Что такое мем-акции: история GameStop и AMC
Акции игрового ритейлера GameStop за неделю подскочили в цене на 60%. Разбираемся, как появились акции-мемы и почему их порой штормит сильнее, чем криптовалюты
Акции игрового ритейлера GameStop за сутки подорожали на 14,5%, а за последнюю неделю – почти на 60%. 17 марта они стоили около $87, а на премаркете 24 марта торгуются по $141. Ценные бумаги корпорации дорожают на фоне новостей о покупке предеседателем правления GameStop Райаном Коэном 100 тыс. акций ритейлера на $10 млн, который увеличил свою долю в компании до 11,9%.
В последний раз стремительный рост эти акции показывали в ноябре прошлого года, прибавив за месяц около 30% стоимости, после чего за один день подешевели сразу на 13,6% и продолжили медленно снижаться.
Что происходит с мемными активами и почему они так волатильны? Чтобы разобраться в этом, мы решили вспомнить историю с самого начала. Как Reddit заставил инвесторов обратить внимание на убыточные GameStop и AMC? Обо всем по порядку.
Содержание
- Почему GameStop и AMC называют мем-акциями
- История взлета GameStop
- Как Reddit спас киносеть AMC
- Как на рост GME и AMC отреагировали регуляторы
Почему GameStop и AMC называют мем-акциями
Мем-акциями в финансовом мире называют акции компаний, которые внезапно вырастают в разы без хороших отчетов или фундаментальных показателей. Реальным основанием для их взлета становится хайп на форумах и в соцсетях — например, на Reddit или в твиттере.
Первой мем-акцией на рынке стал именно GameStop, затем так стали называть AMC, Bed Bath & Beyond и другие активы. А еще есть мем-коины — криптовалюты Doge и Shiba, на которых хайпит Илон Маск, повышая каждый раз стоимость активов.
История взлета GameStop
GameStop — сеть розничных магазинов, которая занимается продажами видеоигр. В январе 2021 года дела компании шли не лучшим образом на протяжении уже долгого периода. Время не стоит на месте, видеоигры в основном распространяются через интернет, и материальные носители, на которых их продают в GameStop, постепенно уходят в прошлое. Кроме того, ситуацию обострили экономические последствия продолжающейся пандемии COVID-19.
Соответственно, акции GameStop на тот момент не пользовались особой популярностью. Но хедж-фонды (например, Citadel LLC, Mеlvin Capital, Susquehanna International Group) на биржевом рынке США могли хорошо заработать на падении их курса путем торговли в шорт.
Кратко рассмотрим механизм заработка крупных игроков рынка на падении:
Инвесторы приобретают в долг у брокера невостребованные акции компании Х.
Продают их по текущей цене. К примеру, за $20.
Далее акции падают, допустим, на $10.
После падения инвесторы выкупают акции назад, но уже по сниженной цене.
Затем возвращают их обратно брокеру, получив прибыль от разницы в стоимости.
Но сделать все это хедж-фондам не удалось по причине вмешательства более мелких инвесторов с форума WallStreetBets.
WallStreetBets (или WSB) — это биржевое сообщество на платформе Reddit, группа из нескольких миллионов человек, в большей мере молодых инвесторов-любителей. Пользователи обсуждают торговлю акциями и опционами, говорят об инвестировании (чаще всего о спекулятивном), делятся советами по трейдингу в контексте того, как победить систему. Отличительные черты форума — ненормативная лексика, ирония, зашкаливающее количество мемов.
Какой ваш прогноз цены для AMC?
Участники сообщества, которое на тот момент насчитывало около 1,5 млн человек, заподозрили хедж-фонды в манипуляции рынком из-за большого количества проданных в шорт акций GameStop. Они предположили, что могут спровоцировать шорт-сквиз путем массовой покупки ценных бумаг компании.
Шорт-сквиз — резкий рост цен на акции, как правило связанный с избытком коротких продаж.
Он угрожает инвесторам, которые торгуют в шорт, тем, что они не смогут выкупить акции по более низкой цене и будут вынуждены закрыть свои позиции c убытками.
Пользователи WallStreetBets начали массово скупать опционы на акции GME — инструменты фондового рынка, которые позволяют владельцам покупать и продавать базовые активы в определенный период по заданной цене. Это привело к тому, что выпускающим эти опционы маркетмейкерам пришлось для их обеспечения купить множество ценных бумаг GameStop. Из-за этого стоимость акций выросла, начался «гамма-сквиз» (рост цен из-за покупки не самих акций, а опционов на них), и вокруг GameStop возник невероятный ажиотаж. Цена акций за несколько недель взлетела с $20 почти до $500, а крупные хедж-фонды понесли огромные убытки. Число участников сабреддита WallStreetBets к 29 января 2021 года увеличилось до 6 млн человек.
28 января 2021 года брокерские компании, в числе которых был крупный сайт Robinhood, остановили покупку GameStop на своих площадках, что вызвало критику со стороны трейдеров. На Robinhood поступили групповые иски в суды США.
Как Reddit спас киносеть AMC
Похожая ситуация произошла и с акциями убыточной сети американских кинотеатров AMC. В январе 2021 года она могла обанкротиться из-за сложившейся ситуации с коронавирусом, когда люди перестали ходить в кино. Рост акций мог спасти положение. Кроме того, компании удалось бы привлечь дополнительные инвестиции.
Участники форума WallStreetBets в этом случае также организовали массовую покупку ценных бумаг AMC, чтобы поддержать компанию и не дать хедж-фондам получить прибыль на падении акций. В начале 2021 года акции АМС стоили около $2 за бумагу, за первую половину 2021 года они выросли на 2573,6%. С осени акции медленно дешевеют, сегодня они торгуются на уровне $20.
Как на рост GME и AMC отреагировали регуляторы
На фоне резкого роста акций GameStop и AMC в январе прошлого года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США в конце января 2021 года заявила о том, что будет следить за изменчивостью стоимости ценных бумаг вышеупомянутых компаний и проведет проверку действий организаций, которые могли ограничить торговлю мем-акциями для инвесторов.
В октябре 2021 года SEC выпустила отчет, который изменил представление о происходящем. В отчете сообщается, что цена акций GameStop выросла не по причине шорт-сквиза, а из-за внезапного прилива большого количества покупателей на рынок. Комиссия также признала, что в шорте оказалось больше акций, чем их в принципе существовало. Кроме того, SEC оправдала брокеров и маркетмейкеров, назвав их действия нормальными и адекватными в данной ситуации.
Почему акции GameStop и AMC подорожали сейчас?
Акции дорожают на фоне новостей о покупке предеседателем правления GameStop Райаном Коэном 100 тыс. акций ритейлера. Таким образом, Коэн увеличил свою долю в компании до 11,9%, потратив на это около $10 млн.
Стоит ли торговать мем-акциями?
Если вы готовы рискнуть, то можете попробовать вложить в эти бумаги небольшую сумму, однако риск потери сбережений очень высок из-за их волатильности на хайпе. Мем-акции в основном используются в спекулятивных целях. Для долгосрочных инвестиций лучше выбирать более надежные компании.
