Трейлинг-стоп: определение

Определение трейлинг-стоп ордера

Трейлинг-стоп ордер — это инструмент, который сдвигает предел цены, когда инвестор продает актив, пропорционально изменению его стоимости.

Трейлинг-стоп ордер позволяет инвесторам автоматически корректировать цену, по которой они готовы продать актив, в соответствии с изменением его стоимости. Обычно такие ордеры используются на фондовом рынке и гарантируют, что инвестор не потеряет прибыль в случае внезапной волатильности.

Стоп-лосс ордеры фиксированы. Это означает, что акции автоматически продаются, когда цены достигают определенного уровня.

Но трейлинг-стоп ордера отслеживают движение на рынке. Если цены на акции растут или падают, предел, при котором трейдер будет продавать, увеличивается или уменьшается вместе с ними.

Допустим, Олег купил акции магазина модной одежды за 20 долларов, установив стоп-лосс на 18 долларов. Если цены вырастут до 30 долларов, а затем упадут до 18 долларов, он не сможет зафиксировать прибыль.

Используя трейлинг-стоп ордер, Олег сможет продать акции только тогда, когда цены упадут на определенный процент от их последних максимумов. Также можно использовать суммы в долларах. Если бы он установил трейлинг-стоп на 10%, акции производителя одежды удалось бы продать при цене в 27 долларов, что помогло бы ему сохранить 9 долларов прибыли.

Задача для трейдеров, которые используют трейлинг-стоп ордер, состоит в том, чтобы найти золотую середину между слишком маленьким и слишком большим лимитом. Если лимит установлен слишком близко к текущим ценам, вполне возможно, что нормальные рыночные колебания могут вызвать нежелательную продажу. Трейлинг-стоп ордер, который установлен слишком далеко от текущих рыночных цен, создает ту же проблему, что и фиксированный стоп-лосс: он не может зафиксировать прибыль.

Чтобы соблюсти баланс, трейдеры часто изучают технический анализ и данные из прошлого, которые могут помочь спрогнозировать, что произойдет в будущем. Так, Олег может подсчитать, что цены на акции выбранного им магазина модной одежды колеблются в пределах между 5% и 7%. Установив трейлинг-стоп на 10%, опытный трейдер может гарантировать, что ежедневные изменения цены актива не приведут к автоматическому закрытию позиции слишком рано.

Поиск правильной стратегии часто зависит от характера актива, с которым приходится иметь дело. Если акции компании отличаются стабильностью, то есть не подвержены резким падениям и внезапным взлетам, более жесткое ограничение может оказаться выгодным решением. Больший разброс обычно требуется только для акций, склонных к неустойчивости.