Как купить акции Сбербанка
Разберем основные причины, почему бумаги могут принести выгоду потенциальному инвестору
Акции Сбербанка, по мнению аналитиков, привлекательны для покупки, особенно на падающем рынке. Этот системообразующий банк отличается динамичным развитием, стабильно выплачивает дивиденды и достаточно устойчив к влиянию кризисов. Попробуем разобраться, как купить акции Сбербанка и получать дивиденды.
Что такое Сбербанк?
Публичное акционерное общество «Сбербанк России» — это крупнейший банк России, а также Центральной и Восточной Европы, на долю которого приходится более 30% всех банковских активов страны. В группу входят 12 территориальных банков, которые отвечают за работу более 14 тыс. подразделений, функционирующих в 83 субъектах Российской Федерации. Банк имеет представительства в 22 странах мира, включая США, Великобританию, а также страны СНГ и Восточной Европы.
Клиентская база Сбербанка — это более 150 млн клиентов по всему миру. Из них около 92 млн человек являются активными розничными клиентами, включая 43 млн зарплатных клиентов и пенсионеров. Также банк обслуживает 2,4 млн корпоративных клиентов в России.
На рынке ипотечного кредитования Сбербанк занимает доминирующее положение с долей 56% и остается лидером в России по размеру вкладов физических лиц, а также объему выданных средств. Поэтому неудивительно, что многие инвесторы задаются вопросом, как купить и продать акции Сбербанка.
Контрольный пакет акций Сбербанка принадлежит государству, 45,04% компании владеют иностранные юридические лица, 3,15% — частные инвесторы, а 1,81% — российские юридические лица.
«Достаточно большая доля компании принадлежит зарубежным акционерам. Отчасти это связано с тем, что Сбербанк включен в индекс iMOEX, и компаниям, ведущим ETF и другие фонды необходимо держать акции Сбербанка в своем портфеле. Помимо этого, покупка акций Сбербанка интересует иностранных инвесторов», - отмечают аналитики «Финансового клуба».
Покупка акций Сбербанка: основные плюсы
Многие инвесторы задаются вопросом, как купить акции Сбербанка. В первую очередь это объясняется позитивными финансовыми результатами кредитного учреждения. Так, Сбербанк в одном из пресс-релизов выделяет ключевые факты развития компании в 2020 году. За прошлый год банк заработал 781,6 млрд руб. чистой прибыли. Рентабельность капитала составила 16,5%, а рентабельность активов — 2,6%.
При этом кредитный портфель юридических лиц вырос на 16,1%, или 9,1% без учета валютной переоценки. Положительная динамика портфеля наблюдалась с середины 2020 года. Портфель розничных кредитов вырос за год на 17,0%, в том числе ипотечных кредитов — на 21,2%, что в целом говорит о том, что покупка акций Сбербанка — перспективная инвестиция.
В 2020 году Сбербанк активно поддерживал российскую экономику: было выдано 17,7 трлн руб. кредитов клиентам, розничный портфель банка увеличился на 17%, а корпоративный на 9% без учета валютной переоценки.
«Масштабная программа оптимизации расходов и достигнутый уровень технологической зрелости позволили снизить отношение расходов к доходам до 29,7%. Активное развитие цифровых сервисов обеспечило непрерывное предоставление финансовых и нефинансовых услуг, что позволило нам даже в такой сложный год достичь рентабельности капитала 16,5% без учета событий после отчетной даты», - отмечает Александра Бурико, старший вице-президент, руководитель блока «Финансы» Сбербанка.
По оценке экспертов «Финансового клуба», большая часть активов Сбербанка (65,4%) — это кредиты и авансы, а на втором месте с огромным отставанием — ценные бумаги во владении Сбербанка. В пассивах же лидируют депозиты и счета физических лиц и корпоративных клиентов с общей долей в 72%.
«Из хорошего здесь — нарастающие 4,8 трлн руб. собственных, что говорит о динамичном развитии», - подчеркивают эксперты.
Будущие точки роста
Одна из точек роста, способная принести прибыль в дальнейшем, — принятая в декабре 2017 г. стратегия, согласно которой Сбербанк должен превратиться в универсальную технологическую компанию типа Alibaba, Tencent, Facebook, Google, Amazon, Apple.
Сбербанк разрабатывает ряд крупных цифровых проектов, например, электронная система здравоохранения DocDoc. Это сервис, который помогает с поиском врачей, а также оказывает ряд иных услуг в сфере здравоохранения. Площадка объединяет более 2,8 тыс. клиник и более 4 тыс. врачей. Таким образом, эксперты говорят, что число тех, кто задается вопросом как можно купить акции Сбербанка, со временем станет еще больше.
Платформа «Эвотор» — это терминал для бизнеса. Компания предоставляет онлайн-кассы для малого и среднего бизнеса с широким функционалом и аналитикой для клиентов.
Сбербанк активно внедряет современные цифровые технологии и совершенствует систему удаленного доступа. Так, по итогам 2018 г. интернет-банкинг Сбербанка насчитывает около 61 млн пользователей.
Более того, внутри компании функционируют 9 инновационных лабораторий, занимающихся исследованиями перспективных направлений: Blockchain, искусственный интеллект и машинное обучение, виртуальная и дополненная реальность, робототехника и автоматизация процессов, а также геймификация. Компания развивает собственную цифровую экосистему в самых разных направлениях деятельности.
Как купить акции Сбербанка
Мировая ситуация неблагоприятно сказывается на банковской сфере в целом, причем не только в России, но и во всем мире. Банки вынуждены страховаться от рисков невыплат по кредитам и выделять большие суммы в качестве резервов.
По сравнению с первым полугодием 2019 г. Сбербанк выделил в десять раз больше средств на резервы (264,5 млрд руб, против 26,5 руб.), что негативно сказывается на его прибыли, однако это мера вынужденная, и удивляться падению прибыли не стоит. С другой стороны это может повлиять на выплату дивидендов. Поэтому инвесторы, задумывающиеся о том, как купить акции Сбербанка, могут поменять свою точку зрения.
Однако с фундаментальной точки зрения, по мнению аналитиков «Финансового клуба», стоит ожидать роста котировок за счет увеличения бизнеса и его диверсификации, на что и направлены нынешние усилия менеджмента. Таким образом, все больше инвесторов задаются вопросом, где купить акции Сбербанка.
По основному направлению ожидать каких-либо сильных драйверов роста сложно, но можно выделить повышение интереса россиян к инвестициям, что принесет дополнительную прибыль брокерскому отделению.По мультипликаторам банк также выглядит немного дешевле своей справедливой цены.
Перспективы и возможности
По прогнозу начальника управления анализа рынков «Открытие Брокер» Константина Бушуева, в первом полугодии 2021 г. возможен рост акций Сбербанка на 15-20%. По его словам, фундаментальное качество бумаги сомнений не вызывает. Дополнительными драйверами станут расформирование избыточных резервов, снижение общих рисков и среднесрочное укрепление рубля.
«Необходимо понимать еще один важный психологический момент. Это не просто бумаги крупного банка, а одна из важнейших российских «голубых фишек». Это придает обыкновенным акциям Сбербанка тот самый довесок, который кажется не вполне обоснованным. Поэтому «шортить» их опасно», - замечает старший риск-менеджер «Алго Капитал» Виталий Манжос. По сходным причинам акции «Газпрома» в свое время стоили намного дороже текущих значений.
В случае резкого ослабления рубля эти бумаги могут подвергнуться распродажам. Такой риск будет возрастать ближе к весне или середине года, но не в ближайший месяц. В первой половине года может существенно ухудшиться платежная дисциплина представителей малого и среднего бизнеса, а также физических лиц. Вполне вероятно развитие волны банкротств «компаний-зомби», которая пока сдерживается.
«Не будем забывать про риск новых внешних санкций против финансовой системы России. Опять же, это будет актуально не в январе, а на рубеже весны и лета, когда новая администрация в США начнет активно действовать», - говорит Манжос.
По словам руководителя отдела консультационного обслуживания «Финам» Владимира Цыбенко, восстановление аппетита к риску у инвесторов спровоцирует переток капиталов в развивающиеся рынки. Однако в случае прихода зарубежных инвесторов есть вероятность, что акции Сбербанка будут выглядеть лучше рынка.
