Прогноз акций Facebook: сможет ли соцсеть избавиться от шлейфа скандалов

Несмотря на бойкот со стороны крупных рекламодателей, Facebook остается привлекательной для инвестиций компанией и продолжает дорожать

Компания Facebook изначально была непростым эмитентом: в ее продвижении на бирже активно участвовали инвесторы из мира шоу-бизнеса, а затем компания оказалась в центре нескольких скандалов из-за использования личных данных пользователей и публикации немодерируемых политически окрашенных высказываний. Однако глобально, несмотря на скандалы, корпорация остается весьма привлекательной для инвестиций. Попробуем разобраться в основных фундаментальных факторах и составим свой прогноз роста акций Facebook.

Фундаментальные факторы

Изначально Facebook воспринимался во многом как эмитент для селербити и привлекал к себе внимание за счет сотрудничества с крупными звездами. Например, в 2004 г. лидер группы Боно был назначен управляющим директором фонда Elevation Partners, который специализировался на инвестициях в индустрию развлечений и чей портфель на тот момент достигал $1,9 млрд. Помимо разработчиков видеоигр Pandemic Studios и BioWare, фонд владел и долей в Facebook. По данным некоторых СМИ, в тот момент Боно через фонд Elevation Partners за $90 млн смог приобрести 2,3% акций Facebook. Музыкант правильно определил прогноз цен на акции Facebook: после выхода компании на биржу стоимость его пакета подскочила до $1,4 млрд, однако сам музыкант эту информацию отрицал. По его словам, фонд получал только пятую часть прибыли, и затем эту сумму делили еще шесть партнеров, включая его самого.

Более того, даже в России среди инвесторов Facebook оказался известный актер Никита Джигурда, который в 2013 г. при помощи трейдинговой компании United Traders купил значительный пакет акций Facebook и продал их через несколько месяцев практически в два раза дороже. О сделке даже сообщил известный американский блог ZeroHedge. С учетом того, что артист купил бумаги по цене $25,71 и продал по $50,83, их цена тогда действительно удвоилась, а актер заработал около $1 млн. Все эти истории, включая фильм «Социальная сеть», превратили Facebook из классического эмитента в объект повышенного внимания и не только стимулировали еще больший интерес к ее деятельности, но и во многом определили прогноз акций Фейсбук.

Основной удар по позициям Facebook на рынке был нанесен в июне-июле 2020 г. после того, как была развернута кампания #StopHateForProfit, в рамках которой крупнейшие рекламодатели США отказались от рекламы в социальных сетях Facebook и Twitter. По мнению инициаторов движения, крупнейшие социальные сети не следят за качеством публикуемого контента и тем самым получают деньги от расистских высказываний. В итоге к бойкоту присоединились более 400 корпораций, включая не только ориентированные на конечного потребителя Starbucks, Coca-Cola или Unilever, но также IT-гиганта Microsoft. По мнению правозащитников, Facebook способствует распространению расистского контента и призывает к насилию против борцов за расовую справедливость в США.

Meta Platforms Inc.
Изменение за день
169.92
Мин.: 158.02
Макс.: 169.92

Другой удар Facebook получил от регулирующих органов США. Еще в мае американский президент Дональд Трамп подписал указ, который внес изменения в «Закон о телекоммуникациях». Согласно документу, новая поправка освобождает социальные сети от ответственности за публикуемый контент. По сути, это было ответом американского президента на действия Twitter, который пометил его сообщения hate speech. Однако в итоге удар был нанесен не только по Twitter, но и по Facebook. Теперь социальные сети не могли поставить пометки на публикуемый контент по закону, но при этом без соответствующих пометок сталкивались с непониманием со стороны пользователей. В итоге Facebook увеличил свои расходы на модерацию контента.

Акции Фейсбук: прогноз на 2020 год

Общественное осуждение повлияло на прогноз стоимости акций Facebook. Еще 23 июня акции Facebook обновили исторический максимум — $245,19 за бумагу, затем 26 июня после начала бойкота компания потеряла 8% капитализации, но уже за следующую неделю отыграла большую часть потерь. Для Facebook даже полный уход крупных рекламодателей — это неприятно, но все равно не приговор. Всего у площадки более 8 млн рекламодателей, и в основном это представители малого и среднего бизнеса, которую формируют большую часть рекламной выручки. Так, на долю крупнейших 100 брендов приходится только 6% дохода Facebook. 

Какой ваш прогноз цены для META?

170.13
Вырастет
или
Упадет
Проголосуйте, чтобы увидеть!

Неслучайно, компания делает ставку на онлайн-платформу для малого бизнеса Facebook Shops. На новой площадке продавцы смогут создавать виртуальные витрины и оформлять заказы прямо через соцсеть. По задумке соцсети, новый сервис улучшит конверсию со стороны представителей малого и среднего бизнеса, а для самой компании станет ответом на действия крупных рекламодателей. По данным Refinitiv, по итогам второго квартала выручка Facebook от рекламы вырастет, скорее всего, на 2,2% по сравнению с двузначными показателями по итогам аналогичного периода прошлого года, но все равно достигнет составит $17 млрд. Этот уровень ниже, чем по итогам первого квартала, когда выручка от рекламы достигла $17,4 млрд, но по итогам 2020 г. можно ждать роста показателя на 10,3%.

По сути, вместе с Google компания Facebook полностью делит рынок цифровой рекламы: совокупная доля обоих игроков по итогам прошлого года достигла 61%. При этом, несмотря на эпидемию коронавируса и протесты в США, аналитики не ждут изменений в этой области и появления новых крупных игроков. С учетом того, что таргетированная реклама в социальных сетях становится все больше основным элементом продвижения любого продукта на рынке, отказаться от услуг двух гигантов продавцы по всему миру вряд ли смогут. Более того, связанное с эпидемией коронавируса падение деловой активности только подогрело спрос на услуги онлайн-рекламы, и, как предрекают аналитики, по итогам второго квартала 2020 г., несмотря на бойкот, число пользователей сети неизбежно вырастет. При этом Facebook остается высокорентабельной компанией: в первом квартале ее операционная маржа достигла 33%. Для сравнения, аналогичный показатель материнской компании Google — Alphabet составил 19%, а Twiiter — и вовсе минус 1,9%. При этом у Facebook сохраняется минимальная долговая нагрузка, что в целом определяет положительный прогноз акций Facebook.

По мнению аналитиков, на сегодняшний день акции Facebook оценены справедливо, но рост компании в ближайшее время может замедлиться, в том числе из-за конкуренции с Tencent на китайском рынке. Более того, многие страны с большой вероятностью выступить за демонополизацию отрасли и попытаются потеснить тем или иным способом позиции Facebook. Ключевым фактором здесь будет вопрос кибербезопасности и концентрация в одной компании слишком большого объема данных пользователей. Подобный пример уже был, когда разгорелся скандал вокруг компании Cambridge Analytica, которая использовала данные пользователей сети для таргетирования политической рекламы во время выборов президента США и референдума о Брекзите в Великобритании. В итоге Facebook пришлось заплатить $5 млрд штрафа, что больше четверти чистой прибыли компании за прошлый год ($18,5 млрд). 

В свою очередь на международном уровне в странах ОЭСР активно обсуждается идея введения некоего налога на выручку интернет-гигантов из-за их возможностей предоставлять цифровые услуги по всему миру, во многом пользуясь своим монопольным положением на рынке. Это создает не только политические риски, но и риски двойного налогообложения, что отразится на финансовой устойчивости и может изменить прогноз курса акций Facebook.

Несмотря на возможные сложности регулирования, большинство аналитиков публикуют положительный прогноз акций Facebook. По данным Goldman Sacks, прогноз по акциям Facebook составляет $265 к июню 2021 г., что означает рост на 14,97%, Credit Suisse прогнозирует $305 (+32,32%) к июлю 2021 г., Bank of America - $265 (+14,97%) к июню 2021 г., UBS - $242 (+4,99%) к апрелю 2021 г., а Oppenheimer - $240 (+4,12%) к апрелю 2021 года. Таким образом, аналитики подтверждают положительный прогноз акций Facebook.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image