Что такое хвостовой риск

Автор: Zoran Temelkov

Хвостовой риск — это один из видов инвестиционного риска, который может иметь существенные последствия для инвестиционных портфелей и финансовых рынков.

Что такое хвостовой риск                                 

Что такое хвостовой риск 

Хвостовой риск возникает тогда, когда цена актива отклоняется от своего среднего значения больше, чем на три стандартных отклонения. Вероятность такого события очень низка, но оно может иметь крайне серьезные негативные последствия для инвестиционных портфелей и финансовых рынков.

С хвостовым риском часто связывают повышение волатильности рынка. Убытки, которые из-за него возникают, обычно намного выше, чем ожидаемое падение цен на активы.

Что значит хвостовой риск

В обычной ситуации на финансовых рынках доходы от различных ценных бумаг и портфелей имеют нормальное  распределение — его еще называют колоколообразным. Но какое-нибудь неожиданное событие может вызвать хвостовой риск по обе стороны от колокола.

Левая сторона нормального распределения указывает на минимально возможную отдачу от инвестиций, а правая — на самую высокую. В зависимости от стороны может возникнуть риск левого или правого хвоста.

Риск левого хвоста возникает на левой стороне колокола, что показывает отрицательную доходность портфеля. При правом риске речь идет о положительных доходах.

Как защитить свое портфолио

Инвесторы могут защитить себя от хвостового риска, удерживая активы, стоимость которых возрастает по мере движения финансовых рынков вниз. Также можно использовать стратегию хеджирования хвостовых рисков. Часть прибыли от активов можно потратить на то, чтобы купить страховку от неожиданной значительной потери.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
iPhone Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image
Торгуйте токенизированными акциями, индексами, товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата
iMac Image