Инвестиции в серебро: второй после золота

Одно из перспективных направлений среди инвестиций в драгоценные металлы – вложения в серебро. Несмотря на относительно высокую волатильность, на долгой дистанции этот благородный металл показывает ощутимый рост как в рублевом, так и валютном исчислении. Расскажем о том, какие преимущества и недостатки несут инвестиции в серебро.

Стоит ли покупать серебро

Западные аналитики уверенно называют серебро в качества кандидата на бурный рост, в первую очередь потому что цены на золото как главный защитный актив уже заканчивают свое длительное ралли. По мнению экспертов, теперь стоимость золота довольно долго будет находиться в узком коридоре $1800-2000 за тройскую унцию.

Цены на серебро значительно отстали по динамике от золота во время мартовского обвала на мировых рынках и поэтому сейчас будут стремиться сократить образовавшийся разрыв. Мощный гэп между ценами на золото в сравнении с серебром резко сократился, и если в марте это соотношение составляло 1:125, то к апрелю цифры изменились и приблизились к отметке 1:113.

Основной причиной такого роста является состояние мировой экономики, которая похоже начинает оправляться от шока, вызванного эпидемией коронавируса. Спрос на серебро в электронике и производстве солнечных панелей возвращается на докризисные позиции.

Свою версию привлекательности серебра в качестве объекта для долгосрочных вложений высказал управляющий фондом Highbury Capital в Торонто Грант Бисли: «Чем дольше золото будет расти в цене, тем больше спекулянтов обратит внимание на альтернативные возможности. И тут самый главный претендент, и теневой лидер – это серебро».

По словам Бисли, по мере роста спекулятивной лихорадки розничные инвесторы будут сходить с ума. А потом, когда у них начнется серебряная лихорадка, вы окажетесь на самом верху. Поэтому на вопрос, стоит ли инвестировать в серебро, большинство аналитиков отвечает положительно.

По информации FT, цены на серебро упали до 11-летнего минимума в $11,62 за тройскую унцию в середине марта, но с тех пор металл восстановился до $15, поскольку запасы обеспеченных серебром биржевых фондов достигли рекордного уровня в этом месяце — 675 млн унций, а потом и курс серебра подрос до нынешних $24 за унцию.

Инвестирование в серебро

Стабильность, всяческое отсутствие инфляции и высокий спрос — вот основные причины, которые заставляют трейдеров все чаще и чаще инвестировать в серебро.

Как утверждают некоторые аналитики, в мире осталось всего лишь 10–15% недобытого серебра, а значит его цена будет значительно увеличиваться с каждым годом. К 2025 году стоимость серебра должна сравнятся с ценой золота, а позже и превзойти ее.

Вот еще несколько аргументов в пользу того, чтобы инвестировать в серебро. В отличие от золота серебро пользуется высоким спросом в промышленном секторе: электроника и электротехника, химическая промышленность, производство аккумуляторов и солнечных батарей, ракетостроение и медицина — все эти отрасли определяют спрос на драгоценный металл и делают инвестиции в серебро более прибыльными.

При этом динамика цен на серебро может опережать рост цен на золото в периоды, когда спрос на промышленные металлы, в том числе медь и алюминий, получает поддержку от роста индексов промышленного производства (PMI).

На промышленный сектор пришлось 52% совокупного спроса на серебро в 2019 г., а электрические приборы определяют около 58% промышленного спроса.

Важный фактор – снижение добычи металла. С точки зрения предложения мировое производство серебра в 2020 г. ожидаемо снизится на фоне перебоев в производстве из-за пандемии и в связи с закрытием месторождений из-за истощения ресурсной базы. В год производится примерно 800 млн унций серебра, а спрос на физические объемы превышает этот уровень на 15-20%, что делает инвестиции в серебро еще более прибыльными.

Дополнительный фактор – сокращение спреда с золотом. Российские аналитики согласны со своими западными коллегами и говорят о серьезном потенциале роста цен на серебро.

Краткосрочный прогноз цен на золото находится на уровне $1 900—2 100 за унцию. Потенциал роста составляет 23% к текущей цене, а такое повышение цен на серебро может подстегнуть аппетит инвесторов. По данным Bloomberg, резервы ETF, инвестирующих в серебро, выросли на 54% до 871 млн унций в 2020 году.

Свою определенную роль может сыграть и беспрецедентный уровень поддержки национальных экономик на фоне пандемии. Объем поступившей на рынки США ликвидности уже превысил $2 трлн. С одной стороны эти меры помогают восстановлению экономик, а с другой именно они способствуют переливанию средств частных инвесторов из гособлигаций в драгметаллы, такие как серебро, платина, палладий и др.

Инвестиции в серебро обладают и рядом минусов, основным из которых является возможная стагнация цены. Стоимость может находиться на одном уровне или незначительно колебаться в течение нескольких лет, что не позволит получить высокую доходность. Кроме того, как мы уже говорили, серебро — достаточно волатильный металл, чутко реагирующий на изменения экономической конъюнктуры. Если кризис продолжится, усугубившись новыми волнами пандемической активности, и снова приведет к снижению деловой активности и падению спроса на товары в секторах промышленности, которые используют серебро, то цены на металл могут обрушиться на 30-50%. Например, так было во время ипотечного кризиса в США.

Кроме того, волатильность серебра во многом связана и с небольшим объемом рынка, а на таких объемах цены зачастую растут на новостных поводах. Поэтому нынешний потенциальный рост может не стать реальным, а инвестиции в серебро окажутся не такими прибыльными, как предсказывали аналитики.

Стоит ли инвестировать в серебро

Для инвесторов, которые готовы инвестировать в серебро, чтобы дождаться прибыли, существует несколько вариантов покупки благородного металла.

Самый популярный вариант – приобретение металла в слитках. Покупать серебро лучше всего в крупных и известных банках, у которых есть лицензия на торговлю драгоценными металлами.

После покупки слитки хранятся в сейфе или в банковской ячейке, правда при этом инвестору придется оплачивать банковские услуги в соответствие с тарифами.

Достаточно распространенный способ вложения денег в благородные металлы – покупка инвестиционных монет: можно купить монеты разного веса и разного номинала. У серебряных монет помимо того, что они изготовлены из серебра высокой пробы, есть еще и определенная коллекционная ценность.

Удачно купленная монета может увеличить свою цену в несколько раз. Правда после покупки монеты нужно уделить особое внимание ее сохранности: любое пятнышко и любая шероховатость негативно отражаются на ценности этой инвестиции. Кроме того, не имеет смысла покупать монету на короткий срок. Горизонт инвестирования, при котором возможна прибыль, составляет не менее 5 лет.

Для инвесторов, не желающих возиться с металлом в слитках или монетах, существует так называемый обезличенный металлический счет (ОМС). Это специальный банковский вклад, созданный для хранения драгметалла, без привязки к конкретной форме: слитки, монеты. Инвестор покупает определенное количество металла в граммах. Как правило, этот счет можно пополнить, обналичить или перевести в другие денежные валюты.

Для того, чтобы открыть ОМС, надо найти банк, который работает с подобными вкладами. В России это банки, входящие в ТОП-100. Металл на вкладе ОМС не облагается НДС, а за хранение и сертификацию драгметаллов отвечают сотрудники банков. Прибыль зарабатывается за счет хранения металла и роста его стоимости, прибыли в виде процентов по вкладу не предполагается. А превратить металл в реальное серебро можно только после выплаты солидной комиссии.

Наконец, инвестиции в серебро возможны через токенизированные активы — в таком случае инвестор не приобретает сам товар, зато может оперативно заработать на изменении его курса и зафиксировать прибыль.