Что такое дериватив?

Автор: Yana Berman и Оля Примакова
Редактор: Nina Aristova
• Обновлено

Дериватив – это производный финансовый инструмент в виде контракта, стоимость которого основана на базовом активе

Что такое дериватив                                 

Содержание

Что такое дериватив 

Прежде чем начать объяснять, что такое дериватив, необходимо уточнить, что ценные бумаги на бирже делятся на: 

  • Базовые инструменты – это акции, валюта, облигации, различные индексы и так далее;

  • Производные финансовые инструменты (ПФИ) – контракт, который заключают участники рынка между собой для управления базовым инструментом на определенных условиях. Получается, что это и есть деривативы. 

Дериватив (derivative) – это финансовый контракт, стоимость которого основана на базовом активе. Они часто используются в торговле акциями, облигациями, валютами или товарами. Деривативы помогают инвесторам и предприятиям зафиксировать текущие цены и защититься от рисков.

Деривативы разделяются по типу следующим образом: 

  • Фьючерсы. Эти контракты позволяют покупателям приобретать активы по фиксированной цене в заранее определенный день. Например, фармацевтическая компания договорились о покупке компонентов для своего препарата на три месяца вперед. Такой контракт фиксирует цену и позволяет бизнесу избежать издержек. Если цены впоследствии вырастут, то компания существенно сэкономит;

  • Опционы. Этот тип деривативов похож на фьючерсы. Главное отличие в том, что покупатель не обязан совершать покупку. Например, фармацевтическая компания имела опционный контракт на покупку компонентов по одной цене, а затем она упала. В этом случае фирма имеет право отказаться от сделки и купить их по текущему рыночному курсу. Опционы можно использовать для хеджирования;

  • Свопы. Эти контракты обычно применяются к процентным ставкам и валютам. Например, если у компании есть кредит с плавающей процентной ставкой и опасения, что его стоимость может вырасти, то можно заключить соглашение и обменять его на фиксированную процентную ставку, чтобы уменьшить неопределенность;

  • Форвард. Этот тип дериватива выполняет ту же функцию, что и фьючерс. Однако есть некоторые важные различия. Такие контракты заключаются в частном порядке между покупателями и продавцами. Это значит существующий риск, что одна из сторон не выполнит свои обязательства. Форвардные контракты можно адаптировать к потребностям каждой из сторон, в то время как номинальная стоимость и срока действия фьючерсов стандартизированы.

Как работают деривативы 

Участники рынка сами выпускают деривативы. Например, компании или трейдеры. Чаще всего используют биржу как площадку для деривативов. Обычно там можно торговать только фьючерсами или опционами. Также же важно помнить, что сделки вне биржи не имеют юридической силы. 

Для чего можно использовать деривативы: 

  • Хеджирование, то есть управление рисками;

  • Спекуляция. Рынок деривативов имеет одну особенность – не обязательно вносить всю сумму сразу. Например, инвестор имеет возможность оплатить только часть стоимости актива. Надо только внести гарантийное обеспечение, которое обычно варьируется между 10% и 15% от стоимости. Таким образом, трейдеры могут использовать деривативы на короткие позиции. Если вы приобрели деривативы на бирже, их можно перепродать;

  • Арбитражная стратегия. Она позволяет зарабатывать на разнице в цене. Например, покупка одного и того же актива на разных биржах. 

Плюсы и минусы деривативов 

Основой плюс деривативов – это страхование от рисков. Стороны заключают контракт, который защищает инвестора от резкого роста цены актива. Также с помощью гарантийного обеспечения можно совершать короткие сделки и зарабатывать помощью спекуляции. 

Основной минус этого инструмента – высокие риски. Например, вы взяли кредит у брокера (маржинальная торговля) для гарантийного обеспечения, потом стоимость актива снизилась. В этом случае сделка может стать невыгодной, а покупатель – отказаться от нее. Также могут возникнуть проблемы с договором или выполнением условием одной из сторон. 

FAQ

Дериватив (derivative) – это финансовый контракт, стоимость которого основана на базовом активе. Обе стороны сделки берут на себя обязательства. Например, продавец не будет поднимать стоимость товара для покупателя из-за роста курса. 

Деривативы помогают снизить риски – то есть выполняют функцию хеджирования. Например, чтобы обезопасить себя от резкого взлета цен из-за инфляции или кризиса.  

Частный инвестор может совершать сделки только с фьючерсами и опционами. Если вы решили использовать фьючерсный дериватив, в этом случае биржа берет на себя обязательства за выполнение сделки.

Читать далее

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image