Альтернативные активы: определение

Альтернативные активы – это инвестиции в нетрадиционные активы, которые помогают диверсифицировать портфель. Такие активы, в отличие от традиционных акций, облигаций или денежных средств, часто продаются вне публичных рынков, и потому считаются более рисковыми. 

Альтернативные активы: примеры

Это могут быть драгоценные металлы, предметы искусства, антиквариат, вино, коллекционные марки, инвестиции в недвижимость, хедж-фонды, частный капитал и многие другие.

Альтернативные активы: отличие от традиционных активов

Альтернативные активы отличаются от традиционных по нескольким критериям:

• Во-первых, их уровень ликвидности относительно невысок. Это особенно верно для коллекционных активов, где спрос и предложение определить сложно. 

• Во-вторых, рынок альтернативных активов сложнее регулируется и менее прозрачен. 

• В-третьих, стоимость таких активов бывает трудно оценить из-за их редкости или невозможности проанализировать спрос, особенно когда они продаются вне публичных рынков. По этой причине ценность или стоимость таких активов, как частный капитал или недвижимость, определяется с помощью моделей оценки. Кроме того, стоимость альтернативных активов может не коррелировать со стоимостью других активов.

Альтернативные активы: категории

Альтернативные активы обычно делятся на следующие категории: 

• определенные типы инвестиционных фондов, 

• частный капитал, 

• производные финансовые инструменты, 

• предметы коллекционирования, 

• товары

• недвижимость.

Разберем такие категории, как предметы коллекционирования и товары. 

Ценность и стоимость предметов коллекционирования может со временем увеличиваться. Простой пример – ценность автомобилей некоторых серий  из-за ограниченного выпуска со временем растет. Допустим, одна из таких машин по какой-то причине приходит в негодность. В этом случае стоимость оставшихся начинает увеличиваться.

Под товарами понимаются такие активы, как драгоценные металлы и альтернативные источники энергии. И если с инвестициями в драгметаллы чаще всего все просто, то вложиться в некоторые из альтернативных активов может быть проблемно: 

• хедж-фонды, частный и венчурный капитал обычно доступны только для богатых инвесторов, 

• недвижимость требует большого капитала и по этой причине может быть недоступной для мелких инвесторов. 

Но несмотря на то, что многие инвесторы не имеют прямого доступа к некоторым альтернативным инвестициям или ограничены размером капитала, можно получить доступ к этим активам через некоторые типы фондов.