Как устроен рынок нефти
Каким будет рынок нефти 2022 года
Содержание
- Нефть — что это такое?
- Обзор нефтяного рынка: фьючерсы и сорта
- Сорта нефти
- Анализ рынка нефти: продавцы, покупатели и цена
- Отрицательные цены на нефть
- Какой будет цена нефти в 2022 году
- FAQ
Рынок нефти оказывает значительное влияние на мировую экономику и международных инвесторов. Чтобы успешно торговать сырьем, необходимо понимать, как устроена работа товарных площадок и как работает рынок нефти. Рассказываем, что такое фьючерсы, какие бывают сорта нефти, кто продает и покупает ее, от чего зависит стоимость сырья, а также каким будет рынок нефти 2022 года.
Нефть — что это такое?
Сырая нефть — маслянистая легковоспламеняющаяся жидкость, которая состоит из множества элементов. В ее состав входят углерод, водород и сера, а также останки животных и растений, существовавших миллионы лет назад. Поэтому нефть иногда называют «ископаемое топливо».
Это сырье — самое дорогое в мире. Его значимость заключается в производимых из него продуктах: бензине, керосине, дизеле и других. Поэтому контракт на поставку нефти (фьючерс) — наиболее активно используемый инструмент на рынке, а рынок нефти невероятно значим для всей экономики в целом.
Обзор нефтяного рынка: фьючерсы и сорта
Торги сырой нефтью и продуктами из нее на рынке начались в 1980-х гг. Сейчас на бирже также можно купить фьючерсы на нефть — договоры между продавцом и покупателем. Они заключаются на продажу/покупку сырья на определенных условиях в будущем.
В случае покупки реальной нефти покупатель не идет на биржу — он ищет нефтедобытчика или трейдера. Тогда биржа выступает лишь как индикатор для определения текущей цены нефти.
Крупнейшие биржи по торгам фьючерсами — Межконтинентальная биржа в Лондоне (ICE), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) и Сингапурская биржа (SGX). В России купля-продажа нефти, продуктов из нее и фьючерсов ведется на Санкт-Петербургской Международной товарно-сырьевой бирже.
Контракты на нефть имеют строгие стандарты. Фьючерсы выпускаются сроком на месяц, и их действие завершается в середине каждого календарного месяца. Объем поставки составляет 1000 баррелей. Это стандартная единица измерения в международной торговле. В США мера барреля («бочки» нефти) — 42 000 галлонов, или 158,988 литра.
Самые популярные фьючерсы — на сорта Brent, WTI и Dubai Crude. Первый можно купить на ICE, второй — на NYMEX, третий — на Дубайской бирже (DME).
Сорта нефти
Рынок нефти предполагает торговлю более 10 видами сырья. Их разделяют по плотности, наличию серы и иных примесей на легкие и тяжелые/сладкие и кислые. Легкая и сладкая нефть с низкой плотностью и минимальным уровнем серы идеальна для изготовления качественного топлива. Его широко применяют в транспортной сфере.
Качественные виды топлива добывают и из тяжелых сортов нефти, однако затраты на процесс будут выше. Такие продукты используются промышленными предприятиями и компаниями из области электроэнергетики.
Эталонные марки нефти — вышеуказанные Brent, WTI и Dubai Crude. Их стоимость определяется ходом торгов на рынке, и в зависимости от нее назначается цена на остальные виды сырья.
Brent
Легкая смесь нефтей с низким содержанием серы добывается на месторождениях в Северном море. С 1971 г. ее стоимость является образцом цен на сырье для ЕС и стран ОПЕК. Нефть Brent применятся в производстве качественного топлива для европейского и азиатского рынков.
WTI (West Texas Intermediate)
Этот сорт нефти также характеризуется как легкий и малосернистый. Он добывается в штате Техас (США). В связи с большими тратами на поставку и высокой нагруженностью хранилищ в США WTI немного дешевле, чем Brent, несмотря на схожее качество.
Dubai Crude
Сорт нефти со средним уровнем серы, который добывается в Дубае (ОАЭ). Долгое время он был единственным свободно торгуемым видом сырья в области Персидского залива и Азиатского региона. Однако сейчас на Ближнем Востоке появились другие сорта эталонной нефти, например, оманская Oman Crude.
Рынок нефти в России в основном предствлен сортами Urals и Siberian Light.
Urals
Тяжелая сернистая нефть, добываемая на месторождениях в Западной Сибири, на Урале и Поволжье. Она продается относительно Brent со скидкой из-за худшего качества сырья. Urals поставляется на европейский и азиатский рынки.
Siberian Light
Легкая нефть с малым содержанием серы, похожая по составу на Brent и WTI. Ее месторождения находятся в Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком округах.
Анализ рынка нефти: продавцы, покупатели и цена
Основные продавцы нефти — компании, добывающие ее. Согласно данным Статистического обзора мировой энергетики 2021 (Statistical Review of World Energy 2021) нефтегазовой компании British Petroleum, в топ-5 лидеров в мире по добыче сырья входят:
Какой ваш прогноз цены для Oil - Crude?
США (712,7 млн тонн; 17,1% от мировой добычи)
Россия (524,4 млн тонн; 12,6% от мировой добычи)
Саудовская Аравия (519,6 млн тонн; 12,5% от мировой добычи)
Канада (252,2 млн тонн; 6,1% от мировой добычи)
Ирак (202 млн тонн; 4,9% от мировой добычи)
По данным за 2021 год, крупнейший добытчик нефти в России — «Роснефть» (170,73 млн тонн, за декабрь прошлого года — 14,24 млн тонн). За ней следуют «Лукойл» (75,73 млн тонн; 6,83 млн тонн за декабрь), «Сургутнефтегаз» (55,45 млн тонн; 5,07 млн тонн в декабре), «Газпром нефть» (38,57 млн тонн; 3,29 млн тонн в декабре) и «Татнефть» (27,83 млн тонн; 2,44 млн тонн за декабрь).
Главные покупатели нефти — промышленные, транспортные и энергетические компании. Они определяют спрос на сырье: если увеличиваются перевозки и уровень производства, то растет и цена нефти. В случае спада показателей стоимость сырья снижается.
Впрочем, рынок нефти зависит не только от соответствия предложения и спроса. Игроки рынка выделяют ряд показателей, влияющих на нее:
Политическая ситуация в странах-нефтедобытчиках
Геополитическая напряженность угрожает снижению или срыву поставок из страны. Участники рынка реагируют даже на вероятность сокращения поставок, и нефть стремительно идет вверх.
Стихийные бедствия и сезонные явления
Наиболее серьезное влияние на рынок нефти оказывает сезон ураганов в США. Например, в 2005 г. из-за урагана «Катрина» была приостановлена работа предприятий по добыче нефти в Мексиканском заливе. На этом фоне она снизилась на 92%, а нефть WTI впервые взлетела выше отметки $70 за баррель. Также к факторам, влияющим на подорожание сырья, можно отнести и отопительный сезон: зимой увеличивается потребность в котельном топливе.
Динамика нефтедобычи
Увеличение нефтедобычи и количества буровых в США подогревает рыночное предложение. Обратная ситуация снижает аппетит инвесторов. За добычей следит Управление энергетической информации США (EIA) и отчитывается по средам. Подсчетом буровых занимается компания Baker Hughes, публикующая данные по пятницам.
Объем нефтезапасов
Если запасы увеличиваются, стоимость нефти снижается, и наоборот. Данные по этому показателю выпускает по вторникам Американский институт нефти (API), и они напрямую влияют на нефтяной рынок.
Ситуация в мировой экономике
Спрос на нефть растет вместе с активным подъемом экономических показателей.
Решения объединения ОПЕК+ по добыче нефти
Участники соглашения ОПЕК+ разрабатывают политику по объемам добычи сырья и во многом определяет рынок нефти. В начале февраля 2022 года страны ОПЕК+ одобрили плановое увеличение добычи нефти в марте на 400 тыс. баррелей в стуки. Напомним, что с августа 2021 года члены ОПЕК+ ежемесячно наращивают добычу на данную величину с целью сгладить снижение объемов производства на фоне пандемии. Следующие заседание участников объединения запланировано на 2 марта 2022 года.
Отрицательные цены на нефть
20 апреля 2021 года на Мосбирже развернулась настоящая трагедия с фьючерсами на нефть, которая впоследствии стала мемом.
Трейдеры потеряли миллионы рублей, когда цена фьючерсов на поставки нефти сорта WTI ушла в минус после того, как Мосбиржа официально остановила торги на отметке $8,84 за баррель по причине обвала на нефтяном рынке. В связи с приостановкой торгов многие российские инвесторы не смогли продать падающие в стоимости фьючерсы. Тем временем на бирже в США торги продолжались, и цена WTI упала до -$37,63 за баррель.
В итоге ночью с 20 на 21 апреля Мосбиржа сообщила клиентам, что контракты трейдеров на нефть будут закрыты по отрицательной цене -$37,63. Это означает, что продавцы были вынуждены заплатить покупателям, хотя мобильные приложения брокеров не подразумевали технической возможности продать нефть по стоимости ниже нуля. К тому же, как говорят трейдеры, Мосбиржа и брокеры в принципе не уведомили клиентов о том, что цена может снизиться до отрицательной отметки.
Какой будет цена нефти в 2022 году
В 2022 году котировки нефти марки Brent поднимались до рекордных значений с октября 2014 года. Стоимость Brent в феврале превышала $95 за баррель. Основным фактором такого скачка стала растущая вероятность военного конфликта между Россией и Украиной.
По причине стремительного роста цен на нефть в американском банке Goldman Sachs увеличили прогноз стоимости сырья марки Brent до $100 за баррель в третьем квартале 2022 года.
По мнению специалистов банковской организации, рост нефтяного рынка поддерживает дефицит предложения на ресурс. Это происходит из-за того, что новый штамм коронавируса «омикрон» не так сильно повлиял на спрос на нефть, как штамм «дельта», отмечают в Goldman Sachs.
Повысили прогноз до на цену Brent до $100 за баррель и аналитики американского банка Morgan Stanley.
Как полагают эксперты, запасы сырья снизятся еще больше после их падения в 2021 году, в то время как резервные мощности поставок упадут с 3,4 млн до 2 млн баррелей в сутки.
Аналитик Morgan Stanley Мартин Ратс указал, что запасы нефти сокращаются из-за продолжающегося устойчивого потребления нефтепродуктов. По его словам, летом текущего года спрос на авиатопливо предположительно может возрасти на 1,5 млн баррелей.
FAQ
Что будет с рынком нефти в 2022 году?
Текущие рекорды стоимости нефти Brent вызваны геополитическим обострением из-за ситуации с Украиной. Аналитики банков Goldman Sachs и Morgan Stanley ожидают, что Brent вырастет в цене до $100 за баррель в третьем квартале 2022 года.
Почему рынок нефти имеет большое значение для мировой экономики?
Нефть является самым дорогим сырьем в мире, из которого производят бензин, дизель, керосин и другие продукты. По этой причине фьючерсы на нефть — это очень популярный инструмент финансового рынка, который имеет важное значение для экономики.
