Инвестиции в драгоценные металлы: спасение в кризис
Стоит ли на фоне пандемии инвестировать в платину, золото и серебро
Во время любого кризиса особой популярностью пользуются инвестиции в драгметаллы, которые традиционно выступают в роли защитного актива. В текущем году золото уже побило исторический рекорд в $2 000 за унцию, но потенциал для инвестиций еще не исчерпан. Инвестирование в драгоценные металлы все еще может принести дивиденды, особенно если рассмотреть в качестве объекта для инвестиций также платину и серебро.
Инвестиции в драгоценные металлы в 2020 году
Инвесторы могут вкладываться в самые разные инструменты, тем или иным способом привязанные к котировкам драгоценных металлов.
Первый и самый простой способ — покупка слитков и монет из драгметаллов.
Второй способ — инвестирование в драгоценные металлы с помощью специализированных счетов, номинированных в стоимости металла, чаще всего — золота. Таким образом, количество денег на счете меняется в зависимости от котировок драгметалла.
Третий способ — инвестиции в акции золотодобывающих компаний и биржевых инвестиционных фондов (ETF). Четвертый способ — дистанционная покупка активов из драгметаллов, по сути, это такой подвид фьючерсов.
Наконец, пятый способ — это инвестиции в токенизированные сырьевые товары, когда инвестор не владеет самим активом, а размер его инвестиций меняется в зависимости от стоимости базового актива. Последний способ позволяет инвестору оперативно и с минимальной комиссией проводить сделки с активами, которыми в физическом смысле он не владеет.
Таким образом, инвестиции в драгоценные металлы подогреваются в первую очередь их функцией как защитного актива и связанным с этим галопирующим ростом котировок. В 2020 г. золото впервые в истории пробило отметку $2 000 за унцию, а 7 августа установило исторический рекорд— $2 089,2 за унцию.
Спрос на инвестиции в драгоценные металлы
В условиях крайне низкой или отрицательной доходности многих финансовых инструментов драгметаллы признаются инвесторами безопасной гаванью. Российские банки бьют рекорды по инвестициям в драгоценные металлы.
По данным Центробанка, инвестиции кредитных учреждений в драгметаллы установили исторический рекорд для российского рынка — 121 т в пересчете на золото. При этом, по данным на 1 сентября 2020 г. рост непосредственно инвестиций в золото увеличился на 26,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до567,9 млрд рублей. Это стало абсолютным рекордом за все время наблюдений на российском рынке. Только в августе банки нарастили инвестиции в драгоценные металлы на 117,95 млрд рублей. При этом в прошлом году и в самом начала текущего года до начала пандемии коронавируса запасы золота в банках снижались.
Несмотря на относительно невысокую краткосрочную доходность, преимуществом вложений в серебро, как и в другие драгметаллы, является невозможность его полного обесценения, в отличие от многих иных инвестиционных инструментов.
На этом фоне российские банки готовят новые продукты для инвестиций в драгоценные металлы. В частности, опорный банк для инвестиций в развитие сельского хозяйства - «Россельхозбанк» планирует запустить дистанционную продажу инвестиционных и памятных монет из драгоценных металлов.
В банке не скрывают — клиенты уже с начала года активно инвестируют в такие инструменты, и остается только развивать это направление. Причем речь идет именно о дистанционной продаже — практически аналоге токенизированных активов, когда человек не может «пощупать» свой актив.
Только за первые семь месяцев 2020 г. банк в два раза увеличил продажи золотых и в 3,2 раза — серебряных монет. При этом покупатели таких монет, в отличие от покупателей слитков, не платят НДС, а сами монеты со временем могут заинтересовать нумизматов. Несмотря на это, только в июле банк сумел продать в три раза больше золотых слитков, чем годом ранее.
В другом крупном банке - «Промсвязьбанке» интерес инвесторов к счетам в драгоценных металлах вырос на 15%, а к монетам — на 20%.
Высокие цены на драгметаллы и пандемические экономические последствия сдерживают спрос на него. Но центральные банки все еще имеют чистую позицию по золоту. За первые шесть месяцев 2020 г. инвестиционный спрос на серебро вырос на 10%, а инвестиции в биржевые продукты выросли более, чем на 30% и превысили максимум 2009 года. А на две трети в годовом выражении увеличились продажи инвестиционных монет из серебра.
Почему дорожает платина?
Согласно исследованию World Platinum Investment Council, падение добычи платины в результате пандемии коронавируса привело к дефициту этого металла. При этом рынок платины находится под воздействием двух разнонаправленных факторов.
С одной стороны падение производственной активности приводит к сокращению спроса на металл со стороны крупных предприятий. С другой стороны спрос растет за стороны инвесторов, заинтересованных в приобретении защитного актива — как в случае золота и биткоина.
Буквально всю весну в режиме изоляции находились рудники в ЮАР, и к работе они вернулись только в начале июня. На этом фоне необходимые для нужд промышленности объемы платины частично были компенсированы из запасов, однако один из ключевых источников запасов — платиновый лом стали поставлять на предприятия намного меньше из-за падения логистики. В итоге переработка лома также сократилась на 19%.
Сокращение предложения было компенсировано таким же падением спроса — по сравнению с апрелем-июнем 2019 г. спрос упал на 19%. В определенных секторах сокращение было еще более серьезным. В частности, в автомобильной промышленности использование платины снизилось на 48%, в ювелирной промышленности — на 27%. При этом резко вырос спрос на платиновые слитки и монеты — на 133 тыс. унций, а платиновые ETF в конце квартала добрались до 122 тыс. унций.
Инвестиции в драгоценные металлы: плюсы и минусы
С одной стороны золото уже прошло свой исторический пик стоимости, а спрос на платину не гарантирует последующего роста цен. С другой стороны аналитики все равно советуют использовать инвестиции в драгоценные металлы как элемент диверсификации портфеля.
Ожидается, что по итогам 2020 г. дефицит платины составит 336 тыс. унций вместо 125 тыс. унций годом ранее. При этом производство металла в ЮАР, где добывается примерно три четверти всей мировой платины, снизится на 20%, несмотря на возможное восстановление спроса к концу года. В России снижение составит 9%, а неизменной добыча останется только в Зимбабве за счет масштабных накопленных запасов.
При этом автомобилестроение сократит спрос на платину на 16%, а ювелирная промышленность — на 14%. Единственной точкой роста спроса останется Китай, где, по прогнозам, спрос со стороны автопрома на платину вырастет на 27% из-за жестких экологических требований. Более того, эксперты все больше говорят о возможном взрывном росте спроса на ювелирные изделия особенно в конце года в Поднебесной. Таким образом, прогноз цен на драгоценные металлы остается позитивным. Иными словами, платине есть еще куда дорожать.
Аналогичным образом можно ожидать позитивных сигналов от золота и серебра. Неслучайно, инвесторы активно вкладываются в разработку новых месторождений. Новое месторождение «Клен» на Чукотке должно будет обеспечивать около 2,8 т драгоценных металлов: около 1,5 т золота и 1,3 т серебра в год. Общий объем инвестиций в проект составит около 7,5 млрд руб., а само месторождение должно будет заработать уже в 2021 году. Правда на проектную мощность выйдет только через два года после этого.
