Прогноз цены на медь в 2022 году

Как можно инвестировать в металл и каким будет прогноз цены на медь в текущем году

Медь — драгоценный металл, широко используемый в промышленности и быту. За счет хорошей электропроводимости и пластичности он незаменим в таких отраслях, как электротехника, строительство и др. Однако для инвесторов покупка физической меди не имеет смысла: они вкладываются в биржевые инструменты. Рассмотрим, какие из них пользуются популярностью, а также расскажем, какие цены на медь ожидают аналитики в 2022 году.

Содержание

Инвестиции в медь

В металл можно инвестировать, купив фьючерсы на него или акции добывающих компаний, а также вложившись в ETF

Фьючерсы на медь

Фьючерсные контракты с поставкой через 3 и 6 месяцев и опционы на них торгуются на биржах в Нью-Йорке (COMEX) и Лондоне (LME). Их также предлагает Мосбиржа, однако инвесторы предпочитают зарубежные площадки — на них приходятся наибольшие объемы торгов.

ETF

«Медные» фонды отслеживают котировки фьючерсов на металл или копируют динамику портфелей добывающих компаний. Наиболее популярные ETF — Global X Copper Miners ETF (COPX); United States Copper Index ETF (CPER); First Trust ISE Global Copper Index ETF (CU); iPath DJ-UBS Copper Total Return Sub-Index ETN (JJC).

BHP Group Ltd
Изменение за день
55.72
Мин.: 54.39
Макс.: 55.72
Rio Tinto PLC - USD
Изменение за день
60.11
Мин.: 59.15
Макс.: 60.23

Динамика цен на медь

Начиная с марта 2022 г., цены на медь достигли своего минимума – в первую очередь из-за замедления экономического роста в Китае и опасений рецессии на рынке США. Традиционно курс меди показывает, насколько оптимистичны настроения в мировой экономике, и пока этот индикатор фиксирует отрицательный тренд. Однако аналитики уверяют, что в ближайшее время цены на медь могут перейти к росту. Основные причины — увеличение производства электромобилей и ставка на альтернативную энергетику. Предлагаем прогноз цен на медь в 2022 году.

По сравнению с концом марта 2022 г., к концу июня 2022 г. индекс металлов LMEX рухнул на 23%. Если посмотреть на конкретные коммодитис, то наибольшее падение продемонстрировало олово, которое упало в стоимости на 38%. В свою очередь стоимость алюминия снизилась на 33%, а курс меди обвалился на 20%.

Медь во многом считается барометром экономического развития, и по изменению цен на этот металл можно судить, в каком состоянии находится мировая экономика. Дело в том, что медь используется активно в энергетике, телекоммуникациях и строительстве — эти отрасли формируют совершенно разные векторы развития мировой экономики, но в целом отражают ее состояние, независимо от других, конъюнктурных факторов.

По итогам второго квартала 2022 г. курс меди показал самую негативную динамику с начала финансового кризиса в 2008 г., как и все остальные базовые металлы. Основной причиной падения стало медленное восстановление экономики Китая, а также опасения рецессии в экономиках США и еврозоны.

Промышленность Поднебесной восстанавливается не такими темпами, как это ожидалось ранее. Хотя снятие коронавирусных ограничений играет свою роль, недостаточный спрос со стороны рынка недвижимости действует в противофазе. Более того, руководство КНР продолжает придерживаться так называемой политики нулевой терпимости к коронавирусу, то есть может в любой момент ввести новые ограничения, которые снова поставят экономику под удар. Впрочем, власти Поднебесной к очередному съезду Коммунистической партии Китая осенью 2022 г. пообещали внедрить ряд мер, которые помогут поддержать экономику и могут обусловить положительный прогноз цен на медь. Самое главное, чтобы они не компенсировались новыми коронавирусными ограничениями.

Еще один важный фактор, негативно влияющий на прогноз стоимости меди, – это опасность рецессии в американской, а в перспективе и в мировой экономике. В частности, как прямо заявил на форуме Европейского центрального банка глава Федрезерва США Джером Пауэлл, мир вошел в стадию высокой инфляции, которая в перспективе может привести к резкому сокращению экономического роста и даже отрицательным показателям. В результате падает активность не только в производственном, но и строительном секторе, что приводит к сокращению спроса на металлы и определяет негативный прогноз цен на медь.

При этом само по себе повышение ставок в мировой экономике является благом для цен на металлы, включая стоимость меди. Дело в том, что в таком случае с рынка коммодитис уходит спекулятивная составляющая, однако параллельно с этим укрепление доллара приводит к падению привлекательности номинированных в американской валюте товаров. Более того, замедление экономической активности вызывает снижение активности производственного сектора и, как следствие, провоцирует падение спроса на металлы. Все цветные металлы, в отличие от драгоценных, показывают прямую корреляцию с экономическим ростом.

Согласно популярной методике, можно определить фундаментальную стоимость металлов на основе так называемых incentive prices, или цен, которые способствуют привлечению инвестиций в новые проекты. На сегодняшний день стоимость меди, как и большинства цветных металлов, все еще находится выше этого уровня. Это означает, что в ближайшее время цена может пойти вниз. Для меди уровень фундаментальной стоимости находится на отметке $7500-8000 за тонну.

Основной фактор, который может привести к изменению показателей, – это снижение предложения металла, в первую очередь из-за роста цен на электроэнергию и необходимости сокращения затрат. Перебои с поставками энергоресурсов в Европу уже вызвали резкий рост цен на энергоносители, включая нефть и газ, что в перспективе приведет и к росту цен на электричество. В такой ситуации производство цветных металлов может упасть. Аналогичная ситуация наблюдается не только на рынке меди, но и по другим металлам, например, на рынке алюминия и цинка.

Важным фактором также остается возможность представителей крупнейшего в мире производителя меди – чилийской компании Codelco договориться с бастующими рабочими. Ранее компания заявила о закрытии медеплавильного завода, после чего сотрудники объявили общенациональную забастовку. В результате стороны смогли заключить предварительное соглашение, но рынок все равно реагирует на возможные перебои поставок.

Какой ваш прогноз цены для Copper?

3.6880
Вырастет
или
Упадет
Проголосуйте, чтобы увидеть!


 

К началу 2021 года цена на медь продолжала расти на волне восстановления мировой экономики после COVID-19. В конце февраля котировки меди поднялись выше $9000 за тонну — самого высокого уровня с 2011 года.

Уже в мае прошедшего года стоимость меди превысила исторический максимум в $10 170 за тонну, который был достигнут в 2011 году. Одна тонна металла тогда подорожала примерно до $10 700.

После этого котировки на медь показывали снижение вплоть до октября, металл торговался на уровне $9000 за тонну, то немного снижаясь, то падая в цене. В октябре 2021 года стоимость меди вновь устремилась к максимуму и достигла $10 650 за тонну, так и не побив предыдущий рекорд. К концу года цена на медь составляла примерно $9600.

В марте 2022 цены цветных металлов обновили исторические максимумы. Например, 7 марта цена меди поднялась до $10 845 за тонну, а алюминий – до $3 374. 

В мае 2022 котировки меди начали падать на фоне новостей о локдауне в Китае. 6 мая стоимости меди на LMS опустилась до $9 414. В этот же день июльский фьючерс на Comex упал практически на 3%. Таким образом, цена металла достигла $4,2 за фунт впервые с декабря 2021. 

Прогноз цены на медь на 2022 год

По мнению большинства аналитиков, на среднесрочном отрезке стоимость меди демонстрирует по-прежнему отрицательную динамику. Однако в долгосрочной перспективе эксперты рынка не ждут снижения цен до уровня 2019 года. Согласно базовому прогнозу большинства инвестиционных домов, стоимость меди может пойти вверх после 2023 года. Основных фундаментальных причин для такого роста две. Во-первых, увеличение продаж электромобилей, которые создают гигантский спрос на цветные металлы, а во-вторых, ставка на развитие альтернативной энергетики. Перебои с поставками энергоресурсов из России и стремление стран Евросоюза сократить зависимость от природного газа приводят к инвестициям в возобновляемые источники энергии, и здесь использование цветных металлов также является обязательным условием.

Как показывает технический анализ цен на медь, не исключено падение стоимости меди еще, как минимум, на 9%, чтобы стоимость металла достигла уровня для возможного отскока. По сравнению с зафиксированным 7 марта максимальным значением стоимость меди упала на на 25%, что говорит о том, что на рынке главенствуют медведи. Согласно отчету Fitch, прогноз меди во многом определяется ожиданиями рецессии и замедлением производственной активности в Азии.

По мнению аналитиков, не добавляет оптимизма и ситуация в американской экономике — по итогам первого квартала 2022 г. экономическая активность в США сократилась на 1,4%, поэтому если по итогам второго квартала не будет роста, можно будет уже говорить о технической рецессии в крупнейшей экономике мира. Впрочем, несмотря на угрозу рецессии, регулятор продолжает настаивать на повышении ставок, в первую очередь из-за высокого уровня инфляции, которая достигла 8% – абсолютного за сорок лет. В частности, Федрезерв обещает поднимать ставки, пока индекс потребительских цен не вернется на уровень 2%, как это было до коронавируса.

Стоит ли покупать медь

Рост ставок в экономике приводит не только к падению инфляции, но и в качестве сопутствующего ущерба — к снижению доверия со стороны потребителей. По данным компании Conference Board, потребительское доверие на американском рынке сокращается уже который месяц и достигло минимального уровня февраля 2021 года. Основными причинами эксперты называют рост цен на топливо и удорожание продуктов питания. Однако многие аналитики надеются, что восстановительный рост после пандемии коронавируса окажется сильнее, что в свою очередь и приведет к росту стоимости меди.

Мировой экономике нужна медь для строительства новых электростанций, выпуска новой продукции и развития производства. В итоге крупные игроки наращивают инвестиции в добычу. Например, Freeport-McMoRan заявила о запуске нового проекта по добыче меди на месторождении в Индонезии, что позволит удвоить добычу. Во многом это связано с планами автоконцернов по росту производства электрокаров. В частности, General Motors решил перейти на электромобили к 2035 г., а Ford уже к 2030 г. пообещал половину машин выпускать на электричестве. Как напоминают специалисты, для электрокаров необходимо в 3-4 раза больше меди, чем для автомобилей с традиционными двигателями внутреннего сгорания.

FAQ

Аналитики в среднем ожидают, что в 2022 году медь будет стоить $7500-$8500 за тонну. Например, агентство Fitch и Moody’s изменили прогнозы и повысили стоимость меди

Основными причинами падения аналитики называют снижение экономического роста в Китае и ожидание рецессии на рынке США.

Некоторые аналитики считают, что да. Одна из причин – переход на зеленую экономику. Медь нужна для изготовления электрокаров и возобновляемые источники энергии.

Читать далее:

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, токенизированными индексами, токенизированными товарами и токенизированными валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, токенизированными индексами, токенизированными товарами и токенизированными валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image