Американский фондовый рынок: как устроена его работа

Какие инструменты предлагает инвестору фондовый рынок США

Американский фондовый рынок: как устроена его работа                                 

Фондовый рынок США — широко известная площадка для вложения средств не только среди американских, но и иностранных инвесторов. Его капитализация составляет 44% мирового рынка, а биржи предлагают широкий выбор инструментов — более 5000 акций и 2000 бумаг ETF. Торговля ведется в одном из наиболее стабильных защитных активов — долларе, и права инвестора гарантируются рядом регуляторов. Расскажем, какие инструменты предлагает американский фондовый рынок, в чем их отличие, а также какие бывают индексы американского фондового рынка.

Что такое американский фондовый рынок

Американский фондовый рынок — это площадки, на которых совершают операции с ценными бумагами и другими инструментами.

Первая сделка на площадке в Нью-Йорке была заключена 17 мая 1792 года. С тех пор американский фондовый рынок — главный финансовый центр мира. Его капитализация, по данным исследовательской группы Siblis Research на конец декабря 2020 года, составляет почти $51 трлн.

Структура американского фондового рынка

Американский фондовый рынок включает 13 фондовых бирж. Ключевыми считаются NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) и NASDAQ.

  • NYSE

Крупнейшая биржа в мире по уровню капитализации организаций, чьи акции на ней котируются. Большинство ценных бумаг — «голубые фишки»: у выпустивших их компаний хороший кредитный рейтинг и высокая ликвидность. Обычно это предприятия из финансового и промышленного комплекса. Капитализация биржи, по данным на начало февраля 2021 г., составляла $26,23 трлн.

  • NASDAQ

Электронная биржа, на которой торгуют бумагами компаний из IT-сектора. Это вторая площадка в мире по уровню капитализации. Она составляет $23,73 трлн по данным на середину февраля 2021 года.

Первая биржа занимается расчетом индексов американского фондового рынка Dow Jones, S&P 500 и NYSE Composite. Вторая — NASDAQ Composite и NASDAQ-100.

Индексы американского фондового рынка

Американский фондовый рынок насчитывает более 1000 индексов, показывающих изменения стоимости групп акций. Наиболее распространенные и отслеживаемые индексы американского фондового рынка — это вышеуказанные Dow Jones, S&P 500, NYSE Composite, NASDAQ Composite и NASDAQ-100.

  • Индекс Dow Jones

«Промышленный» индекс американского фондового рынка был представлен общественности в 1896 году. Сегодня в его корзину включены акции 30 предприятий-гигантов из промышленной сферы.

  • Индекс S&P 500

Индекс американского фондового рынка, называемый «барометром американской экономики», был рассчитан в 1957 году. В него включены бумаги 500 крупнейших по капитализации компаний из разных областей — промышленной, финансовой и других.

  • Индекс NYSE Composite

Впервые индикатор, отражающий изменения в курсе всех бумаг на NYSE, был применен в 1965 году. Сейчас этот индекс американского фондового рынка включает более 2000 акций организаций, зарегистрированных как в США, так и в других государствах.

  • Индекс NASDAQ Composite

Показатель вычисляется с 1971 года. Он определяется на основании капитализации фирм всех ценных бумаг, торгуемых на одноименной площадке.

  • Индекс NASDAQ-100

Индекс появился в 1985 году. Он вычисляется по стоимости акций 100 крупнейших предприятий, котируемых на NASDAQ.

Чем можно торговать на американском фондовом рынке

На биржах США можно торговать акциями, облигациями, депозитарными расписками и производными инструментами. Также американский фондовый рынок предлагает взаимные фонды (mutual funds), биржевые инвестиционные фонды ETF и инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Обыкновенные ценные бумаги

Акции делятся на два типа — обыкновенные и привилегированные. Первые дают владельцу право голоса в совете директоров компании и возможность получать дивиденды. Вторые — только дивиденды.

Какой ваш прогноз цены для SPY?

395.10
Вырастет
или
Упадет
Проголосуйте, чтобы увидеть!

Акции также бывают разных классов — например, A, B и так далее. Принадлежность к классу отражает объем прав акционера на голосовании.

  • Облигации

На американском фондовом рынке есть корпоративные бонды, облигации Казначейства США, облигации американского правительства и муниципальные облигации. Они могут быть инвестиционного и неинвестиционного качества («мусорные»): это зависит от рейтинга бумаг. Также американский фондовый рынок предлагает отдельный вид бондов — бескупонные облигации, по которым нет выплат по купонам.

  • Депозитарные расписки

Американские депозитарные расписки (АДР) — это сертификат на владение иностранными ценными бумагами. Поскольку в США нельзя торговать акциями зарубежных эмитентов, то АДР подтверждают право на обладание ими. Если компании из Европы или России хотят выйти на американский фондовый рынок, они формируют депозитарное свидетельство.

  • Производные инструменты

Американский фондовый рынок предлагает фьючерсы и опционы.

Фьючерсы — биржевой контракт между двумя сторонами сделки. Одна обязуется купить, а вторая — продать актив по заранее оговоренной стоимости в назначенный день в будущем.

Опционы подразделяют на два вида: Call и Put. Первый дает покупателю право купить актив по фиксированной стоимости в любой момент до назначенной даты. Второй — продать его.

  • Взаимные фонды

Взаимные фонды (mutual funds) — иностранный аналог российских ПИФов. Они объединяют средства разных инвесторов и вкладывают их в активы в соответствии с собственной стратегией. Инвестор получает ценные бумаги — паи: их цена может изменяться в зависимости от стоимости финансовых инструментов фонда.

  • Биржевые инвестиционные фонды (ETF)

Биржевые инвестиционные фонды (ETF — exchange-traded funds) — фонды, акции которых можно продать и купить на американском фондовом рынке. 

Разница между ETF и взаимным фондом — способ покупки бумаг. В первом случае инвестор приобретает их или у брокера, или у управляющей компании по фиксированной стоимости. Во втором — он покупает бумаги на открытом рынке. Это значит, что инвестор не всегда сможет закрыть сделку по цене, которая соответствует стоимости пая. Она будет определяться спросом и предложением на рынке.

  • Инвестиционные фонды недвижимости (REIT)

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT — Real Estate Investment Trust) — это фонды, управляющие объектами недвижимости. Они предлагает инвесторам такие активы, как офисы, склады, больницы и другие.

SPDR S&P 500 ETF
Изменение за день
391.48
Мин.: 391.48
Макс.: 395.49

Как выйти на фондовый рынок США

Совершать операции на рынке могут как частные, так и институциональные инвесторы: банки и т.д. Как и в России, частный инвестор имеет право заключать сделки только через посредника — брокера или управляющую компанию (УК). Эти лицензированные участники рынка формируют портфель клиента согласно его запросу.

  • Брокеры

Чтобы начать торговлю через брокера, клиенту нужно заключить с ним договор и открыть счет. С него будут сниматься деньги при совершении сделки, а также налог с дохода от нее и комиссия брокера. Он действует на бирже, руководствуясь поручениями инвестора.

  • Управляющие компании

Для совершения операций на американском фондовом рынке через управляющую компанию инвестору также нужно заключить с ней договор. Ключевое отличие этого типа посредника от брокера — это разработка УК стратегии для инвестора. Следуя ей, компания торгует на бирже, но не гарантирует прибыль от каждой сделки — иногда ее тактика оказывается убыточной.

Российские инвесторы, которые хотят получить доход в валюте, также имеют право совершать транзакции на американском рынке. Наиболее простой способ — создать брокерский счет на Санкт-Петербургской бирже. По данным на декабрь 2020 года на площадке обращаются более 1500 бумаг зарубежных эмитентов. Полный список — на сайте биржи.

Завести счет можно через российскую или американскую компанию. Среди отечественных брокеров такие услуги предлагают, например, БКС и «Открытие Брокер» (по данным Национальной ассоциации участников фондового рынка — НАУФОР). Наиболее популярные иностранные онлайн-брокеры — американские Interactive Brokers (IB) и Lightspeed. Зарубежные компании подойдут только для крупных инвесторов: для начала торгов они требуют положить на счет не менее $10 000. На российском рынке для старта нужно иметь на счету от $1000.

Регулирование американского фондового рынка

На рынке США установлены высокие требования к организациям, чьи акции будут на нем котироваться. Для проведения IPO компания должна соответствовать ряду требований, в том числе иметь высокую ликвидность и стабильную прибыль. Такая строгая политика уже защищает частных клиентов от нежелательных рисков.

Также деятельность площадок контролируется Конгрессом США, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), Национальной ассоциацией брокеров-дилеров США (NASD) и Корпорацией по защите инвестора (SIPC). Если российский инвестор покупает зарубежные акции на Санкт-Петербургской бирже, соблюдение его прав гарантирует отечественный регулятор — Центробанк.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией Currency Com или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Следите за нашими социальными сетями

iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, сырьевыми товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, сырьевыми товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image