Прогноз цены на медь в 2022 году
Как можно инвестировать в металл и каким будет прогноз цены на медь в текущем году
Медь — драгоценный металл, широко используемый в промышленности и быту. За счет хорошей электропроводимости и пластичности он незаменим в таких отраслях, как электротехника, строительство и др. Однако для инвесторов покупка физической меди не имеет смысла: они вкладываются в биржевые инструменты. Рассмотрим, какие из них пользуются популярностью, а также расскажем, какие цены на медь ожидают аналитики в 2022 году.
Содержание
- Инвестиции в медь
- Динамика цен на медь
- Основные факторы
- Прогноз цены на медь на 2022 год
- Стоит ли покупать медь
- FAQ
Инвестиции в медь
В металл можно инвестировать, купив фьючерсы на него или акции добывающих компаний, а также вложившись в ETF.
Фьючерсы на медь
Фьючерсные контракты с поставкой через 3 и 6 месяцев и опционы на них торгуются на биржах в Нью-Йорке (COMEX) и Лондоне (LME). Их также предлагает Мосбиржа, однако инвесторы предпочитают зарубежные площадки — на них приходятся наибольшие объемы торгов.
ETF
«Медные» фонды отслеживают котировки фьючерсов на металл или копируют динамику портфелей добывающих компаний. Наиболее популярные ETF — Global X Copper Miners ETF (COPX); United States Copper Index ETF (CPER); First Trust ISE Global Copper Index ETF (CU); iPath DJ-UBS Copper Total Return Sub-Index ETN (JJC).
Динамика цен на медь
Начиная с марта 2022 г., цены на медь достигли своего минимума – в первую очередь из-за замедления экономического роста в Китае и опасений рецессии на рынке США. Традиционно курс меди показывает, насколько оптимистичны настроения в мировой экономике, и пока этот индикатор фиксирует отрицательный тренд. Однако аналитики уверяют, что в ближайшее время цены на медь могут перейти к росту. Основные причины — увеличение производства электромобилей и ставка на альтернативную энергетику. Предлагаем прогноз цен на медь в 2022 году.
Мировые цены на ключевые металлы, в том числе на медь, зависят от экономической ситуации внутри КНР — китайские власти все сильнее придерживаются политики нулевой терпимости к коронавирусу и обещают ввести новые ограничения, которые уже привели к сокращению предложения на рынке недвижимости. Этот фактор означает снижение цен на медь, однако в долгосрочной перспективе основные показатели указывают на неизбежное удорожание металла — в первую очередь из-за ставки развитых стран на экологически чистую энергетику.
Основные факторы
Прогноз цен на медь во многом зависит от того, насколько серьезным будет укрепление американского доллара. Политика Федрезерва по борьбе с инфляцией привела к укреплению основной резервной валюты в мире. В итоге на бирже Comex стоимость меди упала на 0,14% до $3,6665 за фунт, что примерно равно 0,45 килограмма. Однако по итогам торгов 28 августа стоимость меди на Лондонской бирже металлов (LME) выросла на 0,59% до $8 078,5 за тонну.
Основным фактором, влияющим на стоимость меди на мировых рынках, остается ситуация с коронавирусом в Китае, который по традиции является основным потребителем меди. Таким образом, ужесточение карантинных мер приводит к падению спроса на металл на рынке Поднебесной. С одной стороны макроэкономические данные из КНР внушают уверенность аналитикам — производство крупных промышленных предприятий в Китае по итогам июля увеличилось на 3,8% год к году. Однако аналитики предсказывали 4%, таким образом можно говорить об ухудшении прогноза. Более того — регулятор рынка Поднебесной — Народный банк Китая решил снизить ставку по программе среднесрочного кредитования на 10 базисных пунктов. Таким образом, показатель упал с 2,85% до 2,75%, что говорит о некоторых проблемах в местной экономике.
Еще один важный фактор для тех, кто наблюдает за китайской экономикой – падение объемов строительства новых объектов. По итогам второго квартала 2022 г. он снизился практически наполовину, если сравнить с аналогичным показателем прошлого года. Такое падение строительного сектора наблюдалось только в 2009 году. Однако сокращение рынка недвижимости в Поднебесной создает хорошие условия для мирового рынка меди — в итоге сокращается спрос на металлоконструкцию, бытовую технику и электропровода, что в целом приводит к снижению спроса на медь. Особенно важно это с учетом того, что Китай обеспечивает примерно 40% мирового потребления меди. Таким образом, снижение спроса со стороны Поднебесной приводит к значительному сокращению мирового спроса на этот металл. На стоимость меди не смогли положительно повлиять даже меры поддержки «зеленой экономики» со стороны администрации США.
Какой ваш прогноз цены для Copper?
В свою очередь потребительские расходы внутри КНР по итогам первой половины 2022 г. оказались незначительно выше, чем по итогам первого полугодия 2021 года, а в будущем, как предрекают аналитики, они могут и вовсе упасть ниже уровня, зафиксированного до начала пандемии коронавируса. Еще один показатель — по итогам второго квартала 2022 г. китайские нефтеперерабатывающие заводы переработали на 10% меньше сырой нефти, если сравнивать с показателями прошлого года. При этом если до пандемии потребление электроэнергии росло на 7% в год, то теперь оно увеличивается всего лишь на 2% ежегодно.
Прогноз цены на медь на 2022 год
В будущем прогноз цен на медь во многом зависит от того, сумеют ли крупнейшие производители предоставить достаточные объемы металла для выполнения в первую очередь экологических требований, говорится в исследовании Barrick Gold. При этом текущий уровень производства остается нестабильным, в первую очередь из-за меняющихся настроений на рынке. В частности, в начале года был зафиксирован серьезный рост, который затем сменился падением из-за очередного снижения роста спроса на медь. В результате акции таких крупных производителей меди, как Freeport-McMoran и Southern Copper, с начала года снизились более чем на 20%. При этом мировой лидер – Rio Tinto продемонстрировал снижение на 8%.
Среди компаний, к которым стоит присмотреться, аналитики выделяют SCCO – этот концерн отличается низкой себестоимостью и одновременно демонстрирует серьезный производственный потенциал. При этом текущих поставок недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос на медь, вызванный переходом на более экологические способы добычи энергии.
По мнению большинства аналитиков, в ближайшее время можно ожидать дефицита меди на мировом рынке, в первую очередь это связано с дисбалансом спроса и предложения. С большой вероятностью это вызовет рост акций добывающих компаний и приведет к увеличению выплаты дивидендов. В этой связи компании типа SCCO могут быть весьма привлекательны для инвесторов. Так, если по итогам 2022 г. большинство аналитиков предсказывают нормализованную прибыль на акцию на уровне $2,86, то уже в 2024 г., как ожидается, она может вырасти до $4,27. С учетом роста прибыльности акций можно ожидать и роста стоимости самих бумаг. Как отмечают аналитики, падение цен на медь создает лучший момент для инвестиций в добывающие компании.
Впрочем, негативный прогноз цен на медь во многом связан с укреплением доллара США, которое остается неизбежным вследствие серьезности Федрезерва в вопросах сдерживания инфляции. Как только увеличивается реальная стоимость доллара, автоматически снижается привлекательность коммодитис, выраженных в американской валюте. Помимо нефти, природного газа, золота и тд, в эту же группу входит медь. Так, по данным на конец августа 2022 г. индекс доллара, демонстрирующий отношение доллара США к основным валютам шести стран — деловых партнеров США, вырос до уровня 108 пунктов, что является достаточно высоким показателем. В такой ситуации прогноз цен на медь зависит не только от баланса спроса и предложения, в том числе на рынке Китая, но и от действий регулятора американского рынка — Федрезерва США.
Стоит ли покупать медь
Рост ставок в экономике приводит не только к падению инфляции, но и в качестве сопутствующего ущерба — к снижению доверия со стороны потребителей. По данным компании Conference Board, потребительское доверие на американском рынке сокращается уже который месяц и достигло минимального уровня февраля 2021 года. Основными причинами эксперты называют рост цен на топливо и удорожание продуктов питания. Однако многие аналитики надеются, что восстановительный рост после пандемии коронавируса окажется сильнее, что в свою очередь и приведет к росту стоимости меди.
Мировой экономике нужна медь для строительства новых электростанций, выпуска новой продукции и развития производства. В итоге крупные игроки наращивают инвестиции в добычу. Например, Freeport-McMoRan заявила о запуске нового проекта по добыче меди на месторождении в Индонезии, что позволит удвоить добычу. Во многом это связано с планами автоконцернов по росту производства электрокаров. В частности, General Motors решил перейти на электромобили к 2035 г., а Ford уже к 2030 г. пообещал половину машин выпускать на электричестве. Как напоминают специалисты, для электрокаров необходимо в 3-4 раза больше меди, чем для автомобилей с традиционными двигателями внутреннего сгорания.
FAQ
Что будет с ценой меди в 2022 году?
Аналитики в среднем ожидают, что в 2022 году медь будет стоить $7500-$8500 за тонну. Например, агентство Fitch и Moody’s изменили прогнозы и повысили стоимость меди.
Почему падает стоимости меди?
Основными причинами падения аналитики называют снижение экономического роста в Китае и ожидание рецессии на рынке США.
Может ли вырасти цена на медь?
Некоторые аналитики считают, что да. Одна из причин – переход на зеленую экономику. Медь нужна для изготовления электрокаров и возобновляемые источники энергии.
