Анализ акций российских компаний с 29 марта по 4 апреля
Курс акций российских компаний зависит от решения мониторингового комитета ОПЕК+ и пакета экономических стимулов в США
На текущей неделе курс акций российских компаний показывает небольшой рост, сумев в очередной раз протестировать психологически значимые уровни. Так, Индекс МосБиржи вновь после недельного перерыва преодолел отметку в 3500 пунктов и прибавляет 1,3%. Предлагаем еженедельный анализ акций российских компаний.
Основные факторы
Долларовый Индекс РТС фактически отыграл падение предыдущей недели, прибавив с понедельника почти 2%, свидетельствует технический анализ акций российских компаний. В целом волатильность на мировых рынках в последние дни снизилась. Глобальный индекс MSCI ACWI практически не изменился с конца прошлой недели, а индекс развивающихся рынков MSCI прибавляет на этой неделе около 1%. Отчасти снижению волатильности способствует нейтральный новостной фон и осторожное поведение инвесторов после достаточно активной торговли в конце прошлой недели, связанной с кейсом хедж-фонда Archegos Capital.
Хотя распродажи были локальными и коснулись большей частью китайских эмитентов, ряд крупных инвестбанков заявили о возможных многомиллионных убытках в связи с этим. Причем среди них были достаточно крупные участники глобального рынка, как, например, Nomura.
В этих условиях инвесторы склонны занять выжидательную позицию до прояснения ситуации и последствий для крупных участников, что отразилось на сдержанной динамике на глобальных рынках. Кроме того, участники рынков не хотят рисковать на укороченной неделе в связи с религиозными праздниками, что скажется на уровне торговых оборотов.
Курс акций российских компаний также демонстрирует признаки стабилизации, чему способствует некоторый отскок цен на нефть после провала неделей ранее. Внимание инвесторов сфокусируется на 15-й министерской встрече ОПЕК+, которая ожидается 1 апреля. Reuters сообщила детали доклада к заседанию JMMC, согласно которому опасения по восстановлению спроса связываются с новыми локдаунами. В свете этого вероятность продления текущих ограничений на несколько месяцев повышается, что позитивно влияет на курс акций российских компаний.
Какой ваш прогноз цены для Gold?
Анализ акций российских компаний
Импульс движению на рынках может придать выступление Байдена в Питтсбурге по новому плану поддержки экономики на $3 трлн, особенно в свете возможных налоговых новаций. Однако вряд ли стоит рассчитывать на прояснение позиции администрации президента в этом вопросе.
В то же время стоит отметить «двойное дно» по золоту. Защитный актив похоже нащупал уровень поддержки в районе $1680 за тройскую унцию и технически может вырасти в ближайшие недели, что может сопровождаться коррекцией вниз фондовых индексов и некоторым снижением «аппетита к риску». Тем более, что некоторые технические индикаторы по ряду фондовых индексов подошли к зоне перекупленности. Так, например, девятидневный индекс RSI по сводному европейскому индексу Euro Stoxx 50 приблизился к уровню в 80%, что формирует условия для технической коррекции вниз.
Можно ожидать консолидации индекса МосБиржи в районе исторических максимумов. На рынке пока нет особого негатива, инвесторы привыкают к росту доходностей.
Кроме того, есть шанс, что экономисты и аналитики пересмотрят в большую сторону прогнозы по экономике и прибылям компаний США в этом году. Ряд последних макроданных указывает на то, что восстановление идет быстрее, чем ожидалось, что может положительно повлиять на курс акций российских компаний.
