Курс серебра: прогноз на вторую половину 2021 года

С помощью инвестиций в серебро инвесторы могут застраховать свой портфель от падения стоимости акций и облигаций

Содержание

Рынок серебра стандартно считается безопасной инвестицией, которая действует как хеджирование от экономической неопределенности или слабости. Держа такие товары, как драгоценные металлы, инвесторы могут застраховать свой портфель от падения стоимости акций и облигаций, что часто происходит во время рецессии. Предлагаем прогноз цен на серебро в 2021 году.

Динамика цен на серебро в 2020-2021 годах

В начале пандемии — в марте 2020 года — инвесторы начали активно распродавать активы, что привело к падению стоимости серебра. Но сектор быстро восстановился на фоне того, что спрос на защитный драгметалл был достаточно сильным на фоне волатильности мировой экономики. Цена на серебро выросла более чем вдвое с $12,10 в марте до $29,77 в августе, а затем упала до $21,90 в ноябре. Тогда появились анонсы первых вакцин, что вселило оптимизм в перспективы восстановления и позитивно повлияло на прогноз стоимости серебра.

В целом в 2020 году серебро выросло в среднем на 47% из-за увеличения спроса со стороны инвесторов наряду с перебоями в поставках, поскольку некоторые рудники были закрыты во время COVID-19.

Стоимость серебра снова подскочила в феврале 2021-го — до $30 за унцию впервые с 2013 года. Розничные инвесторы устремились на рынок, ожидая, что цена на металл поднимется в ответ на рост инфляции после пакетов стимулов ФРС США. Однако ожидания восстановления мировой экономики и опасения по поводу результатов ужесточения денежно-кредитной политики со стороны американского регулятора и других центробанков ограничили прибыль в 2021 году.

До июля металл активно искал поддержку, а потом резко скатился в августе на фоне заявлений Федеральной резервной системы США (ФРС). Регулятор не исключил, что приступит к сворачиванию мер денежно-кредитного стимулирования к концу года.

В начале сентября стоимость серебра вновь подскочила до новых пиков, но драгметалл быстро откатился назад. В результате всего с начала года металл упал уже примерно на 14,5%. На момент написания материала его цена составляла $22,41.

Какие факторы влияют на прогноз курса серебра

Физическое потребление

В отличие от золота, которое преимущественно используется в ювелирных изделиях и в качестве инвестиционного актива, более половины годового спроса на серебро приходится на промышленное использование. Серебро податливо, что делает его идеальным для изготовления ювелирных изделий, но оно также хороший проводник электричества и поэтому широко применяется в электронике.

Разнообразное использование серебра в различных отраслях промышленности влияет на его цену: при росте производственной активности она повышается из-за высокого спроса, в то время как падение активности, например, во время рецессии, снижает ее.

По этой причине ежемесячные данные по индексу менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) со всего мира являются важным показателем спроса на серебро, так как они служат индикатором производственной активности.

Глобальный PMI, рассчитываемый инвестбанком JP Morgan и поставщиком аналитических данных IHS Markit, упал до шестимесячного минимума 54,1 в августе 2021 года с 55,4 в июле, поскольку рост производства потерял импульс на нескольких основных рынках. Таким образом, в то время как глобальный индекс потерял позиции, оставаясь выше 50 в августе, индекс PMI зафиксировал 14-й месяц восстановления. Это позитивно повлияло на прогноз роста цен на серебро.

Ожидается, что переход к чистой энергии во всем мире в ближайшие годы будет стимулировать физический спрос на серебро — например, при производстве электрических соединений в электромобилях. Согласно данным, собранным консультантом на рынке драгметаллов Metals Focus для The Silver Institute, в этом году на солнечные панели приходилось около 20% промышленного спроса на серебро. Спрос в секторе солнечной энергии вырос на 4% в 2020 г., несмотря на то, что общий спрос на серебро упал на 10% до 896,1 млн унций, что отражает влияние пандемии на промышленное потребление. Спрос на промышленное серебро упал на 5% до 486,8 млн унций, что является пятилетним минимумом.

Развертывание телекоммуникационных сетей пятого поколения (5G) также должно стать растущим источником спроса в будущем, поскольку серебро используется в телекоммуникационном оборудовании.

Горное производство

По данным The Silver Institute, первичное производство серебра составило лишь 27% от общего объема производства в 2020 году. Это означает, что предложение не всегда реагирует на фундаментальные факторы рынка, потому что производство серебра может упасть, даже если спрос на него возрастет. Это происходит, если цены на металлы, которые в основном производятся на рудниках, где серебро является побочным продуктом, снижаются, и наоборот.

Объем добычи серебра упал на 5,9% до 784,4 млн унций в 2020 году, это четвертый год снижения подряд и самый большой спад за последние десять лет. Это произошло из-за временного закрытия шахт во время локдаунов в связи с пандемией.

Мексика — крупнейший производитель серебра в мире, на страну приходится почти 23% мировых поставок. Производство было приостановлено в государстве в апреле и мае 2020 года, что способствовало сокращению мировых поставок. Производство также упало в Перу, второй по объему добычи стране. Чили тем временем увеличила добычу за счет более короткого локдауна.

Предложение серебра с рудников по всему миру влияет на цену, как и на других товарных рынках. Меньшее предложение поддерживает более высокие цены, а его рост влияет на рынок. После падения на 6% в прошлом году, показатель, по прогнозам, увеличится на 8% в 2021 году до 848,5 млн унций.

Инвестиционный спрос

Статус серебра как актива-убежища делает спрос со стороны инвесторов ключевым фактором роста его стоимости. Это было заметно в 2020 году, когда цена на металл увеличилась, несмотря на падение физического спроса, которое опередило сокращение предложения добываемой продукции. По данным The Silver Institute, чистые инвестиции в биржевые продукты (ETP) для серебра поднялись на 298% в 2020 году до 331,1 млн унций.

Прогноз цены на серебро определяется такими факторами, как цена доллара, процентные ставки и инфляция. Также на него влияют геополитические события, которые дают инвесторам возможность определять состояние мировой экономики и диверсифицировать портфели.

Низкие процентные ставки и более слабый доллар США делают серебро более привлекательным, поскольку оно сохраняет свою ценность как защитный актив. В то же время более сильный доллар и высокие процентные ставки, наоборот, снижают привлекательность серебра, так как инвесторы не получают процентов по своим активам. Некоторые игроки рынка предпочитают покупать серебро, а не золото, поскольку оно более доступно, особенно если они приобретают физический металл.

Перспективы роста серебра во второй половине 2021 года

Эксперты брокерского дома Sucden Financial отмечают в своем прогнозе роста цен на серебро, что во втором полугодии у драгметалла сохраняется потенциал роста. Но вряд ли серебру удастся избежать «проблем», не исключают аналитики. Изменение ставок мировыми центробанками и успех кампаний по вакцинации могут сильно повлиять на курс серебра. Прогноз в таком случае может поменяться.

Специалисты инвестиционной компании Jefferies в своем базовом прогнозе курса серебра на 2021 год указывают, что в долгосрочной перспективе цена металла составляет в среднем $20 за унцию. Вариант роста предполагает, что на пике она достигнет $35 за унцию, а в среднем — $30. В сценарии снижения стоимость серебра может упасть до $15.

Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик в аналитической компании SK Charting, полагает, что, судя по графику спотовых цен на серебро, гарантировать стабильный доход от новых длинных позиций сейчас невозможно.

Silver Spot
Изменение за день
22.537
Мин.: 22.174
Макс.: 22.537
Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image