Инвестиции в драгоценные металлы: спасение в кризис

Стоит ли на фоне пандемии инвестировать в платину, золото и серебро

Во время любого кризиса особой популярностью пользуются инвестиции в драгметаллы, которые традиционно выступают в роли защитного актива. В текущем году золото уже побило исторический рекорд в $2 000 за унцию, но потенциал для инвестиций еще не исчерпан. Инвестирование в драгоценные металлы все еще может принести дивиденды, особенно если рассмотреть в качестве объекта для инвестиций также платину и серебро. 

Инвестиции в драгоценные металлы в 2020 году

Инвесторы могут вкладываться в самые разные инструменты, тем или иным способом привязанные к котировкам драгоценных металлов. 

Первый и самый простой способ — покупка слитков и монет из драгметаллов.

Второй способ — инвестирование в драгоценные металлы с помощью специализированных счетов, номинированных в стоимости металла, чаще всего — золота. Таким образом, количество денег на счете меняется в зависимости от котировок драгметалла.

Третий способ — инвестиции в акции золотодобывающих компаний и биржевых инвестиционных фондов (ETF). Четвертый способ — дистанционная покупка активов из драгметаллов, по сути, это такой подвид фьючерсов. 

Наконец, пятый способ — это инвестиции в токенизированные сырьевые товары, когда инвестор не владеет самим активом, а размер его инвестиций меняется в зависимости от стоимости базового актива. Последний способ позволяет инвестору оперативно и с минимальной комиссией проводить сделки с активами, которыми в физическом смысле он не владеет.

Gold Spot
Изменение за день
1842.46
Мин.: 1839.57
Макс.: 1842.72

Таким образом, инвестиции в драгоценные металлы подогреваются в первую очередь их функцией как защитного актива и связанным с этим галопирующим ростом котировок. В 2020 г. золото впервые в истории пробило отметку $2 000 за унцию, а 7 августа установило исторический рекорд— $2 089,2 за унцию.

Спрос на инвестиции в драгоценные металлы

В условиях крайне низкой или отрицательной доходности многих финансовых инструментов драгметаллы признаются инвесторами безопасной гаванью. Российские банки бьют рекорды по инвестициям в драгоценные металлы. 

По данным Центробанка, инвестиции кредитных учреждений в драгметаллы установили исторический рекорд для российского рынка — 121 т в пересчете на золото. При этом, по данным на 1 сентября 2020 г. рост непосредственно инвестиций в золото увеличился на 26,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до567,9 млрд рублей. Это стало абсолютным рекордом за все время наблюдений на российском рынке. Только в августе банки нарастили инвестиции в драгоценные металлы на 117,95 млрд рублей. При этом в прошлом году и в самом начала текущего года до начала пандемии коронавируса запасы золота в банках снижались.

Несмотря на относительно невысокую краткосрочную доходность, преимуществом вложений в серебро, как и в другие драгметаллы, является невозможность его полного обесценения, в отличие от многих иных инвестиционных инструментов. доцент кафедры финансов и цен РЭУ им. Г.В. Плеханова Елена Воронкова

На этом фоне российские банки готовят новые продукты для инвестиций в драгоценные металлы. В частности, опорный банк для инвестиций в развитие сельского хозяйства - «Россельхозбанк» планирует запустить дистанционную продажу инвестиционных и памятных монет из драгоценных металлов.

В банке не скрывают — клиенты уже с начала года активно инвестируют в такие инструменты, и остается только развивать это направление. Причем речь идет именно о дистанционной продаже — практически аналоге токенизированных активов, когда человек не может «пощупать» свой актив.

Только за первые семь месяцев 2020 г. банк в два раза увеличил продажи золотых и в 3,2 раза — серебряных монет. При этом покупатели таких монет, в отличие от покупателей слитков, не платят НДС, а сами монеты со временем могут заинтересовать нумизматов. Несмотря на это, только в июле банк сумел продать в три раза больше золотых слитков, чем годом ранее.

Silver Spot
Изменение за день
23.785
Мин.: 23.756
Макс.: 23.929

В другом крупном банке - «Промсвязьбанке» интерес инвесторов к счетам в драгоценных металлах вырос на 15%, а к монетам — на 20%.

Высокие цены на драгметаллы и пандемические экономические последствия сдерживают спрос на него. Но центральные банки все еще имеют чистую позицию по золоту. За первые шесть месяцев 2020 г. инвестиционный спрос на серебро вырос на 10%, а инвестиции в биржевые продукты выросли более, чем на 30% и превысили максимум 2009 года. А на две трети в годовом выражении увеличились продажи инвестиционных монет из серебра.

Почему дорожает платина?

Согласно исследованию World Platinum Investment Council, падение добычи платины в результате пандемии коронавируса привело к дефициту этого металла. При этом рынок платины находится под воздействием двух разнонаправленных факторов. 

С одной стороны падение производственной активности приводит к сокращению спроса на металл со стороны крупных предприятий. С другой стороны спрос растет за стороны инвесторов, заинтересованных в приобретении защитного актива — как в случае золота и биткоина. 

Буквально всю весну в режиме изоляции находились рудники в ЮАР, и к работе они вернулись только в начале июня. На этом фоне необходимые для нужд промышленности объемы платины частично были компенсированы из запасов, однако один из ключевых источников запасов — платиновый лом стали поставлять на предприятия намного меньше из-за падения логистики. В итоге переработка лома также сократилась на 19%.

Platinum Spot
Изменение за день
1015.58
Мин.: 1009.21
Макс.: 1020.82

Сокращение предложения было компенсировано таким же падением спроса — по сравнению с апрелем-июнем 2019 г. спрос упал на 19%. В определенных секторах сокращение было еще более серьезным. В частности, в автомобильной промышленности использование платины снизилось на 48%, в ювелирной промышленности — на 27%. При этом резко вырос спрос на платиновые слитки и монеты — на 133 тыс. унций, а платиновые ETF в конце квартала добрались до 122 тыс. унций.

Инвестиции в драгоценные металлы: плюсы и минусы

С одной стороны золото уже прошло свой исторический пик стоимости, а спрос на платину не гарантирует последующего роста цен. С другой стороны аналитики все равно советуют использовать инвестиции в драгоценные металлы как элемент диверсификации портфеля.

Ожидается, что по итогам 2020 г. дефицит платины составит 336 тыс. унций вместо 125 тыс. унций годом ранее. При этом производство металла в ЮАР, где добывается примерно три четверти всей мировой платины, снизится на 20%, несмотря на возможное восстановление спроса к концу года. В России снижение составит 9%, а неизменной добыча останется только в Зимбабве за счет масштабных накопленных запасов.

При этом автомобилестроение сократит спрос на платину на 16%, а ювелирная промышленность — на 14%. Единственной точкой роста спроса останется Китай, где, по прогнозам, спрос со стороны автопрома на платину вырастет на 27% из-за жестких экологических требований. Более того, эксперты все больше говорят о возможном взрывном росте спроса на ювелирные изделия особенно в конце года в Поднебесной. Таким образом, прогноз цен на драгоценные металлы остается позитивным. Иными словами, платине есть еще куда дорожать.

Аналогичным образом можно ожидать позитивных сигналов от золота и серебра. Неслучайно, инвесторы активно вкладываются в разработку новых месторождений. Новое месторождение «Клен» на Чукотке должно будет обеспечивать около 2,8 т драгоценных металлов: около 1,5 т золота и 1,3 т серебра в год. Общий объем инвестиций в проект составит около 7,5 млрд руб., а само месторождение должно будет заработать уже в 2021 году. Правда на проектную мощность выйдет только через два года после этого.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image