Что такое индекс Баррона 400
Индекс Баррона 400 – это фондовый индекс, созданный в 2007 году финансовым журналом Barron's и аналитической компанией MarketGrader
Содержание
Что такое индекс Баррона 400
Индекс Баррона 400 (или B400) — это индекс фондового рынка, который отслеживает данные по капитализации 400 компаний из США. Этот параметр создали в 2007 году финансовый журнал Barron's и исследовательская компания MarketGrader.
Индекс состоит из компаний из разных отраслей, при этом количество акций из одной сферы не может превышать 20%. Это обосновывается тем, что B400 — равновзвешенный индекс. То есть в нем содержатся равные доли компаний вне зависимости от их размера. Давайте сравним индекс Баррона 400 с другим популярным индексом капитализации S&P 500.
Например, у компании N рыночная капитализация составляет $100 млрд, а у компании R — $10 млрд. При таком раскладе S&P 500 инвестирует в 10 раз больше в компанию N. В индекс B400 же доля каждой компании будет 1/400. То есть в S&P 500 топ-10 компаний занимают почти пятую часть его объема, а в B400 все будет примерно в равных долях.
В формировании обоих индексов есть принципиальная разница: индекс капитализации (S&P) увеличивает долю растущих компаний. Равновзвешенный (B400) напротив стремится к балансу — он продает выросшие и докупает просевшие акции.
Плюсы и минусы
Кажется, что стратегия индексов капитализации вполне логична — докупаются акции растущих компаний. Вместе с тем, это создает почву для возникновения пузыря. Кроме того, большие компании часто после достижения пика перестают расти и замедляют темпы развития.
В то же время небольшие компании могут «выстрелить». А в равновзвешенном индексе их доли такие же, как и у крупных фирм.
Также этот индекс покупает просевшие акции, которые могут показать рост в будущем.
На графике (S&P 500 — синий, B400 — черный) видно, что оба инструмента выглядят примерно на одном уровне, иногда обгоняя друг друга.
Какие акции попадают в индекс Баррона 400
В индекс входят акции только американских компаний. Они отбираются на основе конкретных критериев и требований, а также с учетом ожиданий увеличения выгоды для акционеров.
Все акции, включенные в индекс или которые могут в него войти, должны иметь рыночную капитализацию с поправкой на оборот не меньше $250 млн. Кроме того, 25% или большее число участников должны иметь рыночную капитализацию не меньше $3 млрд. С точки зрения ликвидности требование состоит в том, чтобы каждая акция имела средний объем торгов в размере $2 млн и больше за трехмесячный период. Пересмотр компаний, включенных в индекс, проводится каждые полгода, в марте и сентябре.
