dijo a Al Jazeera: "El decepcionante aumento de 210.000 salarios no agrícolas en noviembre sugiere que la recuperación del mercado laboral estaba fallando incluso antes del impacto potencial de la nueva variante de Ómicron, posiblemente como resultado del aumento de las tasas de infección en el noreste y el medio oeste".

Pronóstico ING 

Para 2022, ING predice que las monedas europeas tendrán un rendimiento inferior al dólar, citando cómo "todos los indicadores apuntan a un fuerte crecimiento de Estados Unidos en 2022 (cerca del 5%), una inflación persistente y una Fed lista para el despegue de las tasas de interés".

ING sugiere que las monedas europeas tienen una mayor vulnerabilidad a la interrupción de la cadena de suministro.

La institución financiera The Dutch argumenta que los países que adoptan enfoques más activos para endurecer la política monetaria serán los más fuertes en 2022.

ING EUR/ USD pronóstico para el primer trimestre de 2022 es de $1.15 antes de caer a $1.13 a mediados de año. Para el tercer trimestre de 2022, ING predice que el par de operaciones volverá a caer a $1.11, antes de caer a $1.10 para fines del próximo año.

Opera euro/US – Grafico EUR/USD 

Euro / US Dollar
Cambio diario
1.04743
Bajo: 1.03868
Alto: 1.04743

Pronóstico del USD para 2022- Goldman Sachs

A finales de noviembre, Goldman Sachs modificó su pronóstico de tres meses para el EUR/USD a $1.14 y el pronóstico de seis meses a $1.16.

En respuesta a su predicción modificada del USD, los analistas de los bancos de inversión dijeron: "Esperaríamos que los mercados se mantuvieran centrados en los riesgos a la baja de la actividad de la zona del euro". 

Operar índices del DXY US – Grafico de precios DXY 

US Dollar Index
Cambio diario
104.414
Bajo: 104.414
Alto: 105.164

Pensamientos finales

A pesar de la continua incertidumbre en torno a la variante Ómicron y la continua volatilidad, hay muchas razones para el optimismo cuando se trata del dólar estadounidense.

Con la fuerte recuperación económica en marcha, la restricción monetaria para frenar los problemas de inflación dramática y datos de empleo sólidos, un sentimiento alcista para el dólar podría continuar a lo largo del nuevo año.

Operar USA 500 – Gráfico de precios US500 

US 500
Cambio diario
3806
Bajo: 3744.5
Alto: 3820.6

Preguntas Frecuentes

Sigue siendo difícil decir qué pasará con el dólar estadounidense en 2022. El USD sigue sujeto a altos niveles de volatilidad. Diciendo esto, tanto ING como Goldman Sachs dan pronósticos alcistas para el dólar estadounidense.

Potencialmente. La recuperación económica va por buen camino y es de esperar que el endurecimiento de la política monetaria infunda una renovada confianza en el dólar. Sin embargo, con la inflación como un problema continuo y el impacto aún desconocido de la variante de Ómicron, sigue habiendo mucha incertidumbre. Recuerda hacer tu propia investigación y no inviertas más de lo que puedes permitirte perder.

El USD puede ser operado en un rango de diferentes exchanges, incluyendo Currency.com. Siempre recuerde: su decisión de operar depende de su actitud ante el riesgo, su experiencia en este mercado, la difusión de su cartera de inversiones y lo cómodo que se siente acerca de perder dinero.

Lectura Adicional

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