Что такое инвестиционный портфель?

Подробная инструкция, как составить инвестиционный портфель

Что такое инвестиционный портфель?                                 

Главный вопрос любого частного инвестора – как из множества инвестиционных инструментов выбрать нужные и заработать в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Для реализации этих целей надо знать правила формирования инвестиционного портфеля и подбирать бумаги для него в полном соответствии со своими целями, интересами и возможности. Расскажем, как составить инвестиционный портфель.

Как выбрать стратегию

Перед тем, как сформировать инвестиционный портфель, важно определиться с тем, чем вы будете заниматься: инвестициями или спекуляциями. В нынешней ситуации инвесторами принято называть игроков в долгую, то есть тех, кто вкладывается в ценные бумаги на среднесрочную или долгосрочную перспективу, собираясь получить прибыль от роста курсовой стоимости портфельных бумаг и дивидендов, выплачиваемых крупными компаниями, а также, исходя из этого, формирует инвестпортфель.

Активные игроки не могут долго сидеть и терпеливо ждать результата, они совершают множеств сделок ежедневно, зарабатывая на краткосрочных колебаниях цен финансовых инструментов.

Инвесторы и спекулянты по-разному подходят к выбору активов. Для долгосрочных вложений необходимо знание основ фундаментального анализа, чтобы оценить перспективы той или иной компании: это работа с отчетностью, мониторинг новостного поля и т.д.

Спекулянту не особенно важно знать, за счет чего компания может вырасти в цене за 5-10 лет, ему важно заработать прибыль здесь и сейчас, а значит найти такую бумагу, которая выстрелит на коротком временном горизонте. Для этого существует технический анализ. Опытные трейдеры могут получать большую прибыль не только в традиционной торговле, но и в торговле с биржевым плечом. Но здесь скрываются достаточно большие риски, которые вряд ли под силу оценить новичкам.

Оптимальным подход – смешанный, когда, составляя инвестпортфель, инвестор на долю долгосрочных и фундаментальных бумаг выделяет 70% капитала, а оставшаяся треть направляется на короткие спекулятивные сделки.

Что входит в инвестиционный портфель

Перед тем, как составить инвестпортфель, необходимо определить цели инвестора. Отсутствие цели приведет к отсутствию стратегии и как следствие к потере капитала или невнятному управлению портфелем, которое не принесет нужного результата. Примеры правильно поставленных целей — это покупка недвижимости, образование детей, пенсионные накопления, покупка автомобиля. Чем четче поставлена цель, тем понятнее параметры ее достижения: сумма инвестиций, валюта капитала и т.д.

После постановки цели необходимо определиться с горизонтом инвестирования. Это срок, на который вы готовы доверить свои деньги рынку. Допустим, вы хотите выйти на пенсию через 15 лет и накопить приличную сумму, которая бы помогла не потерять привычное качество жизни. Это и есть инвестиционный горизонт.

«Длительный горизонт инвестирования позволяет получить большую доходность. Если же вы выходите на рынок на короткий срок, то из-за высокой волатильности и возможных неудачных точек входа увеличиваются и ваши риски, несмотря на кажущуюся правильность действий», - отмечают аналитики БКС Экспресс.

При ставке на пенсионные накопления нужно уравновесить агрессивные инструменты консервативными активами на случай непредвиденных обстоятельств. Причем чем ближе время выхода на пенсию, тем в большей пропорции.

Не стоит забывать и о таком параметре, как ликвидность. В сбалансированном портфеле нужно иметь приличную долю ликвидных активов, которые можно быстро превратить в наличные, если это потребуется.

Отношение к рискам

До составления портфеля каждому инвестору нужно определиться со своим отношением к рискам, так как порой именно психологический фактор определяет размер прибыли.

Если вы не готовы допустить падения стоимости своего портфеля более чем на 5%, имеет смысл сосредоточиться на покупке надежных облигаций, а на долю акций оставить 15-20%.

При умеренной склонности к рискам, когда вы готовы допустить просадку портфеля на 15-20% от стоимости, долю акций можно увеличить на среднесрочном промежутке до 20-30%, а на долгих сроках занять ими половину портфеля.

Если же у вас нормальный аппетит к риску и стальные нервы, чтобы выдержать серьезные кратковременные просадки до 40-50%, то имеет смысл вложиться в акции на 70-80%.

При этом надо понимать, что предварительная оценка отношения к риску не гарантирует, что в реальности инвестор сможет выдержать испытание падением бумаг и более того, докупит нужные активы на распродаже.

Есть немало примеров, когда инвестор, определившийся и со сроками, и с горизонтом инвестирования, и с суммой вложений, выходит в кэш при первом же серьезном испытании, не говоря уже о кризисах.

Как составить инвестиционный портфель

В первую очередь стоит ответить на вопрос, что такое инвестиционный портфель и каким он бывает. Существует три вида стандартных инвестиционных портфелей, сбалансированных по степени риска.

Консервативный инвестиционный портфель — это такой портфель, который состоит в основном из дивидендных акций «голубых фишек», лидеров ведущих отраслей рынка, а также из высокорейтинговых облигаций. Примерный состав портфеля: ОФЗ -40%, корпоративные облигации - 35%, акции «голубых фишек» - 25%. Такой портфель стабилен и редко пересматривается. Задача владельца — сохранить свой капитал от инфляции, получив небольшую прибыль за счет умеренного роста бумаг, дивидендных выплат и процентов.

Умеренный портфель, представляющий собой синтез агрессивных и консервативных финансовых инструментов, дает средние значения прироста при умеренных рисках. Это самый сбалансированный портфель. Примерный состав его, по мнению аналитиков БКС Экспресс может быть таким: ОФЗ — 40%, корпоративные облигации — 30%, акции «голубых фишек» — 20%, плюс акции малых и средних компаний.

В состав агрессивного портфеля эксперты включают акции быстро растущих компаний, спекулятивные облигации, фьючерсы. Допускается и торговля «с плечом». Инвестиции в портфеле достаточно рискованны, но высокий риск в этом случае дает самый высокий доход. Примерный вариант портфеля: акции малых и средних компаний – 50%, «голубые фишки» — 30%, фьючерсы – 20%.

Это очень условный инвестпортфель, не учитывающий индивидуальных предпочтений инвестора. По мнению аналитиков, в них, в зависимости от целей и задач, можно добавлять зарубежные активы, и тут возможны варианты.

Если цель инвестора — получение прибыли в долларах или евро, то и инвестировать надо в валютные инструменты США и ЕС. А для достижения долговременных рублевых целей имеет смысл застраховать рублевую часть портфеля, добавив надежных валютных инструментов, это сгладит просадки.

Точный инвестпортфель

Пассивное инвестирование даже через самые консервативные и надежные инструменты предполагает работу с активами своего портфеля и оценку его эффективности. Это называется ребалансировка, или возвращение портфеля к исходным показателям. Период ребалансировки зависит от самого инвестора: это может быть неделя, месяц или квартал, некоторым инвесторам достаточно двух раз в год.

Допустим, что изначально ваш инвестпортфель состоял из акций и облигаций в пропорции 50% на 50%. Со временем эта пропорция изменилась до соотношения 60% (акции) на 40%(облигации). Это значит, что уровень риска повысился за счет преобладания агрессивных инструментов, которые при первом кризисе могут уменьшить стоимость портфеля. В обратном случае — 60% (облигации) на 40%( акции) перекос идет в сторону излишней консервативности.

Задачи для ребалансировки – восстановление базовых пропорций активов внутри портфеля.

Существует три стратегии ребалансировки инвестиционных портфелей: пополнение портфеля за счёт подешевевших активов, реинвестиции купонных и дивидендных выплат в покупку потерявших в цене активов, продажа подрожавших бумаг с последующей покупкой подешевевших активов.

Эксперты советуют заниматься ребалансировкой только в том случае, если соотношение долей активов резко поменялось. При отклонении на пару процентов ничего менять не нужно.

При долгосрочном инвестировании стоит делать ребалансировку портфеля в сторону консервативности, уменьшая долю акций и увеличивая долю консервативных инструментов сбережения. За два-три года до конца инвестиционной цели доля облигаций и вкладов в портфеле может превышать 70%. Более того, за год до исполнения цели неплохо бы полностью переложиться в облигации.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image