Что важного произошло в мире финансов в 2021 году. Итоги
Как второй год пандемии отразился на ценах и экономиках разных стран
Содержание
- Разгон инфляции в мире
- Сворачивание политики количественного смягчения
- Цены на газ в Европе
- Дефициты поставок микрочипов и полупроводников
- Дефолт Evergrande
- Крупнейшее IPO года
Второй год пандемии и, как следствие, постоянных ограничений по-прежнему сильно сказывается на экономиках стран. Из-за политики количественного смягчения, которая в моменте помогла бизнесам восстановиться, в результате разогнала инфляцию до рекордных показателей. Что еще важного произошло в этом году в мире финансов — в наших итогах года.
Разгон инфляции в мире
Естественно, затяжной кризис, вызванный коронавирусом, отразился на инфляции. Показатели растут и в Европе, и в США, и в России.
Инфляция еврозоны в июле 20221 года превысила прогноз Европейского центрального банка (ЕЦБ). Вместо прогнозируемого уровня в 2%, фактически она составила 2,2%. Инфляция продолжила расти и дальше, а к ноябрю 2021 года и вовсе превысила рекорд последних 25 лет — 4,9%. Это может заставить ЕЦБ ужесточить монетарную политику.
То есть регулятор может повысить ключевую ставку — это значит подорожание кредитов для бизнеса и потребителей. Правительства стран сокращают количество дотаций и других поддерживающих мер. Это укрепит валюты развитых стран (доллар, евро и т.д.).
К этому, например, пришел и российский регулятор. Глава Центробанка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ сохранит жесткую политику, чтобы вернуть инфляцию в стране к 4%. Аналитики прогнозируют, что к концу 2021 года она может составить 7,9%.
Рост инфляции не обошел и США — в ноябре годовой показатель достиг 6,8%. Это рекордный уровень почти за 40 лет. Цены повышаются намного быстрее прогнозов. Президент США Джо Байден заявил, что американская экономика столкнулась с теми же вызовами, что и страны во всем мире, и пообещал «сдержать цены и издержки».
Сворачивание политики количественного смягчения
Из-за пандемии коронавируса правительства многих стран выделяли огромные деньги для поддержания экономики. Например, в США Конгресс одобрил рекордные $1,9 трлн.
Политика количественного смягчения (QE) помогла бизнесам по всему миру восстановиться, однако, деньги осели не на биржах, а вышли в реальный сектор. Это подогнало разогнало инфляцию до рекордных показателей. Подорожали цены на все: продукты, стройматериалы, микрочипы (о них подробнее мы написали ниже).
Теперь федрезервы заявляют, что постепенно сворачивают политику количественного смягчения. Это значит, что экономикам придется столкнуться с новыми вызовами. Валюты развивающихся стран, скорее всего, снизятся в цене относительно доллара.
Цены на газ в Европе
С осени 2021 года в Европе стали расти спотовые цены на газ. Так, в сентябре стоимость фьючерсов на газ выросла до рекордных на тот момент $740 за тысячу кубических метров. В октябре она подскочила до $1900, а затем упала вдвое.
К 22 декабря цены фьючерсных контрактов на поставку газа в Европе в январе выросла до рекордных $2000 за тысячу кубометров.
Есть несколько причин, по которым цены на газ в Европе так растут. Во-первых, истощенные запасы стран из-за холодной зимы 2020 года. Во-вторых, погодные условия в виде жаркого лета и малых веров привели к снижению производства энергии из возобновляемых источников. Кроме того, на нехватку газа в Европе мог сказаться повышенный спрос на СПГ в Азии.
Дефициты поставок микрочипов и полупроводников
Сложности с поставками полупроводников и микрочипов начались еще в 2020 году, и за два года пандемии и локдаунов ситуация стала только хуже. Однако начало пандемии лишь усугубило положение — проблемы начались раньше. С 2018 года США вели агрессивную торговую политику с Китаем, в рамках которой вводились санкции.
Какой ваш прогноз цены для RIVN?
Так, Вашингтон ввел ограничения на сотрудничество американских компаний с крупнейшим китайским производителем микросхем Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC). Фирмам из США пришлось обращаться к производителям на Тайване и в Южной Кореи. Но так как эти заводы и так работали на пределе своих возможностей, американский компаниям пришлось сократить выпуск своих товаров.
Из-за этой ситуации в 2021 году Apple была вынуждена урезать объемы производства производства новых iPhone 13. Как сообщали СМИ, компании сократило количество новых iPad в пользу смартфонов.
Читайте далее: Как дефицит чипов изменил мир
Проблема с дефицитом полупроводников коснулась и производителей в Японии, чей продукцией пользуются и местные, и зарубежные компании. Поэтому местное правительство подготовило законопроект, который должен поддержать отрасль.
Дефолт Evergrande
Один из крупнейших китайских застройщиков Evergrande не смог вовремя расплатиться с держателями своих долларовых облигаций. Рейтинговое агентство Fitch объявило дефолт компании. Агентство предполагает, что Evergrande ликвидируют через банкротство.
За 2020 год компания за счет кредитов начала строительство сотен объектов по всему Китаю. Параллельно с этим Evergrande выплачивала многомиллионные дивиденды своим акционерам. В результате к июню 2021 года у компании накопились долговые обязательства на $300 млрд.
Возможный крах Evergrande потянет за собой и других китайских застройщиков, а также отразится на мировой экономике, считает Роберт Кийосаки:
«Карточный домик приближается. Рынок недвижимости упадет вместе с фондовым. Китайская Evergrande не сможет выплатить долги. Недвижимость оценена неверно. Распространится ли обвал рынка недвижимости на США? Да».
Власти Китая, в свою очередь, находятся в сложной ситуации: с одной стороны у них огромное количество людей с недостроенными квартирами, чьи права они должны защитить. С другой, им необходимо максимально уменьшить риски для всего рынка недвижимости. Как сообщал Bloomberg, Пекин намерен сменить топ-менеджмент компании и закрыть слишком затратные проекты. Народный банк Китая планирует ужесточить кредитно-денежную политику из-за опасений создания пузыря на рынке недвижимости. В 2008 году именно проблемы на рынке недвижимости в США привели к мировому финансовому кризису.
Крупнейшее IPO года
В ноябре 2021 года американский производитель электромобилей Rivian в ходе первичного размещения акций на бирже (IPO) сумел привлечь $11,9 млрд. Оценочная стоимость компании достигла $76,5 млрд.
Это сделало IPO Rivian крупнейшим в 2021 году и шестым за всю историю.
Электромобили компании считаются главными конкурентами продукции Tesla. Пикап Rivian R1T доступен для покупки в США. Недавно компания выпустила в продажу другую модель — семейный электромобиль R1S.
