Что такое спред на бирже

Для чего нужен спред в трейдинге и что надо учитывать инвесторам

Что такое спред на бирже                                 

Содержание

Биржевой спред — это то, что позволяет сделать торговлю на бирже прибыльной. Именно благодаря спреду трейдеры делают свою маржу. Разберемся, что такое спред на бирже и какие виды спредов бывают.

Если дословно переводить слово спред с английского на русский, получится, что спред – это разница. И почувствовать ее можно, посмотрев на курсы валют в обменном пункте. Разница между ценой покупки и ценой продажи и есть тот самый спред. Кроме того, на бирже спредом могут назвать различия между доходностями и некоторые созданные специально вторичные производные ценных бумаг. В свою очередь спред в трейдинге – это одновременно открытые позиции long и short в связанных между собой активах.

Что такое биржевой спред

Спред – это разница между ценой продажи и ценой покупки. В качестве измерительных значений используют денежные единицы, процентные значения и пункты (для срочного рынка).

Представим себе гипотетическую ситуацию, когда инвестору надо купить акции компании N не дороже 1000 рублей за бумагу. Он отправляет заявку брокерской компании и ждет ее исполнения. В момент подачи заявки акции компании N есть, но стоят они 1050 рублей. Разница между ценой инвестора и биржевой ценой 50 рублей или если считать в процентах: (1050 - 1000) /1050X100% = 4,76%. Это спред. И у инвестора два варианта действий. Либо ждать пока появятся бумаги по нужной цене, либо скорректировать свои ожидания. В обоих случаях сделка состоится. Помимо прочего, спред в биржевой среде — это еще и индикатор ликвидности того или иного актива. Чем ниже спред, тем ликвиднее актив. Идеальный спред может измеряться в сотых долях процента. И часто эти крупицы имеют значение для прибыли спекулянта.

Но спред не растет сам по себе. Его формируют определенные компании маркет-мейкеры. Это профучастники рынка ценных бумаг, взаимодействующие с биржей по специальному договору. Маркет-мейкеры занимаются тем, что создают стабильно высокую ликвидность бумаг и контролируют значения спреда.

Что такое спред в биржевом стакане

Для того, чтобы узнать величину спреда, инвестору достаточно заглянуть в биржевой стакан. Биржевой стакан – это специальная таблица, где отмечены все заявки биржевого дня с ценовыми показателями от продавцов и покупателей и цифрами по количеству сделок. Это, пожалуй, главный инструмент мониторинга для активного трейдера, который зарабатывает на спреде.

Можно указать на выбор две цены: рыночную или лимитную. Интересно, что рыночная цена в биржевой стакан не попадает ровно потому что это и есть идеальный спред между ценами покупки и продажи. Такая заявка срабатывает тут же.

Лимитная заявка – это сублимация желаний продавца продать подороже и покупателя – купить подешевле. Сразу такие заявки не срабатывают и вываливаются в стакан, где и ждут своего часа. Живет же лимитная заявка в течение торгового дня и, если не сработает, то автоматически отменяется.

Как формируется спред на бирже? При подаче лимитной заявки на продажу она падает на дно стакана и автоматически попадает в хвост очереди из похожих заявок. Сначала исполнятся самые ранние заявки, потом поздние. С другой стороны стакана формируются заявки на покупку.

У востребованного ликвидного инструмента спред будет микроскопическим. В биржевом стакане это хорошо видно, цены там обновляются каждую секунду, а объемы удачных сделок исчисляются тысячами. Возможна ситуация, когда спреда не будет вовсе, это такая улица с односторонним движением, то есть с заявками только на покупку или только на продажу. Здесь трейдеру имеет смысл закинуть в «стакан» свою цену и ждать.

Что такое спред в трейдинге

На бирже различают несколько видов спредов: фиксированный, плавающий, межрыночный, внутрирыночный и календарный. Значение фиксированного спреда указано в договоре, заключенном между брокером и трейдером. Таким образом прибыль от сделки известна заранее и не меняется в течение торговой сессии.

Фиксированный спред часто встречается на валютном рынке и измеряется в пунктах, которые на биржевом сленге называются пипсами.

У плавающего спреда, в отличие от фиксированного колебания зависят от рыночной ситуации, но находятся в определенных маркет-мейкерами границах.

Какой ваш прогноз цены для EUR/USD?

1.02123
Вырастет
или
Упадет
Проголосуйте, чтобы увидеть!

Межрыночный спред возникает в том случае, когда актив торгуется на разных биржевых площадках. Например, это могут быть иностранные бумаги, которые продаются на Московской и Санкт-Петербургской биржах, или российские бумаги, представленные на Мосбирже и Nasdaq.

Такое явление, как внутрирыночный спред – это разница в цене между обычными акциями и префами (привилегированными) одной и той же компании.

Трейдеры часто зарабатывают с помощью межрыночных и внутрирыночных спредов, пользуясь тем, что участники рынка не могут заранее просчитать движения актива и совершают массу осечек в битве за прибыль. Один из самых простых способов заработка на таких спредах – купить бумагу на одной бирже, а продать на другой по более выгодной цене. Стратегия тоже не особенно рациональная, хотя бы потому что есть такое понятие как биржевые комиссии и рыночные курсы. Эти факторы часто делают подобные сделки невыгодными для инвесторов.

Календарный спред – это уже практика срочного рынка. Возникает между различными финансовыми инструментами, но с разными сроками выполнения контрактных обязательств. Фактически это разница между ценой срочных контрактов с отличающимися сроками поставки.

Величина спредов

Величина биржевых спредов зависит сразу от нескольких факторов, среди которых можно отметить ликвидность, новостной фон, объемы заявок. Что касается ликвидности, то здесь правило простое: высокая ликвидность – низкий спред. При этом значения ликвидности подвержены изменениям. Это могут быть изменения внешнего фона, например, появление важных новостей. В этом случае рыночная активность падает и ликвидность падает. Падает она и на праздники и выходные и в периоды летнего затишья. А потом ведет себя в зависимости от того как звезды сошлись или новости сработали.

Новости могут как повысить, так и понизить спред. Какие же новости отнести в число важных и влияющих на спред на бирже? Это могут быть отчеты компаний о своей деятельности, в том числе финансовые, важные сообщения о состоянии дел на отраслевых или мировых рынках, политические и экономические коллапсы и различные форс-мажоры.

Часто величина спреда зависит от объема заявок. Например, заявку на покупку огромного количества бумаг брокер не может реализовать по одной цене. Часть заявки будет реализована по одной цене, а часть – по другой. Все эти действия приводят к увеличению спреда.

Увеличивается спред, а ликвидность уменьшается и в том случае, если один из маркет-мейкеров не принимает участия в торгах. Это невыгодный момент для покупки или продажи активов.

Величина спреда среди популярных валютных пар

С точки зрения величины спреда валютные пары можно разделить на три группы.

К первой группе со спредом (0-5 пунктов) относится, к примеру, классическая пара евро/доллар. Волатильность этой пары растет во время выхода важных новостей, решений ФРС или же заявлений в соцсетях. Кроме того, не стоит забывать, что евро – главная валюта ЕС, и она довольно тонко реагирует на негативные изменения в экономике любой из стран, входящих в Евросоюз. Так что несмотря на низкий спред, волатильность дает шанс трейдерам на получение прибыли.

Euro / US Dollar
Изменение за день
1.02117
Мин.: 1.01907
Макс.: 1.02431

Во вторую группу (5-10 пунктов) так называемых второстепенных валютных пар входит, к примеру, пара GBP/NZD (английский фунт/новозеландский доллар. В третьей группе валютных пар со спредом >10 пунктов – всевозможная экзотика. Например, сочетание американского доллара с чешской кроной.

Как учитывать спред на бирже

Есть несколько простых правил, придерживаясь которых можно зарабатывать прибыль на бирже, с учетом значений спреда.

По мнению экспертов, невыгодно покупать активы рыночным ордером, в этом случае не избежать убытков, так как покупка идет на условиях продавца. Намного выгоднее вкладываться в ценные бумаги при внушительных объемах торгов и относительно небольших спредах.

При этом в стратегиях пассивного инвестирования с длинным горизонтом вложений, сопряженных с малым количеством сделок, величина спреда не играет особой роли. Напротив – в активных стратегиях, особенно во внутридневной торговле значения спреда крайне важны, как и объемы торговли. Эксперты рекомендуют активным трейдерам брать бумаги с дневным оборотом от полумиллиона рублей.

FAQ

Аналитики говорят, что подача лимитной заявки помогает уменьшить спред. Главное – дождаться ее исполнения и хорошо будет, если она исполнится по более высокой цене. При этом всегда есть опасность, что такая заявка не сработает. Такое бывает в моменты серьезной волатильности на рынке.

Нулевой спред – это дополнительная возможность для инвестора заработать. Бывает так, что на бирже отказываются от спреда при совершении сделок с кредитным плечом. Именно так поступили на регулируемой криптобирже токенизированных активов Currency.com, отменив в декабре прошлого года спреды по токенизированным активам и криптовалютам: Baidu, Etsy, Amazon, Shimao Property, Ebay, Dogecoin и Shiba Inu. Это хорошая новость для инвесторов, которые теперь могут сэкономить на сделках и заработать больше. Более того, новых пользователей, которые зарегистрируются на этой бирже – ждет приветственный бонус, 50 USD.cx. Для его получения надо верифицировать аккаунт и совершить одну сделку.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, токенизированными индексами, токенизированными товарами и токенизированными валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, токенизированными индексами, токенизированными товарами и токенизированными валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image