Что такое рыночная капитализация

Редактор: Yana Berman

Рыночная капитализация — это общая рыночная стоимость всех акций компании, находящихся в обращении

Что такое рыночная капитализация                                 
Scott Beale / Laughing Squid
                                

Содержание

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация — это общая рыночная стоимость акций компании, находящихся в обращении на бирже. Этот показатель рассчитать очень просто: умножьте цену одной акции на общее количество акций этой компании на рынке. Например, рыночная капитализация компании с 10 млн акций, продающихся по $100 за штуку, составляет $1 млрд.

Инвесторы используют этот показатель для определения размера компании, в отличие от показателей продаж или общих активов. При приобретении компании рыночная капитализация помогает понять, представляет ли кандидат на поглощение хорошую ценность для покупателя или нет.

Узнать, сколько стоит компания, — важная задача, которую зачастую трудно быстро и точно решить. Рыночная капитализация — это простой метод оценки стоимости компании путем экстраполяции того, сколько, по мнению рынка, она стоит в качестве публично торгуемой компании.

Использование рыночной капитализации компании важно, поскольку это один из основных факторов для принятия инвестиционных решений, который позволяет вам понять риски. Кроме того, ее легко рассчитать. Компания с 20 миллионами акций, продающихся по 100 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в $2 млрд. Вторая компания, цена акций которой составляет $1000, но в обращении находится всего 10,000 акций, будет иметь рыночную стоимость всего $10 млн.

Рыночная капитализация компании впервые определяется перед первичным размещением акций (IPO). Перед IPO компания, желающая выйти на биржу, привлекает инвестиционный банк для оценки, чтобы определить стоимость компании и понять, сколько акций и по какой цене будет предложено публике. Например, компания, чью потенциальную стоимость на IPO оценили в $100 млн, может принять решение о выпуске 10 млн акций по цене $10 за акцию или, таким же образом, выпустить 20 млн акций по цене $5 за акцию. В любом случае, начальная рыночная стоимость этой компании составит $100 млн.

После того как компания становится публичной и ее акции начинают торговаться на бирже, ее цена определяется спросом и предложением на ее акции на рынке. Если спрос на акции компании высок в силу благоприятных факторов, то цена этих акций будет расти. Если же потенциал роста у компании сомнительный, то акции этого предприятия начнут продавать, тем самым снижая их цену. Таким образом, рыночная капитализация становится оценкой стоимости компании в реальном времени.

Формула рыночной капитализации очень простая:

Формула рыночной капитализации
Формула рыночной капитализации / Currency.com

Рыночная капитализация и инвестиционные стратегии

Учитывая простоту и эффективность оценки рисков, рыночная капитализация может быть полезной метрикой при определении того, какие акции вас интересуют и как диверсифицировать свой портфель за счет компаний разного размера.

Компании делятся на несколько категорий в зависимости от размера рыночной капитализации.

Крупная капитализация (large cap)

Крупные компании, или компании с большой капитализацией, обычно имеют рыночную капитализацию $10 млрд или более. Эти крупные компании, как правило, существуют уже долгое время и являются основными игроками в хорошо развитых отраслях.

Инвестиции в компании с крупной капитализацией не всегда приносят огромные доходы за короткий период времени, но в долгосрочной перспективе эти компании обычно вознаграждают инвесторов постоянным ростом стоимости акций и выплатой дивидендов.

Вот крупнейшие компании в мире на 4 февраля 2022 года по версии companiesmarketcap.com:

  1. Apple Inc — $2,86 трлн.

  2. Microsoft Corp — $2,34 трлн.

  3. Saudi Aramco — $1,96

  4. Alphabet Inc (Google) — $1,95

  5. Amazon.com Inc — $1,4

  6. Tesla — $909,5 млрд.

  7. Meta (Facebook) — $898,5 млрд.

  8. Berkshire Hathaway — $703,35 млрд.

  9. TSMC — $621,849млрд.

  10. NVIDIA — $596,78 млрд.

Apple Inc
Изменение за день
135.93
Мин.: 135.93
Макс.: 136.64

Средняя капитализация (mid cap)

Компании со средней капитализацией (англ. mid cap) обычно имеют рыночную капитализацию от $2 до $10 млрд. Такие фирмы чаще работают в отраслях, где ожидается быстрый рост. Они обычно находятся в процессе расширения и связаны с более высоким риском для инвестора, чем компании с крупной капитализацией, так как еще не зарекомендовали себя на рынке. Тем не менее, подобные фирмы привлекательны для инвестиций именно перспективой будущего роста .

Вот некоторые компании со средней капитализацией, взятые на основе индекса S&P 400 MidCap по состоянию на 31 декабря 2021 года:

  1. Molina Healthcare

  2. Camden Property Trust

  3. Builders FirstSource

  4. Trex Co

  5. Masimo Corp

Molina Healthcare
Изменение за день
281.07
Мин.: 272.08
Макс.: 281.75

Малая капитализация (small cap)

Компании, рыночная капитализация которых составляет от $300 млн до $2 млрд, обычно классифицируются как компании с малой капитализацией (англ. small cap). Эти небольшие компании обычно более молодые или обслуживают нишевые рынки и новые отрасли. Такие предприятия обычно считаются инвестициями с повышенным уровнем риска из-за их возраста, рынков, на которых они работают, а также их размера. Это объясняется тем, что компании с меньшими ресурсами более чувствительны к экономическим спадам.

В результате цены на акции «маленьких» компаний, как правило, более волатильны и менее ликвидны, чем у более зрелых и крупных компаний.

Какой ваш прогноз цены для MOH?

282.00
Вырастет
или
Упадет
Проголосуйте, чтобы увидеть!

Примеры компаний с малой капитализацией на основе индекса S&P 600 SmallCap по состоянию на 31 января 2022 года:

  1. Omnicell Inc

  2. PDC Energy Inc

  3. Vonage Holdings

  4. Rogers Corp

  5. Exponent Inc

Микрокапитализация (micro cap)

Еще более мелкие компании называют микрокапитальными, или microcap. Подобные фирмы либо торгуются вне официальных бирж или котируются на биржах с общей капитализацией от $50 до $300 млн.

Microcap-акции обычно торгуются на рынках OTC (внебиржевых — от англ. over-the-counter), а не на национальных биржах ценных бумаг. Акции часто котируются маркет-мейкерами электронно на OTC-платформах — например, на OTC Bulletin Board (OTCBB), а также на площадках OTC Markets Group (OTCQX, OTCQB и Pink Sheets).

Крупные, более известные «микрокэпы» котируются на рынке капитала NASDAQ или Американской фондовой бирже (AMEX).

Акции «микрокэпов» во многом отличаются от других акций, так как они принадлежат компаниям с небольшой рыночной капитализацией и обычно торгуются на фондовых биржах, которые не требуют минимальных стандартов, таких как минимальная сумма чистых активов или минимальное количество держателей акций.

Кроме того, компании с микрокапитализацией часто располагают меньшими ресурсами, чтобы сделать свою информацию доступной для общественности. У таких компаний меньше шансов попасть к биржевым брокерам по сравнению с более крупными публичными компаниями. «Микрокэпы» также часто специализируются на инновационных продуктах или услугах, которые могут быть не известны широкой публике.

Акции подобных компаний крайне волатильны. Некоторые из этих фирм не могут реализовать свои бизнес-планы и уходят с рынка, объявляя о банкротстве. Мошенничество и манипулирование рынком — не редкость на фондовых биржах, а операционные издержки в торговле могут быть довольно высокими. Ценообразование на «микрокэп» рынках, скорее всего, будет неэффективным, так в этой сфере работает меньше институциональных инвесторов и аналитиков из-за относительно небольших перспектив прибыли и отсутствия ликвидности.

Заблуждения о рыночной капитализации

Несмотря на то что этот показатель часто используется для описания компаний, рыночная капитализация не измеряет стоимость акционерного капитала отдельной фирмы. Оценку стоимости можно получить только в результате тщательного анализа фундаментальных показателей компании.

Этот показатель не подходит для оценки стоимости компании, так как рыночная цена, на которой он основан, не обязательно отражает, сколько стоит та или иная часть бизнеса. Рынок часто переоценивает или недооценивает акции, то есть рыночная цена определяет только то, сколько игроки на рынке готовы заплатить за акции.

Хотя рыночная капитализация измеряет стоимость покупки всех акций компании, рыночная цена не определяет сумму, в которую обойдется приобретение компании при слиянии или поглощении. Более точным методом расчета цены приобретения компании является стоимость компании (англ. enterprise value, EV).

В чем разница между рыночной капитализацией и стоимостью компании

Ключевое различие между рыночной капитализацией и стоимостью предприятия заключается в том, что рыночная капитализация отражает только стоимость собственного капитала компании, в то время как стоимость компании отражает общую сумму капитала (включая заемный), вложенного в бизнес.

В этом анализе учитываются все источники финансирования предприятия: долговые обязательства, привилегированные акции, доли меньшинства и обыкновенные акции компании. Многие инвесторы используют EV в качестве приблизительной оценки стоимости приобретения компании и ее частного владения. Она также используется в таких оценочных коэффициентах, как мультипликатор собственного капитала — отношение общей величины финансовых ресурсов фирмы к сумме источников собственных средств.

В чем преимущества большой капитализации

У большой рыночной капитализации есть свои преимущества и недостатки. С одной стороны, крупные компании могут получить более выгодные условия финансирования от банков и путем продажи корпоративных облигаций. Кроме того, эти компании могут воспользоваться конкурентными преимуществами, связанными с их размерами, такими как экономия на масштабе или широкое признание бренда.

С другой стороны, крупные компании могут иметь ограниченные возможности для дальнейшего роста, и поэтому со временем темпы их роста могут снизиться.

FAQ

Рыночная капитализация — это общая рыночная стоимость акций компании, находящихся в обращении на бирже. Этот показатель рассчитать очень просто: умножьте цену одной акции на общее количество акций этой компании на рынке. Например, рыночная капитализация компании с 10 млн акций, продающихся по $100 за штуку, составляет $1 млрд.

Инвесторы используют этот показатель для определения размера компании, в отличие от показателей продаж или общих активов. При приобретении компании рыночная капитализация помогает понять, представляет ли кандидат на поглощение хорошую ценность для покупателя или нет. Узнать, сколько стоит компания, — важная задача, которую зачастую трудно быстро и точно решить. Рыночная капитализация — это простой метод оценки стоимости компании путем экстраполяции того, сколько, по мнению рынка, она стоит в качестве публично торгуемой компании.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image