Риски на максимум: куда потекут капиталы после решения ФРС?

Автор: Dmitry Lazukov

Что будет происходить на рынках в свете смягчения монетарной политики США

Риски на максимум: куда потекут капиталы после решения ФРС?                                 

30 октября Федеральная Резервная Система США продолжила смягчение монетарной политики, снизив ставку на 25 б.п. до 1.75%. Поскольку снижение было ожидаемым, все внимание было сфокусировано на выступлении главы Федрезерва, которое было весьма оптимистичным. Джером Пауэлл ожидает постепенного роста экономики за счет сильного рынка труда и высокого потребительского спроса, кроме того, ослабление доллара способствует разгону инфляции и увеличению экспорта. На фоне компромиссов и достижения определенных соглашений в переговорах с Китаем, во многом в пользу США, с главой ФРС сложно не согласиться. Дальнейшее снижение ставок в этом году маловероятно, скорее всего, оставшиеся 2 месяца экономисты будут оценивать результаты и планировать будущую политику, если, конечно, не вмешается Трамп, который впервые за долгое время никак не отреагировал на действия ФРС.

В контексте умеренного роста экономики и возможной отсрочки стоящей на пороге рецессии, инвесторы увидели отличную возможность заработать, включив режим Risk On. Единая европейская валюта укрепилась и старается закрепиться выше уровня 1.11500 и протестировать MA 200. Этого удастся достичь, если в пятницу выйдут слабые данные по рынку труда в США. Следующей целью евро станет уровень 1.13000, который одновременно является сильным историческим сопротивлением и линией сопротивления годового нисходящего канала.

Выход из нисходящего канала кажется маловероятным, учитывая, что ЕЦБ включил программу количественного смягчения и в конце года может пойти на снижение ставок до отрицательного значения, поскольку, как и ФРС пытается стимулировать экономику и разогнать инфляцию.

Фондовые рынки впервые за последние полгода смогли продемонстрировать рост, а не его попытки, обновив исторические максимумы. Индекс S&P500 (SPX) поднялся выше сопротивления 3025, которое удерживало его полгода и стремится к покорению новых вершин. Однако здесь возникает вполне логичный вопрос: решаться ли инвесторы покупать так высоко и если да, то, как скоро они начнут фиксировать прибыль? Насколько сильно смогут разогнать бычье ралли и смогут ли вообще?

На рынке достаточно много других недооцененных рисковых активов, которые в ожидании инвестиций готовы буквально взмыть в небеса и принести приличную прибыль. Emerging markets и криптовалюты, например.

Биткоин, протестировав уровень 7400, который оказался 1 в 1 с уровнем 0.618 по Фибоначчи, вернулся выше MA200 и остановился на уровне 9600, который является сильным сопротивлением и уровнем 0.382 по Фибоначчи, ранее удерживавший BTC от обвала. В ближайшие дни возможен ретест MA200 в районе 8500 (уровень 50 по Фибоначчи) с дальнейшим отскоком вверх к отметке 10800 и выше при благоприятных раскладах.

Готовы ли инвесторы рисковать и инвестировать в крипту? Возможно. По крайней мере, если ориентироваться на индекс волатильности, а точнее на облигацию VXX основанную на индексе VIX, которая зеркально коррелирует с динамикой биткоина и говорит об уверенности инвесторов и отсутствии страха на рынках. Тем более, что для этих целей у инвесторов теперь есть Bakkt.

Для тех, кого не устраивает ни фондовый рынок, ни криптовалютный, есть отличная альтернатива в виде развивающихся рынков, которые нуждаются в инвестициях не меньше и уже демонстрируют постепенный рост.

В любом случае, ФРС подтолкнул инвесторов к риску, а это значит, что сейчас можно ориентироваться на фондовые, криптовалютные и развивающиеся рынки. Какие из них окажутся предпочтительнее, станет ясно уже в ближайшие дни.

Восходящая динамика рисковых активов может сохраниться до конца года, поскольку монетарная политика ведущих ЦБ кажется вполне прозрачной и предсказуемой, по крайней мере, до конца года. Соответственно, поводов осторожничать сейчас не наблюдается, как и общей неопределенности, которая сковывала рынки практически весь 2019 год.

Дмитрий Лазуков, аналитик регулируемой криптовалютной биржи Currency.com

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image