Прогноз курса нефти на неделю с 17 по 23 августа

За последние несколько недель цены на нефть практически стабилизировались на уровне $45 за баррель марки Brent, что вселяет оптимизм в международных инвесторов. Практически каждый день стоимость углеводородов незначительно растет с утра, а затем корректируется к конце торгового дня. В такой ситуации прогноз цен на нефть остается достаточно стабильным.

Основные факторы

Цена в $45 комфортна для большинства участников рынка — с одной стороны она позволяет выполнить обязательства российского бюджета, а с другой не дает американским производителям сланцевой нефти стимула для роста. Как показывает опыт 2014 г., после роста цен до уровня $50 за баррель в США начинается стремительный взлет сланцевой добычи. В условиях ограниченного спроса из-за продолжающейся пандемии коронавируса резкий рост предложения может снова резко дестабилизировать ценовую ситуацию и привести к падению нефтяных котировок.

Еще один фактор — сохранение ключевыми игроками своей доли рынка, y. Пока добыча в США не растет, а она остается на уровне весны 2018 года — это означает, что участники соглашения ОПЕК+ не будут пересматривать его условия из-за опасения потерять свою долю. На текущей неделе должно пройти очередное заседание мониторингового комитета ОПЕК+, но никаких радикальных новостей от этого заседания аналитики не ждут. По сути, единственная тема для обсуждения — недостаточная дисциплина выполнения соглашения со стороны его участников, в первую очередь Нигерии и Ирака.

По предварительным данным, в июле страны ОПЕК исполнили сделку на 95%, а страны не ОПЕК — на 96%. Но так как в числе нарушителей дисциплины нет крупных игроков типа России, вряд ли можно ожидать какого-то серьезного сценария или обрушения цен да и нормы неисполнения для этого не те. В частности, страны ОПЕК оставили на рынке лишние 300 тыс. баррелей в сутки, а страны не-ОПЕК - 140 тыс.баррелей — учитывая такое несущественное расхождение, прогноз цен на нефть остается положительным.

Существенный фактор для рынка — новая программа поддержки американской экономики со стороны администрации США — ее вступление в силу может с одной стороны помочь восстановить спрос на внутриамериканском рынке, а с другой приведет к ослаблению американской валюты. В итоге неизбежно вырастут цены на commodities, в том числе нефть и золото. Но положительное влияние программы пока компенсируется сохраняющейся напряженностью в отношениях между Пекином и Вашингтоном, а также опасностью новой торговой войны между США и Китаем. В частности, Министерство торговли США в очередной раз ограничило доступ Huawei Technologies Co. к американским поставщикам компонентов — все это влияет на курс нефти.

Прогноз цен на нефть

Цены на нефть нашли равновесие вблизи отметки $45. Но, если смотреть на цены в масштабах 1,5-2 месяцев, то мы увидим, что они плавно растут, прибавляя порядка 10-15 центов в неделю.

Основные фундаментальные драйверы в отношении нефти пока остаются неизменными: мировая добыча стабилизировалась, спрос медленно восстанавливается, фондовые площадки находятся на годовых пиках, доллар перестал падать к корзине основных валют. аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов

Технический анализ курса нефти показывает, что в таких условиях можно закладывать, что нефть к концу недели будет стабильно держаться не выше $46.