Токенизированная акция — это финансовый актив на блокчейне, в основе которого лежит другой базовый актив. Чтобы понять, как это работает, сначала вспомним определение ценной бумаги.

Ценная бумага — это финансовый актив, у которого есть определенная стоимость. Ценные бумаги можно разделить на три основных вида:

— Акция — это инвестиция в ценные бумаги, выпущенные какой-либо компанией.

— Вексель — это ценная бумага, которая дает право получить необходимые средства от должника, который их занял.

— Инвестиционные фонды — это централизованные накопления капитала, которые принадлежат сразу множеству инвесторов. В фоне можно приобрести долю в ценной бумаге или активе, при этом каждый инвестор сохраняет за собой определенный процент доли собственности.

Что означает токенизированная акция

Токенизация ценных бумаг — это материализация права собственности на ценную бумагу, которая происходит с помощью выдачи токена. Токен при этом зарегистрирован в распределенном реестре (DLT) или в блокчейне. Токенизированной может быть и акция, и облигация, и инвестиционный фонд.

Важно упомянуть, что токенизированные ценные бумаги могут давать право собственности на неликвидные активы — например, на недвижимость и искусство. Токены можно быстро продать на бирже, что снижает порог для входа на такие рынки.

У токенизированных ценных бумаг есть большой потенциал. Они могут работать более эффективно, чем традиционные ценные бумаги, поскольку денежные затраты, связанные с обработкой сделок, в данном случае меньше, а стоимость контракта — ниже, потому что при работе с блокчейном не нужны посредники.

Токен, предоставляющий право собственности, можно поделить на части и продать, при этом запись о сделке и правах останется в системе блокчейна. Технология распределенного реестра, разработанная для криптовалют, помогает хранить данные без участия третьих лиц и дополнительных комиссий.

Блокчейн работает со сложными алгоритмами, которые позволяют вести журнал транзакций и проверять право собственности. Такие токены можно купить во время Security Token Offering (STO) — аналога первичного размещения монет для токенизированных активов. Поскольку токены основаны на реальных ценных бумагах, они подлежат правовому контролю в той юрисдикции, где продаются. В этом их отличие от криптовалют.