Что такое премаркет

Как проходит биржевая торговля в нерабочее время

 Что такое торговля в нерабочее время                                 

Содержание

Приобретение и продажу активов в нерабочее время и не на основных рынках принято называть продленной торговлей. Расскажем, что такое премаркет, в чем его преимущества и недостатки и стоит ли занимать продленной торговлей обычным инвесторам.

Как устроен премаркет на бирже

Продленная торговля отличается от обычных торгов лишь тем, что инвестор покупает ценные бумаги за пределами стандартных торгов, которые ограничены по времени. Например, NASDAQ и NYSE и другие биржевые площадки США, ограничивают своих инвесторов и трейдеров временным промежутком с 9-30 до 16-00. Именно в это время проводятся стандартные торги.

Как правило даже после завершения основной сессии торги на биржи продолжаются еще, как минимум, два часа (то есть уже во внерабочее время) и проходят финальную отсечку в 18:00. Более того торги могут быть продлены и до 20:00.

Основная сессия на Московской бирже начинается в 10 утра. Здесь минимальные различия касаются только времени закрытия торгов для разных активов. Например, торги для ценных бумаг российских компаний, а также облигаций, номинированных в рублях, евро и долларах завершаются в 18:39.

Паи ПИФов и ETF продолжают продавать до 18:44. А вот торги на валютном рынке завершаются за 10 минут до наступления полуночи – в 23:50. Однако торги ведутся посредством электронных сетей связи. Благодаря им участники торгов покупают и продают ценные бумаги через программы удаленного доступа к биржевым терминалам.

Кто может участвовать в торгах в продленное время

Изначально продленные торги были прерогативой достаточно крупных институциональных инвесторов, которые пользовались таким способом торговли в качестве дополнительной комфортной опции. Как следствие, объемы торговых сессий были незначительными.

Режим наибольшего благоприятствования для этой категории участников биржевой торговли завершился одновременно с введением электронного доступа – в начале девяностых годов прошлого века. Введение электронного доступа к биржевым торгам в удаленном режиме резко увеличило число участников, которые работали с активами вне привычных рамок рабочих сессий. Понятно, что увеличение числа участников напрямую привело и к значительному росту объема торгов.

Что такое премаркет: выгодные условия

Для хеджирования рисков большая часть инвесторов покупает или продает ценные бумаги, значительные объемы которых торгуются в течение всей биржевой сессии. В этом случае есть некоторая уверенность в том, что ту или иную бумагу можно купить по цене, близкой к среднерыночной. А вот акции с незначительными объемами торгов такой уверенности не дают и демонстрируют повышенную волатильность, а также отличаются большим разбросом в цене продажи и покупки (спредом). Особенно это касается нерабочего времени. Премаркет – это хорошая возможность для любого участника торгов быстро и эффективно реагировать на весь новостной фон. Этой опции нет у тех трейдеров, которые предпочитают торговать только в течение биржевого дня.

Что же можно отнести к определяющим новостям важным для трейдера? Это достаточно стандартный набор: отчеты о прибылях и убытках, новости о банкротствах компаний или о экономических кризисах или политических потрясениях.

Как продленная торговля влияет на стоимость активов

На бирже все закономерно, и сделки, проведенные во внерабочее время как правило оказывают влияние на формирование рыночной цены на актив в следующей биржевой сессии. Чаще всего дополнительный объем сделок приводит к так называемому гэпу или же разрыву в стоимости ценных бумаг разного уровня.

Гэп может понизить стоимость актива, а может привести к повышению цены. Тут стоит придерживаться одной характерной закономерности: гэп на повышение возникает в том случае, если цена открытия по той или иной ценной бумаге превышает цену закрытия актива в предыдущей торговой сессии. И обратная зависимость (гэп вниз) – это когда цена закрытия выше, чем цена открытия

Что такое премаркет: основные преимущества

Рассмотрим подробнее основные преимущества биржевой торговли во внерабочее время. Первое преимущество – это удобство торговли. Об этом уже говорилось, но имеет смысл повториться. Трейдеры активно использующие опции торговли во внерабочее время могут себе позволить реагировать на мгновенные колебания рынка, связанные с широким новостным фоном.

Второе преимущество – покупка или продажа актива по выгодной цене. Несмотря на повышенную волатильность цен на активы во время торговли во внерабочее время. у трейдера есть шанс поймать восходящий или нисходящий тренд. Например, когда одно или несколько событий резко увеличивают стоимость акции, и трейдер, внимательно следящий за трендом, открывает позицию. Прибыль тут может исчисляться десятками процентов, а уровень риска не будет превышать своих значений в стандартный биржевой день.

Третье преимущество - эффект новизны. Любители заработать прибыль во время внепиковой торговли могут позволить себе заработать на свежей информации до того момента как на нее среагируют остальные участники.

Недостатки биржевой торговли в нерабочее время

Понятно, что торговля вне сессионного промежутка приносит не только прибыль, но и обладает целым рядом недостатков. В первую очередь, как отмечают эксперты, это низкая ликвидность активов, в основном, из-за меньшего числа участников торгов. Низкая ликвидность достаточно серьезно ограничивает возможности проведения сделок купли-продажи. Опять же не стоит забывать о повышенной волатильности торгующихся бумаг и ценовой чувствительности.

Ценовая ситуация достаточно быстро меняется, и трейдеру надо приложить определенные усилия, чтобы зафиксировать нужную ему цену на тот или иной актив.

Нельзя не сказать и об еще одном недостатке внепиковой торговли – мелким трейдерам в борьбе за привлекательные активы приходится сталкиваться с жесткой конкуренцией со стороны основных игроков этого целевого поля – крупных институциональных инвесторов. У крупных трейдеров совсем другие возможности и совсем другой подход к инсайдерской информации и событиям новостного фона.

Еще одна специфическая проблема этого узкого сегмента рынка заключается в том, что инвесторам приходится учитывать особенности биржевых терминалов и условий подключения к биржевым торгам разных брокерских компаний. Бывает так, что участники торгов видят информацию только от своего брокера и не замечают информацию из других электронных систем. Также на способность мгновенно реагировать на изменение в стоимости активов могут повлиять проблемы с IT или же потери с подключением к Сети.

FAQ

Премаркет — это период торгов перед основной рыночной сессией. Такой тип торгов имеет ликвидность ниже, волатильность выше, а спреды больше. В свою очередь постмаркет — это торги после завершения основной сессии торги на биржи.

Да, надо лишь получить доступ к внепиковой торговле (это еще один синоним торговли вне рабочего времени) через аффилированных брокеров, таких как Fidelity, Vanguard, TD Ameritrade и Charles Schwab. При этом, надо учитывать, что все эти компании берут с участников биржевых торгов во внерабочее время дополнительные комиссионные.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image