Прогноз акций Московской биржи

Акции Мосбиржи: прогноз в условиях неопределенности

Для инвестиций на Московской бирже можно вложиться в акции, облигации или в ETF, а можно купить акции самой биржи. Расскажем о плюсах и минусах покупки ценных бумаг непосредственно самой торговой площадки, а также сделаем прогноз акций Мосбиржи.

Мосбиржа: что это такое?

Московская биржа – крупнейшая биржевая площадка России, которая проводит торги на фондовом, валютном, денежном и сырьевом рынках, а также обеспечивает клиринг и расчетно-депозитарное обслуживание. Мосбиржа была создана путем слияния группы ММВБ и группы РТС в декабре 2011 году.

Операционные доходы Мосбиржи складываются в основном за счет биржевой комиссии и процентного дохода с инвестирования средств клиентов, которые компания размещает преимущественно на низкорискованных валютных и рублевых депозитах. В 2018 г. операционные доходы Мосбиржи составили 40 млрд рублей.

Крупнейшими акционерами биржи выступают Центробанк (11,779%), Сбербанк (10,002%), Внешэкономбанк (8,404%), ЕБРР (6,069%) и РФПИ (5,003%). Free-float обыкновенных акций составляет 58% и является одним из самых высоких на российском рынке, что в свою очередь во многом определяет прогноз акций Московской биржи.

Исторический контекст

В 1992 г. для проведения операций с валютой была создана ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа). Позднее на этой площадке стартовали торги ценными бумагами, а в 1995 г. начал развиваться срочный рынок, где проводились операции с деривативами — производными финансовыми инструментами. В 2003 г. на ММВБ проводилась активная торговля паями ПИФов.

Параллельно ММВБ развивалась по своему пути еще одна российская биржа – РТС (Российская торговая система), на которой торговали акциями российских предприятий в долларах США.

Moscow Exchange
Изменение за день
89.91
Мин.: 89.62
Макс.: 91.81

В 2011 г. ММВБ и РТС объединились в единую структуру – «Московская биржа». От прежних времен остались два действующих индекса: индекс МосБиржи и индекс РТС. Они включают акции российских компаний в рублях и долларах США соответственно.

Структура бизнеса

Сейчас в структуру группы «Московская биржа» входит в первую очередь фондовый рынок, где покупают и продают акции, ОФЗ (облигации федерального займа), корпоративные, региональные и еврооблигации, депозитарные расписки, инвестпаи, ипотечные сертификаты, акции биржевых индексных фондов.

Срочный рынок – торговля деривативами (фьючерсы, опционы). На валютной секции Мосбиржи продают и покупают валюты разных стран: доллар США, евро, юань, фунт стерлингов, украинскую гривну, гонконгский доллар, белорусский рубль и казахский тенге.

На денежном рынке совершаются сделки РЕПО (покупка/продажа ценных бумаг с одновременным заключением соглашения об обратной сделке по заранее оговоренной цене), депозитно-кредитные операции от организаторов: Центробанка, Пенсионного фонда и др. В свою очередь на товарном рынке на базе Национальной товарной биржи проводятся торги зерном, сахаром, золотом и серебром в поставочном режиме.

Безопасность сделок и сохранность средств инвесторов обеспечивают Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД). НКЦ выступает продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца и, соответственно, берет на себя все риски по заключаемым сделкам. А НРД обеспечивает учет и хранение ценных бумаг и денег участников торгов, а также переводит их между счетами.

Прогноз по акциям Мосбиржи: финансовые показатели

«Мы рады сообщить об очередном сильном квартале для биржи – компания продемонстрировала высокий рост комиссионного дохода. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года он вырос на 21,8%, в основном за счет положительной динамики рынка акций, денежного и срочного рынков и, несмотря на снижение волатильности, достиг рекордного уровня – почти 8 млрд рублей», - заявил финансовый директор Мосбиржи Максим Лапин.

По его словам, по всем направлениям бизнеса отмечается двузначный рост комиссионного дохода за исключением рынка облигаций, где неопределенность в экономических прогнозах повлияла на динамику первичных размещений. При этом два направления: расчетно-депозитарные услуги и денежный рынок — показали рекордный уровень комиссионного дохода. На денежном рынке он превысил 2 млрд руб. – впервые за всю историю его существования, что в свою очередь позитивно повлияло на прогноз акций Московской биржи.

Какой ваш прогноз цены для MOEXru?

90.41
Вырастет
или
Упадет
Проголосуйте, чтобы увидеть!

Мы считаем, что реализация наших стратегических инициатив, таких как продление времени торгов, новые сервисы для корпоративных клиентов и расширение линейки инструментов, создают прочную основу для дальнейшего роста бизнеса. финансовый директор Мосбиржи Максим Лапин

Размер инвестиционного портфеля компании вырос на 22,3%, но из-за снижения процентных ставок в России и мире чистый процентный доход биржи естественным образом снизился на 10,5%. Доля комиссий в структуре операционного дохода биржи составила 67% – этот показатель вплотную приблизился к долгосрочной цели в 70% комиссионного дохода и определил позитивный прогноз стоимости акций Московской биржи.

Операционные расходы выросли на 6,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что находится в пределах прогнозного диапазона роста в 6,0–8,5% на 2020 год.

Как отмечает Лапин, по мере утверждения необходимой законодательной базы биржа будет больше инвестировать в запуск финансового маркетплейса. В связи с этим был обновлен прогноз по росту операционных расходов до 7,0–8,5%, что также может в будущем повлиять на прогноз курса акций Московской биржи.

Чистая прибыль биржи выросла на 15,5% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составила 6,82 млрд рублей. А скорректированный показатель чистой прибыли, который дает более сопоставимый результат, увеличился на 8,6%.

Акции Мосбиржи: прогноз по инвестициям

Стратегия развития предполагает дальнейшее развитие биржевого бизнеса – новые продукты, партнерства с зарубежными площадками, а также выход в смежные с банками и страховщиками сегменты за счет развития экосистемы и создания сервисов для корпоративных клиентов.

В долгосрочном плане это позволит расширить список клиентов, нарастить долю рынка небиржевых услуг и повысить доходы. В этом году компания запустила маркетплейс коллективных инвестиций, а в настоящий момент готовит маркетплейс депозитов.

Партнерство с зарубежными биржевыми площадками в материковом Китае, Индии, Гонконге и странах ЕАЭС позволит привлечь новых клиентов.

Правительство будет предоставлять субсидии представителям малого и среднего бизнеса для компенсации затрат выпуска акций и облигаций, размещаемых на бирже.

Отметим, что привлечение долгового финансирования на бирже становится популярной альтернативной банковскому кредитованию, и в перспективе эта инициатива поможет привлечь этот сегмент бизнеса на биржу. При этом у компании привлекательный дивидендный профиль. В последние два года она направляла на дивиденды около 90% прибыли, что позволяло предлагать инвесторам одну из самых лучших доходностей в финансовом секторе. Аналитики «Финам» считают, что высокие нормы выплат сохранятся в будущем.

Рост волатильности из-за текущих экономических кризисов увеличит объем торгов, что приведет к дальнейшему росту комиссий.

Среди минусов можно назвать не самую привлекательную инвестиционную среду. Этот фактор может создавать преграды для притока новых денег как на долговой рынок, так и на рынок акций. Кроме того, у Мосбиржи по-прежнему достаточно ограничен набор инвестиционных инструментов для частных инвесторов по сравнению с ведущими зарубежными площадками.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image