Что такое мем-акции: история GameStop и AMC

Акции GameStop снова обвалились на 13% за день. Разбираемся, как появились акции-мемы и почему их порой штормит сильнее, чем криптовалюты

GameStop снова обвалился. Что не так с акциями-мемами                                 

За ноябрь бумаги американской розничной сети по продаже игр и приставок GameStop, известные на весь мир как акции-мемы, выросли на 30%. А 23 ноября они потеряли в цене 13,6% за один день и рухнули до $213 с недавней цены в $247. Что происходит с мемными активами и почему они так волатильны? Чтобы разобраться в этом, мы решили вспомнить историю с самого начала. Как Reddit заставил инвесторов обратить внимание на убыточные GameStop и AMC? Обо всем по порядку.

Содержание

Почему GameStop и AMC называют мем-акциями

Мем-акциями в финансовом мире называют акции компаний, которые внезапно вырастают в разы без хороших отчетов или фундаментальных показателей. Реальным основанием для их взлета становится хайп на форумах и в соцсетях — например, на Reddit или в твиттере.

Первой мем-акцией на рынке стал именно GameStop, затем так стали называть AMC, Bed Bath & Beyond и другие активы. А еще есть мем-коины — криптовалюты Doge и Shiba, на которых хайпит Илон Маск, повышая каждый раз стоимость активов.

Shiba Inu to US Dollar
Изменение за день
0.0000294
Мин.: 0.00002918
Макс.: 0.00003036

История взлета GameStop

GameStop — сеть розничных магазинов, которая занимается продажами видеоигр. В январе 2021 года дела компании шли не лучшим образом на протяжении уже долгого периода. Время не стоит на месте, видеоигры в основном распространяются через интернет, и материальные носители, на которых их продают в GameStop, постепенно уходят в прошлое. Кроме того, ситуацию обострили экономические последствия продолжающейся пандемии COVID-19.

Соответственно, акции GameStop на тот момент не пользовались особой популярностью. Но хедж-фонды (например, Citadel LLC, Mеlvin Capital, Susquehanna International Group) на биржевом рынке США могли хорошо заработать на падении их курса путем торговли в шорт.

Кратко рассмотрим механизм заработка крупных игроков рынка на падении:

  1. Инвесторы приобретают в долг у брокера невостребованные акции компании Х.

  2. Продают их по текущей цене. К примеру, за $20.

  3. Далее акции падают, допустим, на $10.

  4. После падения инвесторы выкупают акции назад, но уже по сниженной цене.

  5. Затем возвращают их обратно брокеру, получив прибыль от разницы в стоимости.

Но сделать все это хедж-фондам не удалось по причине вмешательства более мелких инвесторов с форума WallStreetBets.

WallStreetBets (или WSB) это биржевое сообщество на платформе Reddit, группа из нескольких миллионов человек, в большей мере молодых инвесторов-любителей. Пользователи обсуждают торговлю акциями и опционами, говорят об инвестировании (чаще всего о спекулятивном), делятся советами по трейдингу в контексте того, как победить систему. Отличительные черты форума ненормативная лексика, ирония, зашкаливающее количество мемов.

Участники сообщества, которое на тот момент насчитывало около 1,5 млн человек, заподозрили хедж-фонды в манипуляции рынком из-за большого количества проданных в шорт акций GameStop. Они предположили, что могут спровоцировать шорт-сквиз путем массовой покупки ценных бумаг компании.

Шорт-сквиз — резкий рост цен на акции, как правило связанный с избытком коротких продаж.

Он угрожает инвесторам, которые торгуют в шорт, тем, что они не смогут выкупить акции по более низкой цене и будут вынуждены закрыть свои позиции c убытками.

Пользователи WallStreetBets начали массово скупать опционы на акции GME инструменты фондового рынка, которые позволяют владельцам покупать и продавать базовые активы в определенный период по заданной цене. Это привело к тому, что выпускающим эти опционы маркетмейкерам пришлось для их обеспечения купить множество ценных бумаг GameStop. Из-за этого стоимость акций выросла, начался «гамма-сквиз» (рост цен из-за покупки не самих акций, а опционов на них), и вокруг GameStop возник невероятный ажиотаж. Цена акций за несколько недель взлетела с $20 почти до $500, а крупные хедж-фонды понесли огромные убытки. Число участников сабреддита WallStreetBets к 29 января 2021 года увеличилось до 6 млн человек.

28 января 2021 года брокерские компании, в числе которых был крупный сайт Robinhood, остановили покупку GameStop на своих площадках, что вызвало критику со стороны трейдеров. На Robinhood поступили групповые иски в суды США.

На данный момент цена акций GameStop корректируется после очередного всплеска интереса в октябре-ноябре — тогда реддиторы закупались акциями магазинов домашнего декора Bed Bath & Beyond, а под ажиотаж вспомнили и про старых знакомых — GME и AMC. На закрытии торгов 23 ноября акции GME стоили $213,9 — коррекция составила 13%.

Gamestop
Изменение за день
116.27
Мин.: 111.98
Макс.: 123.3

Как Reddit спас киносеть AMC

Похожая ситуация произошла и с акциями убыточной сети американских кинотеатров AMC. В январе 2021 года она могла обанкротиться из-за сложившейся ситуации с коронавирусом, когда люди перестали ходить в кино. Рост акций мог спасти положение. Кроме того, компании удалось бы привлечь дополнительные инвестиции.

Участники форума WallStreetBets в этом случае также организовали массовую покупку ценных бумаг AMC, чтобы поддержать компанию и не дать хедж-фондам получить прибыль на падении акций. Если в начале 2021 года акции АМС стоили около $2 за бумагу, то 27 января в результате скоординированных действий частных инвесторов они выросли в цене до $19,90. В целом за первую половину 2021 года стоимость акций АМС выросла на 2573,6%. Сегодня акции компании торгуются на уровне $39 — дальнейший вопрос лишь в том, сможет ли компания воспользоваться своей популярностью и перестроить бизнес, чтобы сделать его прибыльным.

Amc Entertainment Holdings Cl A
Изменение за день
20.23
Мин.: 19.36
Макс.: 20.65

Как на рост GME и AMC отреагировали регуляторы

На фоне произошедшего с акциями GameStop и AMC Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США в конце января 2021 года заявила о том, что будет следить за изменчивостью стоимости ценных бумаг вышеупомянутых компаний и проведет проверку действий организаций, которые могли ограничить торговлю мем-акциями для инвесторов.

В октябре SEC выпустила отчет, который изменил представление о происходящем. В отчете сообщается, что цена акций GameStop выросла не по причине шорт-сквиза, а из-за внезапного прилива большого количества покупателей на рынок. Комиссия также признала, что в шорте оказалось больше акций, чем их в принципе существовало. Кроме того, SEC оправдала брокеров и маркетмейкеров, назвав их действия нормальными и адекватными в данной ситуации.

О первых мем-акциях вспомнили после того, как ценные бумаги ритейлера Bed Bath & Beyond подскочили этой осенью в результате шорт-сквиза и партнерства с торговой сетью Kroger. На фоне этого события прибавили в цене и GameStop с AMC.

Кроме того, СМИ распространяют информацию о том, что хедж-фонды прекратили торговлю в шорт, но пользователи WallStreetBets считают, что это не так. По мнению участников сообщества, хедж-фонды и маркетмейкеры по-прежнему скрывают шорт-позиции с помощью свопов и пут-опционов.

Если вы готовы рискнуть, то можете попробовать вложить в эти бумаги небольшую сумму, однако риск потери сбережений очень высок из-за их волатильности на хайпе. Мем-акции в основном используются в спекулятивных целях. Для долгосрочных инвестиций лучше выбирать более надежные компании.

Читать далее

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image