Мужчины и женщины в трейдинге – кто успешнее и почему

Женщины в трейдинге неувереннее мужчин, но принимают лучшие решения и получают больший доход

Мужчины и женщины в трейдинге                                 

Мы посмотрели несколько исследований на эту тему.

WBS: мужчины торгуют в стиле «лотереи»

Профессор поведенческих наук бизнес-школы Warwick (WBS, Уорикский университет, Англия) Нил Стюарт анализировал торговое поведение 2800 инвесторов (из них 450 женщин) в течение трех лет.

Учитывался ряд критериев, в том числе тип инвестиций, частота торгов, сумма вложенных денег, сроки инвестирования.

Согласно исследованию, женщины трейдеры успешнее мужчин на 1,8%. В то время как годовая доходность инвестиций мужчин была в среднем на 0,14% выше показателей FTSE 100 (ведущий индекс Британской фондовой биржи), годовая доходность инвестиционных портфелей женщин была выше на 1,94%.

Разница в показателях указывает на более взвешенный женский подход, который чаще всего расценивается как осторожность.

Мужчины торговали в среднем 13 раз в год и предпочитали спекулятивную торговлю «в стиле лотереи». Они инвестировать в акции, которые могли быстро вырасти, но продавали их при росте, оставляя убыточные.

Женщины чаще инвестировали на долгосрочную перспективу и торговали в среднем 9 раз в год.

Исследование доказывает, что именно долгосрочные инвестиции, а не привлекательные и потенциально более волатильные акции могут обеспечить большую отдачу. Директор по сбережениям и инвестициям Barclays Smart Investor Клэр Фрэнсис

Для инвестирования не обязательно быть гением фондового рынка. Стратегия, а не отдельные акции, может помочь снизить общие риски и получить хороший доход, отмечают эксперты.

Capital.com: женщины эмоционально стабильнее

Подобный внутренний анализ своих пользователей трейдеров проводила финтех-компания Capital.com. В нем участвовало 1905 инвесторов с количеством трейдов от 10. Период исследования – год. Женщин среди трейдеров платформы Capital.com – около 10%.

За этот период 41% мужчин внесли более $1,000 долларов, 51% женщин – $200-1,000.

Анализ показал, что женщины торгуют более рационально. Процент успешных сделок у них выше – 47% женщин против 38% мужчин. Женщины показали более высокое качество торговли благодаря эмоциональной стабильности.

Есть еще одно интересное наблюдение: конкурентные ситуации могут улучшить эффективность торговли мужчин, но не женщин. Currency.com

Предубеждения и торговое поведение

Поведение трейдеров анализировалось с помощью запатентованной системы SmartFeed на основе AI. Технология обнаруживает 35 поведенческих паттернов (предубеждений), влияющих на поведение в торговле. Например, чрезмерную уверенность в себе или неприятие убытков.

  • «Торговля в одном направлении»

Подразумевает длинную позицию и неиспользование возможности короткой позиции. Такую стратегию выбирали по меньшей мере один раз 54% мужчин и 45% женщин. Короткие позиции в более чем 40% сделок женщины использовали чаще: 44% против 34% мужчин.

Процент сделок со средней прибылью у мужчин всего 34% по сравнению с 47% сделок у женщин.

Смещение диспозиции у трейдеров – явление распространенное: наблюдалось как минимум по разу у 78% мужчин и у 73% женщин. При этом негативный эффект для женщин был слабее: они удерживали убыточные позиции в 1,8 раза дольше усредненной выгодной позиции, мужчины – в 2,33 раза дольше.

Эффект диспозиции уменьшается, когда инвесторы закрывают все позиции и затем открывают их снова.

  • «Не использовать стоп-лоссы»

В целом женщины использовали стоп-лосс чаще мужчин: 43% против 35% в более чем половине сделок. При этом они более склонны ставить большие стоп-лоссы (реже срабатывают и приносят бóльший убыток) и закрывать позиции вручную до их срабатывания.

Такую же проблему испытывают новички, психологически не готовые к срабатыванию стоп-лоссов. Срабатывание этого инструмента означает для трейдера момент, когда нужно признать ошибки и убытки. Currency.com

Закрывают убыточные позиции до исполнения ордера стоп-лосса 24% женщин и всего 10% мужчин. Слишком узкие стоп-лоссы ставят 24% мужчин – против 18% женщин. Также мужчины более склонны к постоянному движению или отмене стоп-лоссов (6%), чем женщины (2,4%).

Была выявлена еще одна интересная закономерность. Работая со стоп-лоссом женщины чаще выбирают стратегию, помогающую избежать потерь. В этой категории 47% женщин против 39% мужчин.

AI и ошибки трейдеров

Нейросеть в случае Capital.com помогает трейдерам определять торговые слабости инвесторов и рекомендовать более взвешенные решения.

Работает это через анализ их поведения в режиме реального времени. В зависимости от предпочтений трейдеры получают персонализированные видео, статьи и новости. И когда они принимают решения с предубеждением, негативно влияющие на результаты торговли, система предлагает образовательный контент, который помогает совершенствовать инвестиционную стратегию.

Барбер и Один: чем быстрее бежишь, тем сильнее отстаешь

Специалисты по финансовым рынкам профессоры Калифорнийского университета (США) Брэд Барбер и Терренс Один проанализировали торговлю клиентов одной брокерской компании – 66 тысяч инвесторов и почти 2 млн сделок за пять лет. В фокусе анализа – чистая прибыль мужчин и женщин.

Нежелание осознавать потери одинаково для всех. «Текучесть кадров» среди торгующих мужчин – около 80%, среди женщин – 50%.

  • Активность и доход

Это одно из распространенных предубеждений трейдеров было замечено как минимум по разу среди 67% мужчин и 58% женщин.

Исследования показали, что те, кто торгуют больше, имеют худшие показатели. Мужчины торгуют почти в полтора раза активнее женщин (на 45%), и в результате их доходы оказываются ниже на 2,65% в год против 1,72% женщин.

  • Короткие и длинные позиции

Женщины в краткосрочной перспективе чаще теряют деньги (например, покупают, когда цены падают), но выигрывают в более долгосрочной перспективе после серьезных изменений цен.

Мужчины чаще женщин выбирают короткие позиции – 13% против 9% соответственно. Но все одинаково предпочитают закрывать короткие позиции для получения прибыли, а не потери.

  • Чувство рынка

Женский форекс успешнее мужского, когда речь идет о собственном капитале, поскольку лучше улавливают нюансы и колебания рынка, и они не впадают в эйфорию от быстро растущих цен. Это говорит о более спокойном и взвешенном подходе женщин к финансовым штормам.

  • Размер инвестиционного портфеля

Хотя средний размер портфеля мужчин несколько превышает портфели женщин, есть интересные наблюдения среди разных возрастных групп.

Размер портфеля мужчин и женщин в возрасте 21-40 лет очень похож. Мужчины с возрастом увеличивают размер или количество инвестиций. Размер портфеля женщин уменьшается после 50 лет, что снижает зависимость от фондового рынка.

Интересная картина наблюдается в самой младшей возрастной группе – там размер женского портфеля почти вдвое больше размера мужского портфеля.

  • Интенсивность торговли

Мужчины торгуют почти вдвое больше женщин, их позиции на 30% короче, чем у женщин.

Наиболее четкие различия между полами проявляются в интенсивности торговли, измеряемой средним числом сделок, совершенных на одном счете.

Другие исследования: виноваты гормоны

Женщины держат активы дольше. Это может быть связано с тем, что мужской и женский мозг по-разному интерпретируют изменение контрольных точек.

Тайваньский фьючерсный рынок не поддерживает гипотезу о самоуверенности мужчин – мужчины там торгуют активнее женщин и теряют меньше денег. Молодые женщины инвестируют хуже молодых мужчин.

В Европе женщины, работающие в финансовой сфере, в 1,6 раз чаще инвестируют в криптовалюту, чем другие женщины. Мужчины, работающие с финансами, инвестируют в криптовалюту в 2,6 раз чаще остальных мужчин. Currency.com

Криптовалютная биржа eToro также проводила анализ своих пользователей. Мужчин среди ее трейдеров – 91,5%. Аналитики подсчитали, что количество женщин-инвесторов и пользователей криптовалюты до сих пор остается в диапазоне 1-5%. Эти цифры отражают общее число женщин в финтех и криптоиндустрии.

Исследования Лестерского университета (Великобритания) показали, что на торговое поведение трейдеров также влияют гормоны. Именно они отвечают за то, как мужчины и женщины принимают решения на финансовых рынках.

Такие чувства, как зрение, слух, обоняние у женщин развиты лучше, чем у мужчин, из-за особенностей центральной нервной системы. Женщины способны видеть шире, более наблюдательны и чаще обращают внимание на конкретные детали. Мужчины воспринимают образ целиком.

Играют определенную роль и социальные факторы.

Подводим итоги

Потенциал женщин торговать успешнее – одна из причин, по которой женский форекс в последние годы развивается активнее. При этом мы можем наблюдать ситуацию, когда конкретная женщина склонна показывать мужское поведение, и наоборот.

Но общая закономерность именно такова, и данные показывают, что женщины трейдеры успешнее мужчин. Очевидный вопрос – почему? Правда в том, что нет простого ответа. Эксперты считают, что в целом определенные черты характера женщин повышают их эффективность как трейдеров.

Мужчин больше привлекают острые ощущения от процесса инвестирования. Они чаще женщин торгуют агрессивнее, самоувереннее, теряют больше денег, превышают торговые лимиты и склонны к спекулятивной торговле.

Тогда как женщины более консервативны со своими деньгами, выбирают политику долгосрочных вложений и вкладывают больше средств в поддержку своих финансовых целей, предпочитая концентрироваться на акциях с хорошим послужным списком.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image