Прогноз акций Apple: как Уоррен Баффет заработал половину своего состояния

Как повлияет сплит на прогноз курса акций Apple

Apple остается самой главной технологической компанией мира, опережая своих конкурентов Tesla и Amazon, однако из-за непрерывного роста ее акции стали недоступны мелким инвесторам — в итоге компания решила провести сплит. Попытаемся разобраться, как повлияет сплит на прогноз роста акций Apple и стоит ли еще покупать ее бумаги вслед за Уорреном Баффетом.

Основные факторы

Компании Apple долгое время удается удивлять аналитиков по всему миру невероятным ростом своих показателей. Во многом она смогла этого достичь, благодаря диверсификации структуры продаж, увеличению доли продаваемых iPad и Mac, а также росту сервисной выручки. Более того, высокие темпы выручки долгое время наблюдаются в критически значимых для Apple регионах: Японии и Евросоюзе. За второй квартал 2020 г. компания продемонстрировала выручку на уровне $59,69 млрд при прогнозе на уровне $52,25 млрд, а также показала прибыль $2,58 на акцию при ожидаемых $2,04. Примерно половину выручки - $26,42 млрд компании принесли продажи iPhone. Более того, как свидетельствуют данные Canalys, Apple стала единственным крупным производителем телефонов, добившимся во втором квартале роста продаж.

Apple Inc
Изменение за день
141.49
Мин.: 137.73
Макс.: 141.49

Наглядный пример привлекательности Apple для крупных инвесторов — это Уоррен Баффет, сделавший половину своего состояния на акциях технологической компании. На сегодняшний день $91 млрд из почти $213,6 млрд активов Berkshire Hathaway приходится на акции Apple. Для сравнения, второе место среди инвестиционных активов Баффета занимают акции Bank of America стоимостью $22 млрд. Долгое время Баффет не доверял акциям технологических компаний, опасаясь повторения «краха доткомов», но в итоге в 2016 г. все-таки купил бумаги Apple и затем последовательно увеличивал свою долю в компании, доведя ее до 5,5%. Стратегия Баффета по выбору всего лишь нескольких крупных объектов для инвестиций дала ощутимый эффект и позволила ему добиться гораздо большей прибыли, чем в среднем по рынку. За последние 55 лет акции Berkshire Hathaway подорожали на фантастические 2 744 062%, тогда как индекс S&P 500 вырос за тот же период на 19 784%.

Как и многие технологические компании, Apple показала ощутимый рост с начала года, хотя ее акции подорожали не так сильно, как бумаги Tesla или Amazon — всего лишь на 24%. Таким образом, за первые полгода 2020 г. акции Apple принесли Berkshire Hathaway около $18 млрд дохода. На позитивный прогноз по акциям Apple не повлияло даже закрытие ее офлайновых магазинов во время эпидемии коронавируса. Оптимизм инвесторов был вызван в первую очередь планами компании по выходу в новые ниши.

Во-первых, свою роль сыграло заявление Apple об отказе от процессоров Intel и переходе на собственные процессоры для MacBook. Еще в июне компания заявила о желании перейти на процессоры собственной разработки уже в конце 2020 года. Если это произойдет, Apple станет единственным крупным производителем компьютеров с собственными процессорами. По мнению Apple, ее разработки помогут сделать новые модели Mac и MacBook более производительными и энергоэффективными. Кроме того, компания не будет зависеть от выхода чипов Intel.

Жизненный цикл товара позволит Apple, как и раньше, вывести новые смартфоны на пик продаж к моменту Черной пятницы и Киберпонедельника. аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк

Во-вторых, Apple планирует выпустить первые iPhone с поддержкой 5G и потеснить на этом рынке лидера сегмента — китайскую Huawei. В 2020 г. Apple решила выпустить четыре модели iPhone 12 с обновленным дизайном и поддержкой 5G, которые также будут оснащены процессорами A14 Bionic. При этом на руку Apple могут сыграть ограничения, которые американские власти постоянно вводят против китайской Huawei. По данным аналитиков Citi Group, если Apple потеснит Huawei на рынке, то потенциально может добиться роста продаж на на $8 млрд.

Покупать ли акции Apple после сплита

Самая главная новость для инвесторов Apple должна произойти 31 августа, когда компания проведет сплит акций в соотношении 1:4. Некоторых инвесторов сплит может напугать, но на самом деле в делении акций нет ничего необычного. Сплит означает дробление ценных бумаг ради одной единственной цели — снижения их стоимости и роста ликвидности, а значит повышения доступности для конечных индивидуальных инвесторов. Это довольно популярная практика в истории финансовых рынков, например, компания Walt Disney шесть раз проводила сплит своих акций с момента выхода на биржу в 1957 году. Более того, на рынке существует и обратный сплит, или reverse stock split, когда компания объединяет несколько акций в одну. Однако если обычный сплит традиционно инвесторы приветствуют, так как он делает акции доступнее и потенциально может привести к росту котировок, то обратный сплит обычно свидетельствует о далеко не самых лучших финансовых успехах.

Какой ваш прогноз цены для AAPL?

141.72
Вырастет
или
Упадет
Проголосуйте, чтобы увидеть!

Сама Apple проводила сплит уже четыре раза: в 1987 г., 2000 г., 2005 г. и 2014 г., причем последний раз бумаги компании дробились даже не к в соотношении 4:1, а 7:1. Во многом это означает целенаправленную политику по повышению доступности акций. Например, Amazon не дробила акции более 20 лет, а холдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway не проводил сплит никогда, в итоге его акции стоят более $291 000 за одну бумагу.

Прогноз стоимости акций Apple говорит о том, что инвесторы должны воспринять сплит, скорее, позитивно: в течение последнего года бумаги компании росли так стремительно, что даже заслужили славу переоцененных. Каждый акционер компании после проведения сплита получит вместо одной четыре акции компании. При этом общая стоимость этих акций никак не изменится, то есть сплит не отразится на капитализации компании. Впрочем, зачастую на рынке повышение доступности бумаг приводит к приходу новых инвесторов, которые не решались купить дорогие акции — это в итоге может определить позитивный прогноз цен на акции Apple после проведения сплита, и не исключено, что акции Apple перейдут к новому бычьему ралли.

Акции Apple: прогноз на 2020 год

Прогноз акций Apple во многом учитывает будущий возможный рост после проведения сплита. После того, как компания 31 июля объявила о дроблении акций, ее бумаги подорожалина 30% и превысили капитализацию в $2 трлн. Более того, возможная вторая волна эпидемии коронавируса может повлиять на прогноз акций Apple — так же, как и окончание пандемии и внедрение вакцины приведет к возможной коррекции. 

В числе потенциально негативных факторов аналитики также называют американо-китайскую торговую войну и возможные санкции США против китайских технологических игроков, выступающих партнерами Apple, хотя компания уже активно пытается переориентироваться на работу с другими странами. Осенью 2020 г. компания представит целый ряд новых продуктов, в их числе - новый iPhone 12, Apple Watch и пакеты подписок для сервисов Apple. Именно подписки в случае снижения спроса на смартфоны могут стать драйвером роста компании в будущем, особенно в случае продолжения эпидемии коронавируса и сохранения определенных карантинных мер.

Скептики из компании FactSet предупреждают, что бумаги Apple исчерпали возможности для роста, и консенсус-прогноз находится на уровне $343,65, что существенно ниже текущей стоимости. Однако большинство экспертов все-таки дает позитивный прогноз акций Apple и оценивает потенциал роста котировок выше среднерыночного. Более того, технический анализ акций Apple свидетельствует, что с 2013 г. за каждым периодом роста примерно на 130% следовал откат примерно на треть стоимости, а затем снова начинался новый цикл роста. После последней корректировки акции Apple подорожали на 60%, то есть у них сохраняется потенциал роста на 70%.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image