Кто такой медведь в трейдинге
Медведь в трейдинге — это инвестор, который считает, что ценная бумага или рынок в целом падает и пытается на этом заработать
Медведь в трейдинге — инвестор, который считает, что ценная бумага или рынок в целом падает и пытается на этом заработать. Мы разобрались, почему они так называются и как они получают прибыль на фондовом рынке.
Содержание
Медведь в трейдинге — это инвестор, который считает, что ценная бумага или рынок в целом падает, и пытается на этом заработать. Как правило, медведи пессимистично оценивают состояние отдельно взятого рынка или экономики в целом.
Например, если бы инвестор был настроен по-медвежьи в отношении индекса S&P 500, он ожидал бы падения цен и попытался бы получить прибыль от снижения этого индекса.
Этих инвесторов так называют, так как медведи, охотясь в дикой природе, бьют добычу лапой, совершая движение сверху вниз.
Медведи — прямые противоположности быкам. Быки оптимистично настроены по отношению к тем или иным активам и зарабатывают на повышении их стоимости.
Медвежьи настроения могут быть применимы ко всем типам рынков: товарным, фондовым рынкам и рынкам облигаций. Фондовый рынок представляет из себя постоянную борьбу между противоположно настроенными инвесторами — медведями и быками, взаимодействие между которыми создает ценовые колебания на рынке.
За последние 100 лет фондовый рынок США рос в среднем примерно на 10% в год (включая дивиденды) — это означает, что каждый долгосрочный медведь на рынке терял деньги. При этом большинство инвесторов являются медведями на одних рынках или активах и быками на других — редко кто может быть медведем во всех ситуациях и на всех рынках.
Поведение медведей на рынке
Так как они настроены пессимистично в отношении направления движения рынка, медведи используют различные торговые стратегии, которые, в отличие от традиционных инвестиционных стратегий, приносят прибыль при падении рынка и приводят к потере денег при его росте.
Наиболее распространенный из этих методов известен как шорт-селлинг (короткая продажа). Эта стратегия — обратная сторона традиционного подхода к инвестированию по принципу «покупай низко, продавай высоко». Шорт-селлеры продают дорого, а покупают дешево.
Чтобы открыть короткую позицию, инвестор занимает у брокера акции под залог денег в надежде на то, что ценные бумаги именно этой компании переоценены и их стоимость в ближайшее время упадет.
Какой ваш прогноз цены для US500?
Затем инвестор покупает акции по текущей цене и ждет, когда они подешевеют. Предполагается, что когда и если цена акций действительно падает, то инвестор покупает то же количество ценных бумаг, которое он занял, но по сниженной цене.
Перед тем, как выбрать компанию, акции которой можно «шортить», грамотный инвестор досконально изучает ее историю, финансовую отчетность и находит ключевые риски, которые угрожают компании.
Прибыль инвестор получает из разницы между ценой покупки и ценой продажи.
Приведем пример:
Акции компании ABCD продаются по $100 за штуку — вы верите, что их цена должна начать падать.
Вы берете в долг 1000 акций компании ABCD и продаете их по $100 за штуку, что приносит вам доход $100000 — но это еще не прибыль.
Вы ждете падения цены на акции компании ABCD до, например, $90 за штуку. Тогда вы покупаете 1000 акций по цене $90 за штуку, потратив $90000.
Вы возвращаете 1000 акций кредитору (брокеру).
Разница между ценой продажи ($100) и ценой покупки ($90) и есть ваша прибыль на одну акцию — в этом случае $10. Акций было 1000 штук — значит, без учета налогов и брокерских комиссий, ваша прибыль составила $10000.
По сравнению с традиционным инвестированием, шорт-селлинг сопряжен с большим риском. При традиционном инвестировании, так как цена ценной бумаги может упасть только до нуля, инвестор может потерять только ту сумму, которую он вложил. При коротких продажах цена возможной потери теоретически может расти до бесконечности — это значит, что шорт-селлер может потерять существенно больше средств, чем традиционный инвестор.
Известные медведи
Некоторые высокопоставленные инвесторы прославились своими медвежьими прогнозами и настроениями. Питер Шифф — один из таких инвесторов. Шифф демонстрирует непоколебимый пессимизм в отношении ценных бумаг (акций, облигаций, фьючерсов и пр.) и предпочитает те, которые имеют внутреннюю ценность — например, золото и сырьевые товары. За свои чрезвычайно «медвежьи» взгляды на доллар США, фондовый рынок и рынок облигаций Соединенных Штатов, и на экономику США в целом, он известен под прозвищем «Доктор Судный день» (англ. Dr. Doom).
Шифф широко известен за предсказания в отношении финансового кризиса и «Великой рецессии» 2007-2009 годов — в августе 2006 года он сравнил экономику США с «Титаником». Тем не менее, также стоит подчеркнуть, что Шифф сделал множество мрачных прогнозов на протяжении своей карьеры, которые так и не сбылись.
FAQ
Кто такой медведь в трейдинге?
Медведь — это инвестор, который считает, что ценная бумага или рынок в целом падает и пытается на этом заработать. Как правило, медведи пессимистично оценивают состояние отдельно взятого рынка или экономики в целом.
Чем отличаются быки от медведей на бирже?
Быки оптимистично настроены по отношению к тем или иным активам и зарабатывают на повышении их стоимости. Медведи, наоборот, считают, что ценная бумага или рынок в целом падает и пытаются на этом заработать.
Как медведи получают прибыль от падающих акций?
Наиболее распространенная стратегия торговли у медведей — шорт-селлинг (короткая продажа). Эта стратегия — противоположность традиционному подходу к инвестированию по принципу «покупай низко, продавай высоко». Шорт-селлеры продают дорого, а покупают дешево, изначально заняв активы у кредитора (чаще всего брокера).
